Cảnh báo Hawk-Eye: Tỷ lệ dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh trên lợi nhuận ròng của Yunnan Baiyao thấp hơn 1

Viện nghiên cứu công ty niêm yết Sina Finance | Báo động bằng mắt ưng của báo cáo tài chính

Ngày 31 tháng 3, Yunnan Baiyao công bố báo cáo thường niên năm 2025.

Theo báo cáo, tổng doanh thu cả năm 2025 của công ty đạt 411,87 tỷ nhân dân tệ, tăng 2,88%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 51,53 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,51%; lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ đạt 48,65 tỷ nhân dân tệ, tăng 7,55%; lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu đạt 2,89 nhân dân tệ/cổ phiếu.

Từ khi lên sàn vào tháng 12 năm 1993, công ty đã thực hiện cổ tức tiền mặt 34 lần, tổng số tiền cổ tức tiền mặt đã triển khai là 305,58 tỷ nhân dân tệ.

Hệ thống cảnh báo báo cáo tài chính “Mắt ưng” của công ty niêm yết tiến hành phân tích định lượng thông minh đối với báo cáo thường niên năm 2025 của Yunnan Baiyao trên bốn khía cạnh: chất lượng kết quả kinh doanh, năng lực sinh lời, áp lực vốn và an toàn, cùng hiệu quả vận hành.

I. Khía cạnh chất lượng kết quả kinh doanh

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty đạt 411,87 tỷ nhân dân tệ, tăng 2,88%; lợi nhuận ròng đạt 51,9 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,87%; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh đạt 46 tỷ nhân dân tệ, tăng 7,04%.

Xét tổng thể về hiệu quả kinh doanh, cần đặc biệt quan tâm:

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, biến động lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ so với cùng kỳ lần lượt là 36,41%, 16,02%, 8,51%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

Xét cơ cấu doanh thu, chi phí và chi phí theo kỳ, cần đặc biệt quan tâm:

• Biến động doanh thu hoạt động và các khoản thuế phí kèm theo đi ngược hướng. Trong kỳ báo cáo, biến động doanh thu hoạt động so với cùng kỳ là 2,88%, biến động thuế và các khoản phụ phí so với cùng kỳ là -3,71%, doanh thu hoạt động và các khoản thuế phí kèm theo biến động ngược nhau.

Kết hợp chất lượng dòng tiền, cần đặc biệt quan tâm:

• Tỷ lệ dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh / lợi nhuận ròng thấp hơn 1. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh / lợi nhuận ròng là 0,886 thấp hơn 1, chất lượng lợi nhuận yếu hơn.

II. Khía cạnh năng lực sinh lời

Trong kỳ báo cáo, biên lãi gộp của công ty là 29,51%, tăng 5,78% so với cùng kỳ; biên lãi ròng là 12,6%, tăng 5,82%; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (có quyền) là 13,02%, tăng 8,59% so với cùng kỳ.

III. Khía cạnh áp lực vốn và an toàn

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ trên tài sản của công ty là 26,02%, giảm 1,99% so với cùng kỳ; tỷ lệ thanh toán hiện hành là 2,64, tỷ lệ thanh toán nhanh là 2,16; tổng nợ phải trả là 21,93 tỷ nhân dân tệ, trong đó nợ ngắn hạn là 21,06 tỷ nhân dân tệ, nợ ngắn hạn chiếm 96,05% tổng nợ phải trả.

Xét tổng thể tình hình tài chính, cần đặc biệt quan tâm:

• Tỷ lệ thanh toán hiện hành tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ thanh toán hiện hành lần lượt là 2,85; 2,66; 2,64, năng lực thanh toán ngắn hạn suy yếu.

Xét áp lực tiền vốn ngắn hạn, cần đặc biệt quan tâm:

• Tỷ lệ tiền mặt tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ tiền mặt lần lượt là 1,09; 1,08; 1,08, tiếp tục giảm.

Xét góc độ quản lý dòng vốn, cần đặc biệt quan tâm:

• Tỷ lệ thu nhập lãi / tiền tệ và các khoản tương đương nhỏ hơn 1,5%. Trong kỳ báo cáo, tiền tệ và các khoản tương đương là 91,1 tỷ nhân dân tệ, nợ ngắn hạn là 2,6 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ trung bình thu nhập lãi / tiền tệ và các khoản tương đương của công ty là 0,905%, thấp hơn 1,5%.

• Khoản trả trước cho người bán biến động lớn. Trong kỳ báo cáo, khoản trả trước cho người bán là 4,3 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ biến động so với đầu kỳ là 43,11%.

• Tỷ lệ khoản trả trước cho người bán / tài sản lưu động tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ khoản trả trước cho người bán / tài sản lưu động lần lượt là 0,86%; 0,89%; 1,28%, tiếp tục tăng.

• Tốc độ tăng của khoản trả trước cho người bán cao hơn tốc độ tăng chi phí kinh doanh. Trong kỳ báo cáo, khoản trả trước cho người bán so với đầu kỳ tăng 43,11%, chi phí kinh doanh tăng 0,58% so với cùng kỳ, tốc độ tăng khoản trả trước cho người bán cao hơn tốc độ tăng chi phí kinh doanh.

• Các khoản phải thu khác biến động lớn. Trong kỳ báo cáo, các khoản phải thu khác là 3,3 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ biến động so với đầu kỳ là 233,04%.

• Tỷ lệ các khoản phải thu khác / tài sản lưu động tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ các khoản phải thu khác / tài sản lưu động lần lượt là 0,27%; 0,29%; 0,96%, tiếp tục tăng.

IV. Khía cạnh hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay phải thu của công ty là 4,1, tăng 1,89%; vòng quay hàng tồn kho là 4,64, tăng 2,28%; vòng quay tổng tài sản là 0,77, tăng 2,42%.

Xét tài sản có tính dài hạn, cần đặc biệt quan tâm:

• Giá trị sản lượng doanh thu trên mỗi đơn vị tài sản cố định giảm dần từng năm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ doanh thu hoạt động / nguyên giá trị tài sản cố định lần lượt là 14,69; 13,29; 12,58, liên tục giảm.

• Tài sản phi lưu động khác biến động lớn. Trong kỳ báo cáo, tài sản phi lưu động khác là 1,6 tỷ nhân dân tệ, tăng 38,83% so với đầu kỳ.

Bấm vào Mắt ưng cảnh báo của Yunnan Baiyao để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính có trực quan hóa.

Giới thiệu hệ thống cảnh báo báo cáo tài chính “Mắt ưng” của Sina Finance: Cảnh báo báo cáo tài chính “Mắt ưng” của công ty niêm yết là hệ thống phân tích chuyên môn hóa tự động hóa báo cáo tài chính dành cho công ty niêm yết. Thông qua việc tập hợp một số lượng lớn chuyên gia tài chính uy tín như các công ty kiểm toán và công ty niêm yết, “Mắt ưng” theo dõi và giải thích báo cáo tài chính mới nhất của công ty niêm yết trên nhiều khía cạnh như tăng trưởng kết quả kinh doanh, chất lượng lợi nhuận, áp lực vốn và an toàn, hiệu quả vận hành…, đồng thời dưới hình thức biểu đồ và hình ảnh để nhắc nhở các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại. Cung cấp các giải pháp công nghệ chuyên nghiệp, hiệu quả và tiện lợi để nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý,…

Cổng vào cảnh báo Mắt ưng: Ứng dụng Sina Finance APP-Quotation-Dữ liệu trung tâm-Mắt ưng cảnh báo hoặc ứng dụng Sina Finance APP-Trang diễn biến cổ phiếu cá nhân-Tài chính-Mắt ưng cảnh báo

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này được tự động đăng dựa trên cơ sở dữ liệu bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance; mọi thông tin xuất hiện trong bài viết này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có bất kỳ điểm nào không phù hợp, hãy tham chiếu theo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Nguồn tin khổng lồ, phân tích chính xác—tất cả có trên ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Tiểu Lãng Tin nhanh