Triển vọng giảm căng thẳng Trung Đông và lo ngại lạm phát đang tranh chấp, chỉ số USD giảm nhẹ

Tin tức từ ứng dụng Huitong Finance—— Chỉ số đô la Mỹ có dấu hiệu điều chỉnh sau khi tăng liên tiếp trong năm phiên giao dịch; trong phiên châu Á, giá đã hạ từ mức cao của giai đoạn, hiện đang giao dịch trong khoảng 100.40-100.45. Trước đó, việc đồng đô la mạnh lên chủ yếu do nhu cầu phòng ngừa rủi ro và kỳ vọng về việc tăng lãi suất thúc đẩy; trong khi đó, đợt điều chỉnh hiện tại phản ánh nhiều hơn sự “hồi phục” mang tính giai đoạn về tâm lý thị trường.

Xét từ bối cảnh thị trường, tình hình Trung Đông vẫn là biến số cốt lõi chi phối diễn biến hiện tại. Theo tin tức mới nhất, phía Mỹ đang có thái độ cởi mở hơn đối với việc kết thúc chiến dịch quân sự; dù eo biển Hormuz vẫn chưa thể hoàn toàn khôi phục thông thương, Mỹ vẫn có thể cân nhắc đạt được thỏa thuận. Thông điệp này phần nào đã củng cố khẩu vị rủi ro của thị trường, làm suy yếu sức hút phòng ngừa rủi ro của đồng đô la.

Tuy nhiên, tình hình vẫn còn nhiều bất định. Phía Mỹ đồng thời cảnh báo rằng nếu thỏa thuận liên quan không đạt được, có thể sẽ tiến hành hành động mạnh đối với các cơ sở hạ tầng năng lượng then chốt; phía Iran lại vẫn tỏ ra thận trọng với đàm phán trực tiếp. Cộng thêm việc Mỹ tiếp tục triển khai lực lượng quân sự tới Trung Đông, khiến thị trường bị hạn chế trong kỳ vọng rằng tình hình sẽ nhanh chóng hạ nhiệt.

Trong bối cảnh này, giá dầu ghi nhận một mức điều chỉnh nhất định, qua đó làm dịu kỳ vọng lạm phát. Khi giá năng lượng hạ nhiệt, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ chịu áp lực, làm suy yếu sự hỗ trợ lãi suất của đồng đô la. Đây cũng là một trong những nguyên nhân quan trọng khiến chỉ số đô la Mỹ rơi trở lại từ mức cao.

Một số nhà phân tích cho rằng: “Diễn biến của đồng đô la hiện phụ thuộc vào sự cân bằng động giữa tâm lý rủi ro và kỳ vọng lạm phát; trong ngắn hạn khó có thể hình thành xu hướng một chiều.”

Tuy nhiên, xét theo logic trung hạn, đồng đô la vẫn có một mức hỗ trợ nhất định. Một mặt, nếu rủi ro địa chính trị lại gia tăng, nhu cầu phòng ngừa rủi ro sẽ một lần nữa quay về với đồng đô la; mặt khác, giá dầu cao vẫn có thể trong tương lai tiếp tục đẩy kỳ vọng lạm phát lên, khiến thị trường vẫn duy trì kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ thắt chặt chính sách. Rủi ro “tái lạm phát” tiềm ẩn này đã hạn chế không gian đi xuống của đồng đô la.

Hiện tại, thị trường đã chuyển sự chú ý sang các dữ liệu kinh tế Mỹ sắp được công bố, bao gồm JOLTS (số việc làm còn trống) và chỉ số niềm tin người tiêu dùng. Những dữ liệu này sẽ cung cấp manh mối quan trọng để đánh giá sức bền của nền kinh tế Mỹ, đồng thời có thể tác động trực tiếp đến kỳ vọng về chính sách của Fed.

Xét về mặt kỹ thuật, trên khung ngày (daily), chỉ số đô la Mỹ sau khi vượt mốc 100 đã tiếp diễn xu hướng đi lên, nhưng sau khi chạm mức cao của giai đoạn lại xuất hiện đợt điều chỉnh; điều này cho thấy phía trên có áp lực bán nhất định. Cấu trúc tổng thể vẫn duy trì trạng thái phe mua chiếm ưu thế, nhưng động lực ngắn hạn đã suy yếu. Mức kháng cự cần chú ý nằm ở 100.80 và khu vực 101.30; nếu một lần nữa vượt qua, có thể mở ra thêm không gian đi lên. Các mức hỗ trợ nằm tại mốc tròn 100.00 và khu vực 99.60; nếu thủng, có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Trên khung 4 giờ (4小时), sau khi giá giảm từ vùng cao, giá đã bước vào giai đoạn tích lũy; hệ thống đường trung bình động có xu hướng đi ngang, cho thấy xu hướng ngắn hạn chưa rõ ràng. RSI giảm từ vùng quá mua về vùng trung tính, động lực rõ rệt bị hạ nhiệt; MACD xuất hiện tín hiệu chết (dead cross) và dần tiến về gần trục 0, cho thấy rủi ro còn có thể tiếp tục điều chỉnh trong ngắn hạn. Nếu giá phá vỡ 100.00, có thể sẽ kiểm tra 99.60 như một mức hỗ trợ; ngược lại, nếu giá lấy lại và đứng vững trở lại trên 100.80, phe mua vẫn có khả năng khôi phục vai trò chủ đạo.

Tổng hợp cấu trúc kỹ thuật, hiện tại chỉ số đô la Mỹ đang trong giai đoạn tích lũy ở vùng cao; các yếu tố tăng và giảm đan xen, trong ngắn hạn khả năng cao vẫn duy trì giao dịch đi ngang.

Tổng kết của biên tập viên

Nhìn chung, sau khi trải qua đà tăng liên tiếp, chỉ số đô la Mỹ xuất hiện một đợt điều chỉnh mang tính kỹ thuật, nhưng sự hỗ trợ về cơ bản vẫn chưa bị suy yếu rõ rệt. Sự bất định của tình hình Trung Đông và sự thay đổi của kỳ vọng lạm phát tạo thành các động lực cốt lõi của thị trường hiện tại. Xét về mặt kỹ thuật, xu hướng trên khung ngày vẫn nghiêng về tăng, nhưng động lực của chu kỳ ngắn suy yếu, và khung 4 giờ đã bước vào giai đoạn tích lũy. Nhìn chung, trong ngắn hạn, đồng đô la có nhiều khả năng vẫn duy trì mô hình dao động ở vùng cao; nhà đầu tư cần theo dõi các mức hỗ trợ/kháng cự then chốt và sự thay đổi kỳ vọng của thị trường do các dữ liệu vĩ mô mang lại.

(Tòa soạn: Vương Chí Cường HF013)

【Cảnh báo rủi ro】 Theo các quy định liên quan về quản lý ngoại hối, việc mua bán ngoại hối phải được thực hiện tại các địa điểm giao dịch do nhà nước quy định như ngân hàng. Việc tự ý mua bán ngoại hối, hoặc mua bán ngoại hối trá hình, mua đi bán lại ngoại hối, hoặc giới thiệu mua bán ngoại hối bất hợp pháp với số lượng lớn, sẽ bị cơ quan quản lý ngoại hối xử phạt hành chính theo quy định của pháp luật; nếu cấu thành tội phạm thì sẽ bị truy cứu trách nhiệm hình sự theo pháp luật.

Báo cáo