10 Cổ Phiếu Không Cần Nghĩ Nhiều để Mua miễn là eo biển Hormuz còn đóng

Với xung đột ở Vịnh Ba Tư vẫn đang tiếp diễn, việc mua thêm “bảo hiểm” cho một danh mục đầu tư trong trường hợp xung đột kéo dài là một ý tưởng tốt — hoặc thậm chí là một cuộc xung đột tương đối ngắn nhưng gây ra thiệt hại mang tính cấu trúc kéo dài cho hoạt động kinh tế diễn ra trước đó.

Theo hướng suy nghĩ đó, dưới đây là “chuyến tham quan chớp nhoáng” qua 10 cổ phiếu có thể giúp nhà đầu tư trong bối cảnh hiện tại.

Ba cổ phiếu dầu mỏ để hưởng lợi nếu giá dầu tăng thậm chí cao hơn

Khó mà không có cảm giác như đang “nói điều hiển nhiên” ở đây, nhưng các công ty thăm dò và khai thác dầu khí là một nơi tốt để bắt đầu, đặc biệt là những công ty hoạt động tại Mỹ, như Devon Energy tập trung vào Vùng Vịnh Permian (DVN 2.33%) và **Diamondback Energy **(FANG 0.43%). Hai công ty này không chỉ hấp dẫn như một cách mang tính chiến thuật để quản lý rủi ro khi giá dầu tăng đột biến; chúng cũng trông giống như một lựa chọn giá trị tốt dựa trên giá dầu trước xung đột.

Thứ ba là tập đoàn dầu khí tích hợp lớn Chevron (CVX 1.81%). Các hoạt động thượng nguồn của họ (thăm dò và khai thác) được hưởng lợi từ giá dầu cao hơn, và các hoạt động hạ nguồn của họ (lọc dầu) cũng được hưởng lợi từ việc “giãn nở” trong crack spread (chênh lệch giữa giá dầu thô và giá sản phẩm tinh luyện) do việc các nhà máy lọc dầu ở châu Á đang gặp khó khăn khi mua dầu thô và do thiếu hụt sản phẩm tinh luyện.

Mở rộng

NYSE: CVX

Chevron

Thay đổi hôm nay

(-1.81%) $-3.81

Giá hiện tại

$206.90

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$420B

Biên độ trong ngày

$201.96 - $213.10

Biên độ 52 tuần

$132.04 - $214.71

Khối lượng

17M

KL trung bình

13M

Biên lợi nhuận gộp

14.66%

Tỷ suất cổ tức

3.28%

Dữ liệu DVN bởi YCharts

Các nhà tinh luyện sản phẩm dầu mỏ

Nói về crack spread, loại được theo dõi rộng rãi nhất là mức chênh 3-2-1 (chênh lệch giữa chi phí của ba thùng dầu thô và hai thùng xăng cộng với một thùng dầu diesel), và nó đã bùng nổ lên chỉ hơn $54, từ dưới $20 vào đầu năm.

Tin này thật tuyệt vời đối với các nhà tinh luyện như Valero Energy (VLO 1.43%) và **PBF Energy **(NYSE: PBF), những công ty này mua dầu thô từ Mỹ bất kể giá thế nào. Công ty còn lại nghiêng về mô hình tinh luyện “thuần” hơn (Valero cũng có mảng diesel tái tạo và hoạt động ethanol), và PBF đã hoạt động tốt hơn thị trường. Các cổ phiếu này nhiều khả năng sẽ vượt trội miễn là crack spread vẫn duy trì ở mức rộng và không có sự sụt giảm nhu cầu đối với các sản phẩm phục vụ vận tải (xăng, v.v.) do giá cao.

Đừng quên khí tự nhiên hóa lỏng (LNG)

Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), 34% thương mại dầu thô toàn cầu đi qua eo biển Hormuz, và 20% thương mại LNG toàn cầu cũng đi qua đó. Gần 90% khối lượng LNG qua eo biển Hormuz được chuyển tới châu Á, phần còn lại tới châu Âu. LNG cũng có thể cần nhiều thời gian hơn để phục hồi so với dầu, ngay cả khi eo biển được mở, đặc biệt nếu cơ sở xuất khẩu LNG lớn nhất thế giới, Ras Laffan ở Qatar, tiếp tục chịu thiệt hại.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Ba công ty có thể giúp lấp đầy khoảng trống cung LNG do lệnh phong tỏa tại eo biển gây ra. **Woodside Energy Group **(WDS 1.71%) là nhà sản xuất LNG của Australia (với tỷ suất cổ tức 4.5% và niêm yết tại Mỹ) và đang ở vị trí lý tưởng để cung cấp LNG cho các thị trường châu Á.

Cheniere Energy (LNG 3.36%) hiện đã là nhà xuất khẩu LNG lớn nhất của Mỹ, và dù hiện tại họ đang vận hành ở công suất tối đa, họ vẫn đang trong một quy trình mở rộng kéo dài nhiều năm năng lực xuất khẩu của mình với một “đường tàu LNG” mới (một đơn vị hóa lỏng khí tự nhiên) dự kiến sẽ bắt đầu nâng dần sản lượng trong thời gian sắp tới.

Cái thứ ba về LNG (và cũng là dầu thô) là thương vụ của Na Uy Equinor (EQNR 0.40%), một nhà xuất khẩu LNG hàng đầu với các tài sản nằm ngoài khơi bờ biển Na Uy. Công ty sẽ giúp lấp đầy khoảng trống cho các quốc gia châu Âu trước đây đã được cung cấp LNG thông qua eo biển.

Vận tải biển và phân bón

Nói về Na Uy và LNG, công ty vận tải Flex LNG (FLNG 0.23%) cũng đang được đặt ở vị trí thuận lợi để hưởng lợi từ mức cước vận chuyển LNG cao hơn và nhu cầu đối với đội tàu hiện đại tiết kiệm nhiên liệu của họ. Nếu LNG không thể đến châu Á qua eo biển, thì nhiều khả năng sẽ phải được vận chuyển đi những quãng đường dài hơn rất nhiều — tin tuyệt vời cho các công ty vận tải, cước tính theo ngày, và mức sử dụng đội tàu.

Cuối cùng, không chỉ có dầu thô, LNG và các sản phẩm dầu mỏ tinh luyện đi qua eo biển. Khoảng một phần ba luồng phân bón vận chuyển bằng đường biển trên toàn cầu đi qua eo biển, theo Liên Hợp Quốc. Khí là thành phần chính của phân bón, và việc thiếu khí cũng như thiếu phân bón đi qua eo biển đồng nghĩa rằng một nhà sản xuất phân bón tập trung vào Mỹ như CF Industries (CF 5.64%) sẽ được hưởng lợi từ các cơ sở sản xuất ở Bờ Tây cũng như nguồn cung khí của họ từ Mỹ.