Giám sát ra quân ngành bảo hiểm ngân hàng! Chặn đứng khu vực tối của "báo cáo nhỏ", thị trường nghìn tỷ chuẩn bị bước vào cuộc sàng lọc

3月31日, 界面新闻从业内获悉, 金融监管总局人身保险监管司连续下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》及配套问答（下称：“新规”）。在2023年人身险“报行合一”框架基础上, 监管对银保渠道费用管理再度加码, 开始从压降显性成本, 转向整治隐性费用空间。

这一轮调整的矛头, 直指行业长期存在的“体外费用”问题。监管强调, 要压实保险公司从产品设计到渠道执行的全链条责任, 银保渠道费改也由此进入更深层次的制度修补阶段。

监管加码 围堵隐性费用

回看过去两年, “报行合一”推动银保渠道手续费明显下行。业内测算显示, 全行业平均佣金水平较此前下降约30%, 降本增效效果已经显现。但在“明面费用”被压缩的同时, 渠道竞争并未降温, 部分费用开始向“账外”转移, 灰色空间反而更加隐蔽。

合规列支的渠道费用通常被称为“明账”, 即保险公司与银行在合作协议中约定的佣金, 是银行中间业务收入的重要来源; 而所谓“暗账”, 则是通过现金或变相利益输送方式, 向一线人员支付的额外激励, 叠加费用虚列、费用错配等操作, 逐渐演变为行业顽疾。

一位寿险公司高管向界面新闻表示, 银保渠道的业务规模, 本质上取决于保险公司与银行之间的利益分配机制。“渠道合作的深度, 很大程度上由手续费水平以及存款、托管等综合资源投入决定。在实际操作中, 银行更倾向于选择综合回报更高的合作方, 保险公司对渠道的控制力相对有限。”

界面新闻了解到, 当前银行渠道的“明账”费用通常在首年保费的20%至40%之间, 这一水平由总行统一定价, 但在具体执行中, 分行层面往往会在此基础上进一步上浮。在部分地区的分支机构合作中, 实际手续费率较总行定价上浮超过30%的情况并不鲜见。

在此之外, 行业中长期存在的“体外费用”问题同样不容忽视。多位业内人士指出, 一些保险公司通过向银行网点或一线人员提供额外激励的方式获取业务, 这类未纳入正式账目的费用, 进一步推高了实际费用率。

在费用不断外溢的情况下, 部分业务的真实成本已明显偏离精算假设, 费差损风险随之累积, 也成为监管层此次重点整治的关键所在。

此次新规, 正是围绕这一灰色地带展开“精细化围堵”。

在费用管理层面, 监管要求保险公司在银保产品备案时, 需单独报送佣金、银保专员薪酬激励、培训及客户服务费用以及分摊的固定费用等具体科目, 并严格按照备案结果执行。换言之, 每一笔费用不仅要“报得清”, 还要“用得准”, 所有支出均需具备真实、合法、有效的凭证。

与此同时, 监管将“报行合一”嵌入公司治理框架, 责任链条被进一步拉直。董事会需定期听取专项报告, 总经理对整体工作负总责, 总精算师、财务负责人及渠道分管高管各司其职, 各级分支机构负责人则对辖区执行情况直接负责, 形成 từ tổng部到一线的闭环管理。

针对此前问题频发的银保专员薪酬, 新规也给出了更具操作性的约束。监管明确, 保险公司不得要求或暗示专员将薪酬用于业务推动; 展业垫付费用需据实列支, 统一归入培训及客户服务费用, 不得通过薪酬名义变相处理。同时, 薪酬原则上应通过银行转账发放, 确保专员对收入具有自主支配权, 切断潜在的回流路径。

在费用分摊与业务推动环节, 监管同样补上制度短板。多渠道联合展业需遵循“谁受益、谁承担”的原则, 不得相互转嫁费用; 相关业务活动需建立台账管理, 实现全过程留痕。

为确保制度落地, 监管还同步强化检查与通报机制。“报行合一”将持续接受现场检查, 典型违规案例也将被行业通报, 违规成本被进一步抬高。

整体来看, 这一轮政策升级, 不再只是简单压降费用, 而是试图通过制度“扎篱笆”, 将银保渠道长期游离在灰色地带的费用行为纳入可监管、可追溯的轨道。竞争逻辑, 也由此被重新校准。

银保 tăng cao, hiệu ứng Mát-thêu rõ ràng

Năm 2025, trong bối cảnh kênh cá nhân (个险) tiếp tục chịu áp lực, kênh bancassurance (银保) một lần nữa trở thành nguồn tăng trưởng chính của ngành bảo hiểm nhân thọ và quay lại vị trí kênh số một.

Trước đó, tờ Jiemian News đã tìm hiểu trong ngành rằng, năm 2025, toàn diện phí bảo hiểm định kỳ qua kênh bancassurance nhìn chung vẫn duy trì đà tăng trưởng nhanh. Mặc dù tốc độ tăng trưởng theo tháng trong nửa sau có giảm, nhưng cả năm vẫn đạt mức tăng khoảng 10%, quy mô phí bảo hiểm định kỳ đạt 3.973 tỷ nhân dân tệ.

Dựa trên dữ liệu do các doanh nghiệp bảo hiểm niêm yết công bố, sự phục hồi của kênh bancassurance mang tính đại diện nhất định. Năm 2025, kênh bancassurance của Bảo hiểm Thái Bình (Taik?) trong lĩnh vực nhân thọ đạt phí quy mô 61,618 tỷ nhân dân tệ, tăng 46,4%; trong đó, phí quy mô bảo hiểm mới - định kỳ đạt 16,956 tỷ nhân dân tệ, tăng 43,2%. Kênh bancassurance của China Life? (新华保险) đạt doanh thu phí bảo hiểm 72,102 tỷ nhân dân tệ, tăng 39,5%; phí bảo hiểm năm đầu của bảo hiểm dài hạn định kỳ đạt 17,974 tỷ nhân dân tệ, tăng 29,6%.

Giá trị kinh doanh mới của kênh bancassurance năm 2025 của PICC Life đạt 4,672 tỷ nhân dân tệ, tăng 102,3% so với cùng kỳ theo cách tính có thể so sánh; phí bảo hiểm năm đầu định kỳ tăng 66,3% so với cùng kỳ. Tổng phí bảo hiểm của kênh bancassurance của China Life đạt 110,874 tỷ nhân dân tệ, tăng 45,5%; phí bảo hiểm đơn mới đạt 58,506 tỷ nhân dân tệ, tăng 95,7%.

Giá trị kinh doanh mới của kênh bancassurance của Ping An Life đạt 9,408 tỷ nhân dân tệ, tăng 138%. Nhìn chung, các doanh nghiệp bảo hiểm đầu ngành đều đạt được sự tăng trưởng đồng bộ về quy mô và giá trị ở kênh bancassurance.

Bước sang năm 2026, kênh bancassurance tiếp tục duy trì đà tăng trưởng trước đó. Theo số liệu, trong hai tháng đầu năm nay, phí bảo hiểm định kỳ của toàn ngành tăng khoảng 21% so với cùng kỳ, đạt “khai môn hồng” (开门红). Trong đó, doanh thu phí bảo hiểm định kỳ của Ping An Life đạt 15,7 tỷ nhân dân tệ, đứng đầu trong ngành; “bảy nhà” doanh nghiệp bảo hiểm còn lại (老七家) tổng phí bảo hiểm định kỳ khoảng 53 tỷ nhân dân tệ, tăng 71%.

Khi quy mô hồi phục, kỳ vọng của ngành đối với kênh bancassurance cũng đang thay đổi.

Tại buổi công bố kết quả kinh doanh năm 2025 của Cty Bảo hiểm Xinhua, Phó Tổng giám đốc Wang Lianwen (王练文) cho biết, năm 2026 thị trường bancassurance sẽ thể hiện ba xu hướng: một là quy mô vẫn sẽ duy trì tăng trưởng ổn định, nhu cầu khách hàng tiếp tục phân hóa, cộng thêm áp lực từ thu nhập ngoài lãi của ngân hàng, phí bảo hiểm đơn mới của bancassurance được kỳ vọng tiếp tục duy trì xu hướng tăng; từ biểu hiện của quý 1 đã có tín hiệu ban đầu; hai là ràng buộc của quản lý và thị trường đồng thời được tăng cường, “báo hành hợp nhất” tiếp tục được đào sâu, yêu cầu bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng được nâng cao, ngân hàng đưa ra yêu cầu cao hơn đối với năng lực cung cấp dịch vụ tổng hợp của các tổ chức bảo hiểm hợp tác; ba là sự phân hóa của thị trường diễn ra nhanh hơn, mức độ tập trung của ngành tiếp tục được nâng cao, các tổ chức có năng lực quản lý tài sản - nợ và năng lực vận hành chuyên nghiệp sẽ có lợi thế cạnh tranh rõ rệt.

Theo giới trong ngành, những thay đổi này cũng đồng nghĩa với việc cạnh tranh ở kênh bancassurance đang chuyển từ chỉ mở rộng quy mô sang cuộc so tài về ràng buộc tuân thủ và năng lực tổng hợp.