Đô la Úc: Từ mạnh nhất trở thành kẻ đứng cuối

Từ đầu năm đến nay, đô la Úc từng là loại tiền tệ nổi bật nhất; ngay cả sau khi Mỹ và Israel mở chiến sự với Iran vào tháng 3, AUDUSD một lần nữa đã tạo đỉnh mới trong bối cảnh cực kỳ bất lợi, tiến sát 0.72, mức tăng trong năm đạt hơn 6%. Tuy nhiên, kể từ tuần trước, AUDUSD liên tiếp giảm với 6 nến đỏ, từ phía trên 0.7 có lúc rơi xuống 0.6830, ghi nhận tháng tệ nhất kể từ tháng 12 năm 2024.

1. Vì sao đồng AUD xuất hiện sự chuyển biến nhanh chóng từ “mạnh nhất” sang “yếu nhất”?

• Tâm lý né tránh rủi ro bị tấn công: tình hình căng thẳng ở Trung Đông tiếp tục leo thang, thị trường chứng khoán toàn cầu hoạt động không tốt, tâm lý risk off là động lực chính khiến AUD ở vùng cao quay đầu giảm.

• Lợi thế cơ bản bị suy yếu: trước đó, AUD mạnh lên nhờ nền tảng cơ bản vững của Australia và lập trường “diều hâu” của RBA; tuy nhiên vào tháng 3, RBA đã tăng lãi suất với ưu thế mong manh 5-4, sự bất đồng trong ủy ban gia tăng, đồng thời CPI Australia tháng 2 không đạt kỳ vọng, làm suy giảm niềm tin của thị trường vào tính liên tục của chính sách tăng lãi suất của RBA. Còn nghiêm trọng hơn, gần đây các ngân hàng trung ương châu Âu và Mỹ lần lượt chuyển sang “diều hâu”, làm giảm đáng kể lợi thế so sánh “diều hâu” của RBA; biểu hiện rõ ràng nhất là sau khi ECB chuyển sang “diều hâu”, EURAUD đã bật mạnh trở lại.

• Tác động từ thuộc tính hàng hóa: kim loại công nghiệp gần đây giảm mạnh đã kéo theo một lực cản rõ rệt đối với AUD, nhưng kể từ tuần này, sự yếu kém của AUD đã vượt xa phạm vi tác động của kim loại công nghiệp, khiến AUDUSD và chỉ số kim loại công nghiệp của Bloomberg xuất hiện hiện tượng phân kỳ.

2. Triển vọng sau này: AUD sẽ lật kèo như thế nào?

Mặc dù AUDUSD đã rút lui khỏi vùng giá cao hơn 300 pips, nhưng dữ liệu nắm giữ CFTC cho thấy AUD vẫn ở trạng thái mua ròng, vì vậy AUD cặp trực tiếp và cặp chéo có thể vẫn còn dư địa để tiếp tục giảm.

Nhìn trong ngắn hạn, xét theo kỹ thuật, mốc 0.68 với vai trò là ngưỡng kháng cự trước đó vừa bị phá vỡ sẽ cung cấp một mức hỗ trợ cho AUDUSD; tuy nhiên, trước khi tình hình Trung Đông trở nên rõ ràng và tâm lý rủi ro toàn cầu cải thiện, tôi cho rằng AUDUSD sẽ rất khó bật mạnh trở lại, vùng dao động có thể nằm trong khoảng 0.68-0.7.

Nhưng xét trong trung và dài hạn, một khi xung đột Mỹ-ở Israel-Iran tiến dần đến hồi kết, xét từ góc độ tâm lý rủi ro ấm lên và kỳ vọng tăng lãi suất của Mỹ và châu Âu giảm xuống, thì đồng AUD sẽ được hưởng lợi; dự kiến hiệu suất sẽ tốt hơn các loại tiền tệ phi Mỹ khác như EUR và NDT. Vì vậy, tôi vẫn nghiêng về việc, khi AUDUSD tiến gần 0.68, sẽ bố trí một số vị thế theo hướng tăng trung và dài hạn theo chiến lược đi vào từ phía bên trái.

Nguồn bài viết: Chào buổi sáng, thị trường ngoại hối

Cảnh báo rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân và cũng không tính đến mục tiêu đầu tư đặc thù, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của từng người dùng. Người dùng cần cân nhắc liệu mọi ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài viết này có phù hợp với tình huống cụ thể của mình hay không. Theo đó đầu tư, chịu trách nhiệm hoàn toàn.