Chơi hợp đồng đã lâu, tôi nhận thấy nhiều người mới dễ mắc kẹt nhất chính là những phép tính cơ bản đó. Hôm nay tôi sẽ chia sẻ các công thức liên quan đến ký quỹ hợp đồng mà tôi đã tổng hợp, hy vọng có thể giúp mọi người tránh được những sai lầm không đáng có.

Trước tiên nói về ký quỹ. Thực ra ký quỹ có hai cách chơi, một là ký quỹ cố định, tức là sàn giao dịch quy định rõ bạn phải nộp bao nhiêu để mở hợp đồng, ví dụ như một số hợp đồng yêu cầu tối thiểu 100 USDT, không thương lượng. Cách thứ hai là ký quỹ động, linh hoạt hơn nhiều, nó dựa trên giá trị hợp đồng bạn mở nhân với tỷ lệ ký quỹ để tính ra số tiền cần nộp. Ví dụ, hợp đồng Bitcoin có giá trị 50,000 USDT, tỷ lệ ký quỹ 10%, thì ký quỹ hợp đồng của bạn sẽ là 5,000 USDT.

Tiếp theo là hệ số đòn bẩy, điều này đặc biệt quan trọng với người mới. Đòn bẩy chính là giá trị hợp đồng chia cho ký quỹ. Giả sử tôi mở hợp đồng Bitcoin trị giá 100,000 USDT, chỉ cần nộp 10,000 USDT ký quỹ, thì đòn bẩy là 10 lần. Đòn bẩy càng cao, rủi ro càng lớn, cá nhân tôi khuyên người mới không nên chơi đòn bẩy quá cao.

Sau đó là tính lợi nhuận lỗ, đây là công thức thường dùng trong thực chiến. Khi mua vào (long), lợi nhuận = (Giá đóng vị thế - Giá mở vị thế) × Số lượng hợp đồng × Nhân tố hợp đồng. Ví dụ, tôi mở hợp đồng Bitcoin 10 lệnh với giá 40,000 USDT, mỗi lệnh nhân 0.001 BTC, sau đó đóng vị thế ở 45,000 USDT, thì tôi lãi (45,000 - 40,000) × 10 × 0.001 = 50 USDT. Ngược lại, khi bán khống (short), lợi nhuận = (Giá mở vị thế - Giá đóng vị thế) × Số lượng hợp đồng × Nhân tố hợp đồng, mở vị thế ở 45,000 và đóng ở 40,000, cũng là lợi nhuận 50 USDT. Cách tính thua lỗ cũng tương tự, chỉ khác là kết quả sẽ thành số âm.

Cuối cùng, cũng là phần quan trọng nhất — giá thanh lý (爆倉价). Phải tính rõ ràng, tránh để bị gọi là bị thanh lý bất ngờ. Giá thanh lý khi mua vào = Giá mở vị thế × (1 - Tỷ lệ ký quỹ duy trì ÷ Đòn bẩy). Lấy ví dụ mở vị thế ở 40,000 USDT, đòn bẩy 10 lần, tỷ lệ ký quỹ duy trì 5%, thì giá thanh lý sẽ là 40,000 × (1 - 5% ÷ 10) = 38,000 USDT. Công thức cho short hơi khác một chút, giá thanh lý = Giá mở vị thế ÷ (1 + Tỷ lệ ký quỹ duy trì ÷ Đòn bẩy), với điều kiện tương tự thì là 40,000 ÷ (1 + 5% ÷ 10) = 38,095.24 USDT.

Thành thật mà nói, những công thức này ban đầu nhìn có vẻ phức tạp, nhưng dùng vài lần là quen ngay. Chìa khóa là phải hiểu logic của ký quỹ hợp đồng, rồi dựa vào khả năng chịu rủi ro của bản thân để thiết lập đòn bẩy và vị thế phù hợp. Đôi khi ít lời hơn nhưng còn sống để chơi tiếp còn hơn là chơi tất tay một lần. Các công cụ hợp đồng trên Gate thực ra đều có thể tự động giúp bạn tính toán, nhưng tự hiểu các công thức này thì trong lòng mới có tự tin.