Chỉ mới nhận thấy điều gì đó thú vị trong nghiên cứu mới nhất của Morgan Stanley. Họ đang đưa ra một dự báo khá rõ ràng về cổ phiếu Trung Quốc hiện nay - về cơ bản nói rằng cổ phiếu A đang trở nên hấp dẫn hơn so với cổ phiếu Hồng Kông và các cổ phiếu offshore vào thời điểm này.

Lý do khá đơn giản. Cổ phiếu A cho thấy độ nhạy thấp hơn với các biến động địa chính trị toàn cầu, điều này thật sự hợp lý khi bạn nghĩ về nó. Trong khi đó, dòng chảy vào cổ phiếu Hồng Kông đang chậm lại. Các nhà phân tích như Laura Wang chỉ ra rằng đà vốn chảy vào phía nam không còn như trước nữa.

Điều khiến tôi chú ý là cách họ chọn cổ phiếu. Họ nói đừng chỉ theo đuổi phân bổ theo chỉ số - hãy tập trung vào các cổ phiếu có tài sản thực thể làm nền tảng. Đó là một khung phương pháp khá thực tế để điều hướng thị trường này.

Về ngành, họ duy trì quan điểm tích cực về vật liệu, công nghiệp và bán dẫn. Động thái thú vị là nâng cấp ngành năng lượng từ dưới trọng lượng cân bằng lên cân bằng, điều này cho thấy họ thấy có giá trị ở đó mà có thể bị bỏ qua.

Nếu bạn đang nghĩ đến việc định vị trong cổ phiếu Trung Quốc ngay bây giờ, khung phương pháp này - tài sản thực thể hơn là chơi theo chỉ số, luân chuyển ngành chọn lọc - có vẻ đáng để xem xét. Chắc chắn nên kiểm tra tâm lý mới nhất trên Gate nếu bạn đang theo dõi các cơ hội này.