Thời kỳ chênh lệch lãi suất thấp làm thế nào để thoát khỏi? Ngân hàng CITIC đưa ra giải pháp "khoảng đệm"

Xuất bản|Cổng Thông tin Trung Phỏng

Rà soát|Lý Tiểu Yến

Ngày 20 tháng 3, việc công bố báo cáo thường niên năm 2025 của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán A chính thức bắt đầu. Ngân hàng Trung Tín dẫn đầu với một kết quả ấn tượng: tổng tài sản lần đầu vượt mốc một nghìn tỷ, đạt 101310,28 tỷ NDT, tăng 6,28%; trong cả năm đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là 706,18 tỷ NDT, tăng 2,98%. Trước các thách thức của ngành như chênh lệch lãi thuần (NIM) tiếp tục co hẹp và “chuyển động tiền gửi” trở thành trạng thái bình thường, Ngân hàng Trung Tín vẫn duy trì sự phát triển cân đối, vững chắc về quy mô, hiệu quả và chất lượng. Tại hội nghị công bố kết quả kinh doanh năm 2025 diễn ra vào ngày 23 tháng 3, Chủ tịch Ngân hàng Trung Tín là Phương Hợp Anh đã giải thích chi tiết chiến lược cốt lõi quản lý chi phí vốn. Với tư duy rõ ràng “không liều xây hào lũy, mà làm rộng dải đệm”, ngân hàng nhằm đối trọng với tác động của NIM thấp; đồng thời, dựa trên tư duy “một bàn cờ” để thúc đẩy sự hợp nhất sâu giữa “Năm bài lớn về tài chính” và mô hình ngân hàng giá trị, kiên quyết không để chiến lược và hoạt động kinh doanh “hai lớp tách rời”. Điều này cung cấp một mẫu tham khảo cho hướng đi chuyển đổi và phát triển của các ngân hàng cổ phần.

Bước vào câu lạc bộ tài sản trên nghìn tỷ là cột mốc quan trọng trong lịch sử phát triển của Ngân hàng Trung Tín, đánh dấu việc năng lực tổng hợp, khả năng phục vụ và khả năng chống chịu rủi ro của ngân hàng đã bước lên một tầm cao mới. Năm 2025, trước bối cảnh kinh tế vĩ mô phức tạp và áp lực vận hành trong ngành, Ngân hàng Trung Tín kiên trì theo đuổi “ổn định NIM, ổn định chất lượng, mở rộng thu nhập từ dịch vụ và mở rộng khách hàng” làm phương châm vận hành chính. Kết quả kinh doanh thể hiện sức bền mạnh mẽ.

Xét theo các số liệu tài chính cốt lõi, trong năm ngân hàng đạt tổng thu nhập hoạt động 2124,75 tỷ NDT. Dù giảm nhẹ 0,55% so với cùng kỳ, lợi nhuận vẫn duy trì đà tăng trưởng ổn định, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ vượt 700 tỷ NDT, tăng 2,98%, thể hiện năng lực kiểm soát chi phí hiệu quả và tối ưu hóa cơ cấu doanh thu. Trong đó, thu nhập ròng ngoài lãi đạt 680,06 tỷ NDT, tăng 1,55%; nghiệp vụ trung gian trở thành nguồn hỗ trợ quan trọng cho doanh thu ổn định, hiệu quả trong việc đối phó với áp lực tạm thời từ thu nhập lãi.

Chất lượng tài sản và quy mô cùng được nâng cao. Tính đến cuối năm 2025, quy mô tài sản của Ngân hàng Trung Tín vượt một nghìn tỷ, tăng 6,28% so với cuối năm trước, đứng trong nhóm dẫn đầu các ngân hàng cổ phần. Đằng sau sự tăng trưởng về quy mô là việc liên tục tối ưu hóa cơ cấu tài sản: nguồn lực tín dụng chính xác hướng vào các lĩnh vực trọng điểm và các điểm yếu của nền kinh tế thực, tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng lợi nhuận. Trong bối cảnh ngành đang phải đối mặt với NIM co hẹp và lợi nhuận chịu áp lực, Ngân hàng Trung Tín đã đạt được bước chuyển về quy mô, lợi nhuận duy trì tăng trưởng ổn định và cơ cấu tiếp tục được tối ưu, thể hiện rõ năng lực vận hành và sức bền phát triển của các ngân hàng cổ phần quy mô lớn.

NIM liên tục co hẹp là thách thức chung của ngành ngân hàng hiện nay. Năm 2025, NIM của Ngân hàng Trung Tín là 1,63%, giảm 0,14 điểm phần trăm so với cùng kỳ; chênh lệch lợi nhuận ròng (net interest spread) là 1,60%, giảm 0,11 điểm phần trăm. Các yếu tố tác động chủ yếu là do lợi suất các khoản cho vay doanh nghiệp, cá nhân, thẻ tín dụng và lợi nhuận từ các tài sản thị trường giảm, cùng tạo áp lực khiến NIM bị ảnh hưởng tiêu cực. Đây cũng là áp lực chung của toàn ngành.

Đối mặt với áp lực giảm lợi suất phía tài sản, Ngân hàng Trung Tín xem quản lý chi phí vốn là đòn bẩy cốt lõi để đối phó với NIM co hẹp. Ngân hàng triển khai “kết hợp” tối ưu hóa cơ cấu tiền gửi, giảm mạnh các khoản nợ chi phí cao, đồng thời quản lý cân đối lượng và giá, nhằm tạo ra “dải đệm” rộng để chống lại tác động của NIM thấp. Phương Hợp Anh tại hội nghị cho biết, nghiệp vụ nợ kiên trì quản lý cân bằng về lượng và giá, thúc đẩy chi phí vốn thực sự hình thành lớp đệm, trở thành yếu tố then chốt giúp ổn định NIM và bảo vệ lợi nhuận.

Hiệu quả tối ưu hóa cơ cấu tiền gửi rõ rệt, trở thành “quả cân” trong quản lý nợ. Tính đến cuối năm 2025, tỷ trọng tiền gửi không kỳ hạn của khối doanh nghiệp đạt 46%, đứng trong nhóm hai đầu các ngân hàng cổ phần; tiền gửi không kỳ hạn bán lẻ chiếm 27%, đã tăng 3,2 điểm phần trăm trong gần hai năm. Trong bối cảnh cơ chế tự điều chỉnh lãi suất tiền gửi tiếp tục được đẩy mạnh, tỷ trọng “tiền gửi không kỳ hạn thật” tăng rõ rệt giúp nâng cao lợi thế chi phí vốn, giảm áp lực trả lãi tổng thể. Dữ liệu cho thấy: chi phí tiền gửi của khối doanh nghiệp giảm giúp tăng NIM 17 điểm cơ bản; chi phí tiền gửi cá nhân giảm giúp tăng NIM 6 điểm cơ bản; chi phí vốn theo cơ chế thị trường giảm giúp tăng NIM 15,7 điểm cơ bản. Các cải thiện ở phía nợ góp phần tích cực rõ rệt vào việc nâng cao NIM.

Với lực lượng giảm các khoản nợ chi phí cao vượt trội so với các đối thủ, tỷ trọng của ba loại nợ chi phí cao gồm tiền gửi kỳ hạn 3 năm, tiền gửi có cấu trúc và tiền gửi theo thỏa thuận tại Ngân hàng Trung Tín chiếm chưa đến 32%, thấp hơn các đối thủ hơn 4 điểm phần trăm. Thông qua kiểm soát giá chủ động, tối ưu hóa kỳ hạn và điều chỉnh cơ cấu sản phẩm, ngân hàng giảm chi phí trả lãi từ nguồn gốc. Một chuyên gia nghiên cứu lâu năm về kinh tế ngành là Vương Kiếm Huy nhận định: lấy tiền gửi không kỳ hạn chi phí thấp làm lõi, giảm các khoản nợ lãi cao, kiểm soát chặt chẽ tổng thể chi phí, dùng các biện pháp cải thiện phía nợ để tạo “dải đệm” giảm áp lực cho phía tài sản, đạt cân bằng về lượng, giá, cơ cấu và tính thanh khoản—đây chính là logic cốt lõi của quản lý nợ ngân hàng trong giai đoạn hiện nay. Thực tiễn của Ngân hàng Trung Tín phù hợp rất cao với xu hướng chung của ngành.

Khác với mô hình thô bạo của một số ngân hàng dựa vào việc dùng tiền ngắn hạn để “tăng quy mô” và “đấu giá theo giá”, Ngân hàng Trung Tín từ bỏ tư duy cạnh tranh đồng chất “xây hào lũy”, chuyển sang theo đuổi chiến lược dài hạn “làm rộng dải đệm”. Thông qua tối ưu hóa cơ cấu và kiểm soát chi phí chặt chẽ, ngân hàng xây dựng lợi thế chi phí vốn bền vững: vừa đảm bảo tính ổn định của nguồn vốn, vừa dành chỗ cho NIM ổn định. Trong quá trình chuyển đổi của ngành, ngân hàng đi theo một lối đi khác biệt.

Phục vụ nền kinh tế thực là sứ mệnh của tài chính, và “Năm bài lớn về tài chính” là con đường căn bản cho sự phát triển chuyển đổi của ngân hàng. Năm 2025, Ngân hàng Trung Tín sử dụng tư duy “một bàn cờ” để triển khai một cách hệ thống các lĩnh vực tài chính công nghệ, tài chính xanh, tài chính bao trùm, tài chính hưu trí và tài chính số, gắn kết chặt chẽ việc hiện thực hóa chiến lược với vận hành kinh doanh. Ngân hàng kiên quyết không để chiến lược và hoạt động “hai lớp tách rời”; đồng thời, năm lĩnh vực đều đạt được bước đột phá.

Khởi đầu bằng tài chính công nghệ: dư nợ cho vay đạt 10729,02 tỷ NDT, tăng 14,75%. Ngân hàng tập trung vào các nhóm khách hàng trọng điểm như doanh nghiệp “chuyên tinh đặc t ưu” (chuyên môn hóa, tinh tế, đặc thù, mới mẻ) và “nhà vô địch đơn hạng của ngành chế tạo”. Mức độ phủ dịch vụ vượt 97%, sử dụng dịch vụ tài chính toàn chu kỳ để hỗ trợ đổi mới công nghệ. Tài chính xanh triển khai toàn diện: nhiều điểm đột phá như cho vay xanh, phát hành/đồng bảo lãnh trái phiếu xanh, cho thuê xanh, quản lý tài sản xanh, và tài chính carbon. Dư nợ cho vay xanh vượt 7500 tỷ NDT, tăng 24,83%; quy mô đồng bảo lãnh trái phiếu xanh tăng hơn 60% so với cùng kỳ, xây dựng hệ sinh thái dịch vụ tài chính xanh hoàn chỉnh. Tài chính bao trùm nâng cao chất lượng và hiệu quả: hoàn thiện hệ thống sản phẩm tiêu chuẩn “Trung Tín Dễ vay”, dư nợ cho vay doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ đạt 6443,06 tỷ NDT, tăng 7,42%, “tưới tiêu chính xác” vào các doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ. Tài chính hưu trí củng cố nền tảng: tối ưu hóa hệ thống dịch vụ “tài chính + phi tài chính”, tăng trưởng đầu tư cho vay ngành hưu trí vượt gấp đôi, đáp ứng toàn diện nhu cầu chăm sóc người cao tuổi của người dân. Tài chính số hỗ trợ tốt: dư nợ cho vay của các ngành cốt lõi trong nền kinh tế số đạt 2467,82 tỷ NDT, tăng 18,92%, xây dựng “cộng đồng số” kết hợp tài chính với dân sinh số và công nghiệp số.

Phó chủ tịch Ngân hàng Trung Tín là Cốc Linh Vân cho biết: để thúc đẩy phát triển chất lượng cao, điều then chốt là xác định đúng vị trí trong việc phục vụ chiến lược quốc gia; đồng thời xây dựng nền tảng bền vững trong cạnh tranh thị trường. Ngân hàng sẽ phối hợp lập kế hoạch và cùng thúc đẩy xây dựng “Năm bài lớn về tài chính” cùng với xây dựng “ngân hàng giá trị”. Năm 2026, ngân hàng sẽ tiếp tục kiên trì tài chính công nghệ làm tuyến đầu, tài chính xanh toàn diện phát huy, tài chính bao trùm nâng cao chất lượng và hiệu quả, tài chính hưu trí củng cố nền tảng, tài chính số hỗ trợ tốt. Từ đó, chiến lược sẽ thực sự chuyển hóa thành tăng trưởng kinh doanh và hiệu quả dịch vụ.

Vương Kiếm Huy đề xuất: ngân hàng cần tăng cường phối hợp với chính phủ, các ngành công nghiệp, bộ phận tài chính–thuế, v.v., xây dựng nền tảng kết nối ngân hàng–doanh nghiệp, đổi mới mô hình dịch vụ để “tưới tiêu chính xác” nguồn lực tài chính vào các lĩnh vực trọng điểm. Thực tiễn của Ngân hàng Trung Tín chính là việc thực hiện tư duy này: thông qua gắn kết sâu chiến lược và hoạt động kinh doanh, ngân hàng vừa thực hiện sứ mệnh phục vụ nền kinh tế thực, vừa nuôi dưỡng các điểm tăng trưởng mới, đạt “song thắng” về hiệu quả xã hội và hiệu quả kinh tế.

Từ một điểm khởi đầu mới với quy mô tài sản một nghìn tỷ, logic phát triển của Ngân hàng Trung Tín đã chuyển toàn diện từ động lực dựa vào quy mô sang động lực dựa vào chất lượng và giá trị. Thực tiễn kinh doanh năm 2025 chứng minh rằng: bằng cách sử dụng quản lý chi phí vốn để xây dựng dải đệm, và sâu hơn nữa “Năm bài lớn về tài chính” qua phối hợp chiến lược, ngân hàng có con đường hiệu quả để ứng phó với “chuẩn mới” NIM thấp và đạt phát triển chất lượng cao.

Khách quan mà nói, ngành ngân hàng hiện vẫn đối mặt với các áp lực chung như NIM vận hành thấp, cạnh tranh tiền gửi gia tăng, lợi suất tài sản giảm. Thu nhập hoạt động của Ngân hàng Trung Tín dao động nhẹ chính là biểu hiện của các thách thức theo từng giai đoạn của ngành. Tuy nhiên, ngân hàng dùng các hành động chủ động ở phía nguồn vốn để đối phó với áp lực phía tài sản; qua việc thực hiện chiến lược, nuôi dưỡng động lực tăng trưởng dài hạn, thể hiện sức bền vận hành mạnh mẽ và khả năng điều chỉnh linh hoạt.

Năm 2026, Ngân hàng Trung Tín sẽ tiếp tục kiên trì mục tiêu phát triển chất lượng cao: dùng dải đệm rộng để ổn định NIM; và dựa trên chiến lược “một bàn cờ” để nâng cao dịch vụ nền kinh tế thực. Trong “chuẩn mới” với lãi suất thấp và chênh lệch lãi hẹp, ngân hàng sẽ tiếp tục tối ưu hóa cơ cấu tài sản–nguồn vốn, nâng cao năng lực tạo giá trị. Là một ngân hàng cổ phần quy mô một nghìn tỷ, Ngân hàng Trung Tín đang dùng hoạt động thận trọng, chiến lược rõ ràng và triển khai vững chắc để trở thành mô hình dẫn dắt chuyển đổi phát triển của ngành, đồng thời đóng góp nhiều hơn vào việc xây dựng “quốc gia tài chính mạnh”.