Thời điểm của Nuclear đã đến

Bản gốc của bài viết này đã xuất hiện trên bản tin Weekend Brief chỉ dành cho thành viên của Quartz. Thành viên Quartz được truy cập các bản tin độc quyền và hơn thế nữa. Đăng ký tại đây.

Hiện tại, mọi nguồn tạo ra điện năng mới đều bị giới hạn. Tấm pin mặt trời cần silicon, và nguồn cung có giới hạn. Tuabin gió có thời gian chờ tính bằng năm. Tuabin khí đang bị dồn ứ. Các hàng đợi kết nối vào lưới điện đã kéo dài hàng năm trước khi các trung tâm dữ liệu AI bắt đầu đẩy nhu cầu điện lên đến mức khiến các công ty điện lực bị động.

Kết quả là một khoảnh khắc kiểu “tất cả cùng vào cuộc” đối với điện năng. Điều đó có nghĩa là điện hạt nhân, vốn từng bị bác bỏ vì quá đắt và quá chậm, nay quay trở lại trong danh sách.

Microsoft $MSFT +3.12% đã ký một thỏa thuận để khởi động lại nhà máy điện hạt nhân Three Mile Island của Pennsylvania, nơi xảy ra thảm họa hạt nhân thương mại tồi tệ nhất của Mỹ năm 1979. Meta $META +6.67% đã ký các thỏa thuận với TerraPower, một nhà phát triển lò phản ứng được Bill Gates hậu thuẫn, và Oklo, một startup lò phản ứng mô-đun nhỏ được hậu thuẫn bởi Sam Altman của OpenAI, cùng với thỏa thuận mua điện kéo dài 20 năm từ các nhà máy hiện hữu ở Ohio và Pennsylvania. Google $GOOGL +5.14% đang hỗ trợ việc mở lại một nhà máy Iowa bị đóng cửa thông qua thỏa thuận với NextEra $NEE +0.90% Energy.

Chính quyền cũng vào cuộc. Tổng thống Donald Trump đã ký các lệnh hành pháp hồi tháng 5 năm ngoái, chỉ đạo chính phủ phải có 10 lò phản ứng lớn mới đang được xây dựng vào năm 2030, tinh gọn quy trình cấp phép, và tái thiết chuỗi cung ứng nhiên liệu hạt nhân trong nước. Mục tiêu ông công bố là nâng gấp ba công suất hạt nhân của Mỹ vào năm 2050, từ khoảng 100 gigawatt lên 300.

Ở châu Âu, giá năng lượng tăng mạnh liên quan đến cuộc chiến ở Iran đã tạo thêm sức ép. Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen cho biết trong tuần này rằng việc dừng điện hạt nhân là một “sai lầm mang tính chiến lược”. Pháp, quốc gia vẫn lấy phần lớn uranium đã làm giàu của mình từ Nga năm ngoái, đang thúc đẩy việc chuẩn hóa thiết kế lò phản ứng trên khắp lục địa.

Vấn đề thổi phồng

Mối liên hệ của điện hạt nhân với AI đã gây ra điều gì đó kỳ lạ cho giá cổ phiếu của nó. Các công ty chưa từng xây dựng một lò phản ứng, chưa được cấp phép cho một lò phản ứng, hoặc chưa ký hợp đồng để bán điện từ một lò phản ứng lại đang được định giá như thể họ đã có sẵn.

Oklo, công ty chưa có giấy phép lò phản ứng và cũng không có các hợp đồng mua bán điện ràng buộc, đã đạt vốn hóa thị trường khoảng $26 tỷ. NuScale Power, một công ty lò phản ứng mô-đun nhỏ, không được kỳ vọng sẽ có lãi cho đến năm 2030, chứng kiến cổ phiếu tăng hơn 150% trong một năm. Trên toàn ngành, các công ty tạo ra không có doanh thu đã được định giá tổng cộng trên $45 tỷ.

Sau khi trải qua nhiều năm quy trình quản lý, TerraPower đã nhận được giấy phép xây dựng cho lò phản ứng natri làm mát đầu tiên của mình tại Kemmerer, Wyoming và vẫn cần giấy phép vận hành. Thời điểm sớm nhất có thể hoàn thành là năm 2030, giả định không có bất kỳ sự chậm trễ nào đối với một thiết kế “đầu tiên thuộc loại hình của nó”.

Những lò phản ứng thông thường cỡ lớn mới nhất được xây dựng ở Mỹ, hai nhà máy ở Georgia, hoàn thành muộn 7 năm và tốn khoảng $35 tỷ cho cả hai, cao hơn gấp đôi ngân sách ban đầu. Westinghouse, nhà sản xuất lò phản ứng hạt nhân đã xây dựng chúng, đã phải trải qua phá sản khi xây dựng.

Chương trình liên bang hiện đang đặt cược $80 tỷ cho một vòng lò phản ứng Westinghouse mới, đang trông đợi vào việc cắt giảm chi phí nhờ xây dựng đi xây dựng lại cùng một thiết kế. Điều đó đã hiệu quả ở các quốc gia khác. Chưa có tác dụng ở đây.

Điện hạt nhân cũng có các ràng buộc về nguồn cung mà các định giá không phản ánh. Mỹ đã để năng lực làm giàu uranium và sản xuất nhiên liệu suy giảm trong nhiều thập kỷ và vẫn phụ thuộc vào các nguồn nước ngoài, trong đó có Nga, cho phần lớn nhiên liệu của mình. Việc mở rộng cơ sở hạ tầng đó cần nhiều năm, và nhiều thiết kế lò phản ứng tiên tiến yêu cầu loại nhiên liệu chuyên biệt mà hiện vẫn chưa được sản xuất ở quy mô thương mại tại Mỹ.

Câu hỏi về an toàn

Trong khi ngành đang mở rộng, cơ quan liên bang giám sát nó lại đang thu hẹp quy mô. Ủy ban Quản lý Hạt nhân (Nuclear Regulatory Commission), đơn vị cấp phép và kiểm tra các nhà máy hạt nhân của quốc gia, đang đề xuất cắt giảm tổng số giờ thanh tra của mình 40%, trong đó các cuộc thanh tra chuẩn bị cho tình huống khẩn cấp chịu đòn nặng nhất với mức cắt 56%.

Các lệnh hành pháp cũng đã đặt cơ quan trước đây độc lập dưới sự giám sát ngân sách của Nhà Trắng, trao cho các chính trị gia ảnh hưởng đến các quyết định trước đó từng do các chuyên gia kỹ thuật phụ trách.

Bức tranh lực lượng lao động cũng bị căng thẳng tương tự. Những công nhân lành nghề trong lĩnh vực xây dựng được đào tạo cho các lần xây dựng nhà máy điện hạt nhân lớn gần đây của Mỹ hầu như đã chuyển sang các ngành khác, và các nhà tuyển dụng điện hạt nhân đã báo cáo khó khăn nghiêm trọng trong việc tuyển dụng trước cả động lực mở rộng hiện tại, với 85% các nhà tuyển dụng xây dựng hạt nhân nói trong một khảo sát năm 2024 rằng việc tìm được người lao động là “rất khó” hoặc “khá khó”.

Các nhà máy điện hạt nhân của Mỹ đã hoạt động trung bình 42 năm mà không xảy ra một tai nạn lớn. Kỷ lục đó được xây dựng trước khi nhu cầu tăng vọt, đội tàu nhà máy cũ đi, và cơ quan quản lý bị suy yếu đồng loạt trở thành những vấn đề cùng lúc.

Những bài học từ thảm họa Fukushima không chỉ nói về điều gì xảy ra khi các lò phản ứng gặp sự cố. Đó là về điều gì xảy ra khi các cơ quan quản lý ngừng hoạt động một cách độc lập. Các tòa án Nhật Bản sau đó đã phát hiện rằng nhiều năm câu kết giữa các cơ quan giám sát của chính phủ và công ty điện lực vận hành nhà máy khiến các vấn đề an toàn không được giải quyết cho đến khi một trận động đất và sóng thần phơi bày chúng.

📬 Đăng ký nhận Bản tin hằng ngày

Bản tin miễn phí, nhanh và vui về kinh tế toàn cầu của chúng tôi, được gửi mỗi sáng trong các ngày trong tuần.

Đăng ký để nhận bản tin này