Bạn biết đấy, từ lâu tôi đã muốn hiểu rõ tại sao mọi người lại nói về arbitrage tiền điện tử như một cách kiếm tiền dễ dàng, nhưng chính tôi lại thấy rất ít người thực sự kiếm được lợi nhuận từ đó. Vì vậy tôi quyết định đào sâu vào chủ đề này và nhận ra rằng mọi thứ phức tạp hơn nhiều so với vẻ ban đầu.

Bản chất đơn giản là: arbitrage tiền điện tử là mua một tài sản với giá này rồi ngay lập tức bán với giá khác, cao hơn. Nghe có vẻ như là ăn may, đúng không? Trên thực tế, điều này hoạt động vì giá trên các sàn giao dịch và cặp giao dịch khác nhau chênh lệch do cân bằng cung cầu khác nhau. Mỗi thị trường đều có đặc điểm riêng, và chính đây là nơi xuất hiện các cơ hội.

Lịch sử, arbitrage tiền điện tử từng thực sự khả thi cho người bình thường. Tôi còn nhớ câu chuyện về thị trường Nhật Bản - nơi bitcoin được giao dịch cao hơn thế giới từ 30-40% chỉ vì các sàn quốc tế không thể hoạt động tại đó. Hoặc chênh lệch giá KIMCHI của Hàn Quốc - sự khác biệt giữa giá Hàn Quốc và toàn cầu rất lớn. Ngay cả các sàn châu Phi vào năm 2017 cũng thể hiện chênh lệch tới 87%! Đó là thời điểm Alameda Research kiếm lợi từ những chênh lệch như vậy.

Nhưng điều quan trọng là phải hiểu rằng theo thời gian, thị trường đã tiến hóa. Các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp xuất hiện, các bot tự động đóng các khoảng trống trong tích tắc. Hiện nay, arbitrage tiền điện tử chủ yếu là trò chơi của các nhà chơi lớn với tự động hóa. Tuy nhiên, công bằng mà nói, vẫn còn nhiều cơ hội.

Có nhiều loại arbitrage. Loại nội sàn - khi bạn giao dịch các cặp khác nhau trên cùng một nền tảng, nhanh và đơn giản. Loại liên sàn - mua trên một sàn, bán trên sàn khác, đòi hỏi phải có nhiều tài khoản và phí giao dịch. Loại quốc tế - phức tạp nhất, liên quan đến nhiều quốc gia, tiền fiat, và các yếu tố phức tạp khác. Ngoài ra còn có arbitrage DEX, dựa trên các pool thanh khoản - đó là một câu chuyện riêng.

Cũng có arbitrage P2P. Ở đó, giá cả do các bên thỏa thuận và có thể khác xa so với thị trường. Tùy thuộc vào phương thức thanh toán - ai đó sẵn sàng trả phí cao để thuận tiện rút tiền về ví hoặc ngân hàng của họ. Bạn có thể mua rẻ hơn trực tiếp trên sàn rồi bán đắt hơn trên P2P, hoặc ngược lại.

Trong thực tế, các arbitrageur thường làm việc với các liên kết - các thuật toán mô tả nơi mua và nơi bán. Một liên kết đơn giản là mua bitcoin (биткоин) trên một nền tảng, rút ra, rồi bán trên nền tảng khác. Nhưng thường phức tạp hơn nhiều - có thể gồm 10+ cặp trung gian, các loại tiền tệ khác nhau, các phép đổi kết hợp. Lợi nhuận được tính theo phần trăm trên số vốn bỏ ra trong một chu kỳ. Nếu liên kết cho ra 15% - nghĩa là lợi nhuận 15% trong một vòng hoàn chỉnh.

Để tìm các liên kết này, người ta dùng các trình tổng hợp dữ liệu. Ví dụ như Cryptorank, có riêng phần dành cho arbitrage - nơi hiển thị ngay các chênh lệch giữa các sàn. CoinMarketCap cung cấp danh sách toàn diện các thị trường theo từng loại tiền. Dexscreener giúp theo dõi các pool DEX. Nhưng làm thủ công thì mất nhiều thời gian, nên nhiều người dùng các scanner như Coingapp, Arbitragescanner, ArbiTool. Chúng tự động tìm kiếm các liên kết và có thể giao dịch qua API.

Về tính hợp pháp - arbitrage là hoạt động hợp pháp, miễn là bạn tuân thủ các yêu cầu của các nền tảng: KYC, giới hạn, xác thực thanh toán. Điều quan trọng là không gây nghi ngờ về rửa tiền - chỉ cần chứng minh nguồn gốc tài sản của bạn. Không nên dùng các dịch vụ trộn tiền (mixer), vì các sàn thường đánh dấu là rủi ro cao.

Về đăng ký tài khoản - tất cả phụ thuộc vào quy mô của bạn. Các chênh lệch giá thường xuất hiện giữa các nền tảng lớn và các sàn nhỏ, ít tên tuổi. Có nhiều tài khoản hơn thì khả năng tìm ra các liên kết cũng cao hơn. Nhưng không phải nền tảng nào cũng dễ dàng xác minh KYC, đặc biệt là các nền tảng địa phương hoặc kín. Cần tìm sự cân bằng phù hợp.

Tổng kết lại - đúng, arbitrage tiền điện tử là có thật, nhưng không phải là kiểu ăn may như nhiều người vẫn nghĩ. Thời kỳ đầu, thị trường còn sơ khai, ai cũng có thể tham gia, còn bây giờ chủ yếu là công việc của các chuyên gia và bot tự động. Nhưng nếu bạn có kỹ năng tìm kiếm thông tin, sẵn sàng quản lý hàng chục tài khoản và ví, thì vẫn còn nhiều cơ hội. Điều quan trọng là phân tích kỹ lưỡng và đừng tin vào các tín hiệu trong Telegram hứa hẹn liên kết vàng với giá rẻ. DYOR, như người ta vẫn nói.