SIREN tăng 2450% – Nhưng các yếu tố cơ bản yếu đi vẫn phát ra tín hiệu cảnh báo

Siren [SIREN], một trong những altcoin có hiệu suất tăng trưởng hàng đầu, đã tiếp tục kéo dài đợt tăng giá thêm một lần nữa. Trong 90 ngày qua, tài sản đã bứt phá khoảng 2.450%, đồng thời cộng thêm 11% trong 24 giờ vừa qua.

Mặc dù đợt tăng này có thể thu hút sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư, nhưng nó mang theo rủi ro tiềm ẩn. Các yếu tố cơ bản của thị trường không tương ứng với hoạt động giao dịch liên tục (perpetual) đang thúc đẩy đợt tăng hiện tại.

Các yếu tố cơ bản trên chuỗi xấu đi

Số lượng người nắm giữ token tác nhân AI SIREN đã giảm sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 41.570. Kể từ khi chạm mốc này, số lượng người nắm giữ đã có xu hướng đi xuống.

    AD

Trong khoảng một tuần, mạng lưới đã mất xấp xỉ 2.200 người nắm giữ, giảm xuống 39.390, theo CoinMarketCap.

Việc số lượng người nắm giữ giảm thường làm tăng nguồn cung lưu hành của một tài sản trên thị trường, điều này thường gây áp lực giảm lên giá, đặc biệt khi nhu cầu suy yếu.

Nguồn: CoinMarketCap

SIREN đã phản ánh một phần của xu hướng này, với vốn hóa thị trường giảm 490 triệu đô la. Trong điều kiện bình thường, mức giảm như vậy sẽ gây sức nặng lên diễn biến giá.

Tuy nhiên, SIREN đã đi ngược logic này và tiếp tục tăng giá. Phân tích cho thấy sự khác biệt này tạo ra rủi ro đáng kể.

Điều gì đang thúc đẩy đợt tăng?

Mặc dù các yếu tố cơ bản đang suy yếu, các nhà giao dịch perpetual phần lớn đã thúc đẩy đợt tăng bằng cách gia tăng vị thế long.

Giao dịch long xảy ra khi nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ tăng. Trong 24 giờ qua, Taker Buy/Sell Ratio (Tỷ lệ mua/bán của bên chấp nhận lệnh) tích lũy trên các sàn giao dịch tập trung đã duy trì trên 1, với mức đọc 1,05, cho thấy áp lực từ phía mua đang chiếm ưu thế.

Nói đơn giản, một thị trường thiên về Taker Buy nghĩa là khối lượng giao dịch long vượt khối lượng giao dịch short trong khoảng thời gian quan sát.

Nguồn: CoinGlass

Trong cùng khoảng thời gian đó, các nhà giao dịch short ghi nhận mức lỗ cao hơn so với các nhà giao dịch long. Dữ liệu thanh lý (liquidation) của CoinGlass cho thấy khoảng 817.000 đô la ở các vị thế short đã bị thanh lý, so với khoảng 319.000 đô la trong các lần thanh lý long.

Những mất cân bằng do thanh lý và động lực về khối lượng này cho thấy hiện tại các nhà giao dịch long đang kiểm soát thị trường và tiếp tục đẩy giá lên.

Rủi ro: một cái bẫy tiềm năng

Bất chấp đợt tăng giá đang diễn ra, các dấu hiệu cho thấy có thể đang hình thành một cái bẫy đối với các nhà giao dịch perpetual lạc quan. Điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng.

Funding Rate (Tỷ lệ tài trợ) đã bắt đầu chuyển sang âm, ngay cả khi giá đang leo dốc. Tại thời điểm viết bài, Funding Rate đứng ở mức -0,0687%, cho thấy nhiều nhà giao dịch hơn đang mở vị thế short và tâm lý đang dần chuyển sang bi quan.

Nguồn: CoinGlass

Nếu xu hướng này tiếp diễn, giá cuối cùng có thể phản ứng với áp lực bi quan đang gia tăng. Trong kịch bản đó, SIREN có thể đảo chiều và giảm từ các mức hiện tại, xóa đi một phần trong các mức tăng gần đây.

Tóm tắt cuối cùng

• SIREN tiếp tục tăng giá bất chấp việc số lượng người nắm giữ giảm và vốn hóa thị trường giảm 490 triệu đô la.
• Các thị trường perpetual đang thúc đẩy đợt tăng, nhưng các dấu hiệu ban đầu về sự yếu kém đang xuất hiện.