SanDisk (SNDK) Cổ phiếu tăng 61% nhờ nhu cầu lưu trữ AI — Nhưng đợt tăng này có thể kéo dài bao lâu?

TLDR

• SanDisk báo cáo doanh thu tài chính Q2 năm 2026 là 3,03 tỷ USD, tăng 61% so với cùng kỳ năm trước
• Biên lợi nhuận gộp tăng từ 29,8% lên 50,9% trong chỉ một quý
• Doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 64% theo tuần tự, nhờ nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI
• Dự báo Q3 cho thấy doanh thu ở mức 4,40B–4,80B USD, với EPS là 12–14
• 24 nhà phân tích đánh giá cổ phiếu ở mức Mua Vừa phải (Moderate Buy), với mức giá mục tiêu trung bình là 594,48 USD

💥 Tìm KnockoutStock tiếp theo! Nhận giá trực tiếp, biểu đồ và điểm KO từ KnockoutStocks.com, nền tảng dựa trên dữ liệu xếp hạng mọi cổ phiếu theo chất lượng và tiềm năng bứt phá.

SanDisk được tách ra từ Western Digital và hiện là một công ty bộ nhớ flash độc lập. Việc tách này giúp nhà đầu tư có bức tranh rõ ràng hơn về hoạt động kinh doanh, tập trung hoàn toàn vào lưu trữ NAND.

Sandisk Corporation, SNDK

Kết quả mới nhất của công ty rất mạnh. SanDisk ghi nhận doanh thu 3,03 tỷ USD cho quý tài chính Q2 năm 2026. Con số này tăng 31% so với quý trước và tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái.

Biên lợi nhuận gộp lại kể một câu chuyện còn lớn hơn. Nó tăng từ 29,8% lên 50,9% trong chỉ một quý. Mức tăng như vậy phản ánh cả định giá tốt hơn trên thị trường NAND và sự chuyển dịch sang các sản phẩm có giá trị cao hơn.

Động lực lớn nhất đến từ mảng trung tâm dữ liệu. SanDisk cho biết doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 64% chỉ trong một quý. Tăng trưởng này đến từ các nhà xây dựng cơ sở hạ tầng AI, các công ty công nghệ lớn và khách hàng lưu trữ bán tùy chỉnh (semi-custom).

Các sản phẩm SSD cho doanh nghiệp và trung tâm dữ liệu mang biên lợi nhuận tốt hơn so với lưu trữ cho người tiêu dùng. Việc chuyển sang các sản phẩm đó là một lý do khiến khả năng sinh lời cải thiện mạnh mẽ đến vậy.

Dự báo cho thấy sức mạnh tiếp tục

Triển vọng của SanDisk cũng rất mạnh. Công ty đưa ra dự báo doanh thu tài chính Q3 năm 2026 ở mức 4,40 tỷ USD đến 4,80 tỷ USD. Dự báo lãi trên mỗi cổ phiếu suy giảm theo chuẩn không-GAAP (Non-GAAP diluted earnings per share) đạt 12,00 USD đến 14,00 USD.

Những con số này cho thấy nhu cầu chưa hề suy giảm. Trên thực tế, tốc độ tăng trưởng dường như đang tăng nhanh hơn so với quý tháng 1.

Dù kết quả mạnh mẽ, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong 12 tháng gần nhất vẫn đang âm ở mức -7,6. Điều này phản ánh mức suy giảm NAND trước đó đã sâu đến mức nào, ngay cả khi điều kiện rõ ràng đã được cải thiện.

Phố Wall vẫn nhìn chung đánh giá tích cực về mã này. Theo MarketBeat, có 24 nhà phân tích theo dõi SanDisk. Cơ cấu gồm 15 khuyến nghị mua, 2 khuyến nghị mua mạnh, 6 khuyến nghị giữ (hold) và 1 khuyến nghị bán. Điều đó cho ra đồng thuận Mua Vừa phải (Moderate Buy) cho cổ phiếu.

Mức giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 594,48 USD, cao hơn một chút so với giá cổ phiếu gần đây khoảng 572,50 USD. Điều này khiến mức tăng tiềm năng theo hàm ý bị giới hạn dựa trên các mục tiêu của nhà phân tích hiện tại.

Định giá phản ánh kỳ vọng cao

Vốn hóa thị trường gần đây của SanDisk vào khoảng 42,9 tỷ USD. Đây là một con số lớn đối với một công ty vẫn đang đi qua phần cuối của một giai đoạn suy giảm theo chu kỳ.

Các nhà đầu tư rõ ràng đang định giá cho sự cải thiện bền vững. Câu chuyện mở rộng xây dựng AI mang lại cho công ty một bối cảnh mạnh mẽ hơn so với một sự phục hồi NAND điển hình.

Cổ phiếu bộ nhớ được biết đến với những chu kỳ biến động mạnh. Cùng một đòn bẩy hoạt động giúp biên lợi nhuận tăng nhanh cũng có thể kéo chúng tụt lại nhanh như vậy khi giá cả suy yếu hoặc khi nguồn cung tăng lên.

Câu hỏi then chốt là liệu đợt tăng hiện tại là một sự phục hồi tiêu chuẩn của ngành hay là điều gì đó kéo dài hơn. Nhu cầu trung tâm dữ liệu mạnh mẽ gắn với cơ sở hạ tầng AI có thể giúp biên lợi nhuận bền hơn so với các chu kỳ trước.

Mốc dữ liệu gần đây nhất của SanDisk là dải dự báo Q3. Kỳ vọng doanh thu lên tới 4,80 tỷ USD cho thấy công ty không thấy có dấu hiệu chậm lại ngay lập tức về nhu cầu từ các khách hàng chủ chốt.

Nhận định cuối cùng

SanDisk trông giống một công ty có động lực thực sự, đang cải thiện lợi nhuận, và câu chuyện đầu tư rõ ràng hơn nhiều sau khi tách. Doanh nghiệp rõ ràng đang hưởng lợi từ nhu cầu lưu trữ gắn với AI và điều kiện ngành tốt hơn. Tuy vậy, sau một chặng tăng mạnh, cổ phiếu này trông giống một mã theo chu kỳ chất lượng với nền tảng hỗ trợ vững hơn là một món hời hiển nhiên.

Bạn đang cân nhắc một cổ phiếu mới? Có thể bạn muốn xem danh sách theo dõi của chúng tôi trước.

Nhóm của chúng tôi tại Knockout Stocks theo dõi các nhà phân tích hoạt động tốt và các xu hướng có thể làm thay đổi thị trường để phát hiện sớm tiềm năng thắng lợi. Chúng tôi đã xác định năm cổ phiếu đang được chú ý âm thầm và có thể đáng để theo dõi ngay bây giờ. Tạo tài khoản miễn phí để mở khóa báo cáo đầy đủ và nhận các thông tin cập nhật liên tục về cổ phiếu.

✨ Ưu đãi thời gian giới hạn

Nhận 3 ebook miễn phí về cổ phiếu

            Khám phá các cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong AI, Crypto và Công nghệ với phân tích từ chuyên gia.
        

        

            *                       
                    **Top 10 cổ phiếu AI** - Các công ty AI hàng đầu
                
            *                       
                    **Top 10 cổ phiếu Crypto** - Các nhà lãnh đạo về blockchain
                
            *                       
                    **Top 10 cổ phiếu Công nghệ** - Các “ông lớn” công nghệ
                
        

        

            
                📥 Nhận ebook miễn phí của bạn