ETF kim loại màu Penghua tăng hơn 4.1%, ba yếu tố thúc đẩy ngành tăng trở lại

Hỏi AI · Nhu cầu điện toán AI ảnh hưởng thế nào đến bức tranh cung-cầu của kim loại quý hiếm?

Hôm nay, nhóm cổ phiếu kim loại màu ghi nhận đà phục hồi, từ đáy có nhích lên. Các tổ chức cho biết, sau nhiều ngày điều chỉnh liên tiếp, tâm lý thị trường đã ổn định, hiện cần nhìn nhận một cách lý tính các yếu tố thúc đẩy phía sau đợt tăng này và các hỗ trợ cơ bản.

1、Nguyên nhân chính của đợt phục hồi gần đây là gì?

Đợt phục hồi chủ yếu được thúc đẩy bởi ba yếu tố: một là phục hồi kỹ thuật sau trạng thái quá bán, dòng tiền bắt đáy xuất hiện sau khi lực bán tháo hoảng đã được xả; hai là sự hỗ trợ từ trạng thái cân bằng cung-cầu thắt chặt ở đầu cung, công suất/nhà máy khai thác quặng đồng tăng thêm không đủ, nguồn cung các kim loại quý hiếm (như vonfram) bị kiểm soát chặt, tỷ lệ vận hành thấp, tồn kho toàn cầu ở mức thấp; ba là kỳ vọng ở đầu cầu khả quan, lưới điện, điện toán AI, hạ tầng siêu cao áp, và chuỗi công nghiệp năng lượng mới tiếp tục kéo nhu cầu đối với các kim loại liên quan. Ngoài ra, biến động của đồng USD cũng hỗ trợ cho đà phục hồi của hàng hóa được định giá bằng USD.

2、Đợt phục hồi là do tâm lý hay là sự đảo chiều xu hướng?

Đợt phục hồi hiện tại không phải là đảo chiều xu hướng. Toàn bộ thị trường vẫn đang trong giai đoạn dao động. Việc đi lên chủ yếu là kết quả của phục hồi sau quá bán và tâm lý ổn định; cuối cùng là phục hồi do tâm lý hay khởi động xu hướng, cần được thị trường kiểm chứng.

3、Cơ bản (fundamental) của nhóm ngành được hỗ trợ như thế nào?

Các yếu tố cơ bản của nhóm ngành có sự hỗ trợ. Ở đầu cung, thể hiện cục diện cân bằng thắt chặt: thiếu công suất quặng đồng, nguồn cung các kim loại quý hiếm bị kiểm soát chặt, tồn kho ở mức thấp; ở đầu cầu, có các logic về triển vọng vĩ mô trung hạn như lưới điện, điện toán AI, hạ tầng siêu cao áp, năng lượng mới. Biến động của đồng USD bên ngoài cũng là một yếu tố hỗ trợ tích cực.

4、Đánh giá xu hướng tiếp theo như thế nào?

Giá kim loại màu nhìn chung thể hiện mô hình “dễ tăng khó giảm”. Trong thời gian tới vẫn còn động lực đi lên, chủ yếu nhờ các yếu tố như nguồn cung căng thẳng, kỳ vọng nhu cầu và biến động USD. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng, theo dõi sự thay đổi trên mặt tin tức của thị trường.

5、Hiện có giá trị để phân bổ (phối) không?

Đợt phục hồi ngắn hạn chủ yếu đến từ yếu tố kỹ thuật và tâm lý; logic cơ bản về triển vọng tốt hơn của ngành trong trung hạn vẫn chưa thay đổi. Các mã cổ phiếu liên quan đến kim loại màu vẫn có giá trị phân bổ theo hệ số beta của ngành, nhưng cần duy trì tính chặt chẽ trong logic đầu tư và thái độ thận trọng.

Tính đến ngày 25/03/2026 09:49, chỉ số ngành kim loại màu của Guozheng (399395) tăng mạnh 4,16%; cổ phiếu thành phần Hưng Nghiệp Ngân Tích (兴业银锡) tăng 8,10%, Shengtun Mining (盛屯矿业) tăng 6,63%, Chifeng Gold (赤峰黄金) tăng 6,56%, China Gold (中金黄金), Hailiang Shares (海亮股份) và một số mã khác cũng đi lên theo. ETF kim loại màu Huapeng (159880) tăng 4,12%, giá hiện tại 2 nhân dân tệ.

ETF kim loại màu Huapeng bám sát chặt chẽ chỉ số ngành kim loại màu Guozheng. Chỉ số ngành kim loại màu Guozheng tham chiếu theo tiêu chuẩn phân loại ngành của Guozheng, chọn 50 chứng khoán có quy mô và tính thanh khoản nổi bật thuộc nhóm ngành kim loại màu làm mẫu, phản ánh hiệu suất lợi nhuận tổng thể của các công ty niêm yết ngành kim loại màu trên sàn giao dịch Thượng Hải, Thâm Quyến và Bắc Kinh, đồng thời cung cấp cho thị trường các sản phẩm đầu tư theo chỉ số hóa cho ngành con này.

Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 27/02/2026, 10 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất của chỉ số ngành kim loại màu Guozheng (399395) lần lượt là Zijin Mining (紫金矿业), Luoyang Molybdenum (洛阳钼业), Northern Rare Earth (北方稀土), Huayou Cobalt (华友钴业), China Aluminum (中国铝业), China Gold (中金黄金), Ganfeng Lithium (赣锋锂业), Shandong Gold (山东黄金), Hưng Nghiệp Ngân Tích (兴业银锡), Xiamen Tungsten (厦门钨业); tổng tỷ trọng của 10 cổ phiếu hàng đầu là 48,78%.

ETF kim loại màu Huapeng (159880), liên kết qua thị trường tự do (A: 021296; C: 021297; I: 022886).