Liên minh dữ liệu định giá Lise–Kaiko mở khóa quyền truy cập dành cho tổ chức vào chứng khoán được mã hóa

Các nhà đầu tư tổ chức đang tiến sâu hơn vào các thị trường số khi các chứng khoán được token hóa đạt được khả năng định giá đáng tin cậy, tiệm cận chuẩn sàn giao dịch, và được phân phối thông qua các kênh dữ liệu đã được thiết lập.

Một thỏa thuận đối tác chiến lược về dữ liệu thị trường cho cổ phiếu được token hóa

Lise – Lightning Stock Exchange và Kaiko đã tham gia một quan hệ đối tác chiến lược dài hạn để cung cấp dữ liệu thị trường đạt chuẩn cho nhà đầu tư tổ chức đối với các chứng khoán được token hóa, bắt đầu từ các cổ phiếu được token hóa trên nền tảng được quản lý đầy đủ của Lise.

Trong giai đoạn ban đầu của thỏa thuận, Kaiko sẽ tổng hợp, chuẩn hóa và phân phối dữ liệu định giá theo thời gian thực cũng như định giá cuối ngày cho mọi công cụ được token hóa được niêm yết trên Lise. Hơn nữa, dữ liệu này sẽ được cung cấp thông qua các kênh phân phối tổ chức hiện có của Kaiko, nhúng trực tiếp định giá cổ phiếu được token hóa vào các quy trình định giá quen thuộc.

Các nhà đầu tư tổ chức, tổ chức lưu ký, quản trị quỹ và đơn vị định giá tài sản dựa vào các luồng dữ liệu độc lập để đáp ứng các yêu cầu pháp lý và ủy thác (fiduciary) nghiêm ngặt. Tuy vậy, họ cũng kỳ vọng mức giá có thể kiểm toán được, minh bạch và tương thích với các hệ thống danh mục đầu tư và quản trị rủi ro hiện có.

Xây dựng hạ tầng cho các thị trường token hóa đạt chuẩn cho tổ chức

Sự hợp tác này kết hợp hai vai trò bổ sung cho hệ sinh thái token hóa đang nổi lên của châu Âu. Lise vận hành sàn giao dịch cổ phiếu được token hóa hoàn toàn đầu tiên trong khu vực, kết hợp một Cơ sở giao dịch đa phương (MTF) và một Trung tâm lưu ký chứng khoán trung ương (CSD) trong cùng một nền tảng tích hợp native DLT, được ủy quyền theo Chế độ thí điểm DLT của EU.

Trong khi đó, Kaiko được công nhận trên toàn cầu là một nhà lãnh đạo độc lập về dữ liệu thị trường tài sản số, các chỉ số và phân tích. Hơn nữa, các bộ dữ liệu của công ty được các nhà đầu tư tổ chức, các công ty dịch vụ tài chính và các cơ quan quản lý trên khắp thế giới sử dụng để phân tích cả các thị trường tập trung và phi tập trung.

Về mặt thực tiễn, Lise cung cấp lớp hạ tầng: thanh toán nguyên tử, giao dịch 24/7 và trải nghiệm thị trường end-to-end liền mạch cho tổ chức phát hành và nhà đầu tư. Tuy nhiên, Kaiko bổ sung lớp dữ liệu quan trọng mà các tổ chức cần trước khi họ có thể mở rộng mức độ tham gia, bao gồm định giá có thể kiểm toán được, tuân thủ quy định, liên kết các hệ thống tài chính truyền thống với các thị trường vốn on-chain đang nổi lên.

Cùng nhau, các đối tác hướng tới việc đảm bảo tốc độ và hiệu quả vận hành của các thị trường token hóa được sánh với các tiêu chuẩn dữ liệu vững chắc tương tự—những tiêu chuẩn nâng đỡ việc giao dịch chứng khoán truyền thống.

Các trích dẫn từ lãnh đạo Lise và Kaiko

Theo Mark Kepeneghian, CEO của Lise, việc phân phối dữ liệu đáng tin cậy là trung tâm của việc các tổ chức tham gia. Ông nhấn mạnh rằng để các cổ phiếu được token hóa trở thành một nhóm tài sản phổ biến, dữ liệu định giá phải chảy qua hạ tầng mà các tổ chức đã tin tưởng và sử dụng.

“Quan hệ đối tác của chúng tôi với Kaiko giải quyết vấn đề này ngay từ ngày đầu: mọi tổ chức phát hành được niêm yết trên Lise sẽ có dữ liệu định giá của họ sẵn có thông qua nền tảng dữ liệu cho tổ chức của Kaiko, mang đến cho nhà đầu tư, tổ chức lưu ký và đơn vị định giá dữ liệu độc lập mà họ cần để làm tốt công việc của mình. Đây không phải là một thứ ‘có cũng được’, mà là điều kiện tiên quyết cho việc các tổ chức chấp nhận,” Kepeneghian cho biết.

Elodie de Marchi, COO của Kaiko, nhấn mạnh cùng quan điểm từ góc độ dữ liệu thị trường. Hơn nữa, bà định hình định giá như cánh cổng cần thiết cho mọi sự tham gia của tổ chức đối với một nhóm tài sản hay cấu trúc thị trường mới.

“Dữ liệu định giá là điểm bắt đầu cho sự tham gia của tổ chức trong bất kỳ thị trường nào. Quan hệ đối tác của chúng tôi với Lise, một sàn giao dịch châu Âu được quản lý, mang đến cho các tổ chức khả năng tiếp cận mức định giá độc lập và có thể kiểm toán cho các cổ phiếu được token hóa ngay khi ra mắt, qua đó thiết lập nền tảng để đối xử với các công cụ này như một nhóm tài sản hoàn toàn có thể đầu tư,” de Marchi nhận xét.

Liên minh dài hạn vượt ra ngoài phân phối dữ liệu

Thỏa thuận mới được công bố được cả hai công ty mô tả là chỉ bước đầu tiên trong một hợp tác rộng hơn. Các mảng công việc trong tương lai đang được khám phá bao gồm các lãi suất tham chiếu và các chỉ số mới được thiết kế riêng cho thị trường cổ phiếu được token hóa, cũng như phân tích nâng cao nhằm hỗ trợ thực thi tốt nhất (best execution) và định giá theo giá trị hợp lý.

Ngoài ra, các đối tác đang đánh giá các công cụ giám sát thị trường tiên tiến để theo dõi hoạt động trên mọi công cụ được token hóa. Những năng lực như vậy ngày càng quan trọng khi các cơ quan quản lý và các chủ thể tham gia thị trường tìm kiếm sự minh bạch và giám sát lớn hơn trong giao dịch tài sản số.

Sự đồng thuận giữa Lise và Kaiko phản ánh một thay đổi rộng hơn tại châu Âu hướng tới hạ tầng toàn diện cho các thị trường vốn được token hóa. Tuy nhiên, việc có một địa điểm giao dịch được quản lý với giao dịch và thanh toán được tích hợp, kết hợp với một nhà cung cấp dữ liệu toàn cầu, có thể đẩy nhanh mức độ tham gia của các tổ chức trên toàn khu vực.

Phạm vi dữ liệu toàn cầu của Kaiko dành cho nhà đầu tư tổ chức có nghĩa là mỗi chứng khoán được niêm yết trên Lise có thể được định giá, được đánh giá giá trị (valued) và được hiển thị cho nhà đầu tư trên khắp thế giới. Điều này hỗ trợ một môi trường thị trường thanh khoản hơn và liên kết hơn đối với các công cụ được token hóa ngay từ ngày đầu.

Lise: sàn giao dịch native DLT cho doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) và mid-caps

Lise – Lightning Stock Exchange được thiết kế như một thế hệ mới của hạ tầng thị trường tập trung vào các công ty SMEs và mid-cap. Đây là nền tảng Pháp đầu tiên hợp nhất vai trò của Cơ sở giao dịch đa phương và Trung tâm lưu ký chứng khoán trung ương trong cùng một khuôn khổ, được xây dựng trên công nghệ sổ cái phân tán và Chế độ thí điểm DLT của châu Âu.

Nền tảng tạo điều kiện cho việc phát hành, giao dịch thứ cấp và thanh toán tức thời đối với các chứng khoán niêm yết, đồng thời giảm đáng kể chi phí và mức độ phức tạp vận hành thường gắn với các đợt IPO. Hơn nữa, kiến trúc của nền tảng cho phép hình thành một thị trường thứ cấp liên tục vận hành 24/7, hỗ trợ tổ chức phát hành và nhà đầu tư vượt ra ngoài giờ giao dịch thị trường tiêu chuẩn.

Sứ mệnh của Lise là giúp các thị trường vốn trở nên dễ tiếp cận hơn đối với các doanh nghiệp trong các lĩnh vực như năng lượng, công nghiệp, hạ tầng và quốc phòng. Tuy vậy, công ty cũng hướng tới việc hỗ trợ các nhà đầu tư đang tìm kiếm mức tiếp xúc được quản lý đối với các cấu trúc tài trợ sáng tạo thông qua một sàn giao dịch được token hóa hoàn toàn tuân thủ.

Trong số các cổ đông của Lise có CACEIS (một công ty con của Tập đoàn Crédit Agricole), BNP Paribas và Bpifrance, qua đó cho thấy sự hậu thuẫn mạnh mẽ từ các tổ chức tài chính lớn tại châu Âu.

Kaiko: hạ tầng dữ liệu cho các thị trường tài sản số

Kaiko đã dành hơn 10 năm để xây dựng hạ tầng dữ liệu cho tài sản số, bao phủ cả các thị trường tập trung và phi tập trung. Các dịch vụ của công ty bao gồm dữ liệu thị trường, phân tích, các chỉ số và các giải pháp định giá được thiết kế theo nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức và các tổ chức tài chính.

Đối với khách hàng, Kaiko cung cấp các bộ dữ liệu tuân thủ quy định và có thể kiểm toán, đóng vai trò cầu nối giữa tài chính truyền thống với các thị trường on-chain đang nổi lên. Hơn nữa, các công cụ của công ty được thiết kế để mang lại mức độ minh bạch và độ tin cậy mà các tổ chức mong đợi khi đánh giá thanh khoản, biến động (volatility) và chất lượng thực thi.

Bằng cách tích hợp các luồng cổ phiếu được token hóa từ Lise vào gói cung cấp toàn cầu của mình, Kaiko đang mở rộng tiêu chuẩn tương tự về chất lượng dữ liệu cho thế hệ công cụ số mới. Qua đó, công ty giúp tạo ra các điều kiện cần thiết để các chứng khoán được token hóa được đối xử tương đương với các tài sản niêm yết truyền thống.

Hàm ý đối với các thị trường vốn được token hóa của châu Âu

Liên minh Lise–Kaiko có trọng lượng đặc biệt trong bối cảnh các diễn biến pháp lý và thị trường tại châu Âu. Với Chế độ thí điểm DLT đã có hiệu lực, khu vực đang thử nghiệm cách công nghệ sổ cái phân tán có thể hỗ trợ toàn bộ vòng đời của các công cụ tài chính.

Tuy nhiên, chỉ riêng hạ tầng là chưa đủ để mở khóa dòng vốn của các tổ chức. Các tổ chức cũng cần dữ liệu thị trường vững chắc, các khung pháp lý rõ ràng và các đối tác đáng tin cậy. Bằng cách kết hợp một sàn giao dịch được quản lý, native DLT với một nhà dẫn đầu dữ liệu toàn cầu, quan hệ đối tác này giải quyết đồng thời một số điều kiện tiên quyết đó.

Khi quá trình token hóa mở rộng từ cổ phiếu sang các nhóm tài sản khác, mô hình được thiết lập tại đây có thể đóng vai trò bản thiết kế cho các hợp tác trong tương lai. Hơn nữa, bằng cách đảm bảo mọi chứng khoán được niêm yết trên Lise đều được định giá, được đánh giá giá trị và được hiển thị cho các nhà đầu tư toàn cầu, quan hệ đối tác này củng cố tham vọng của châu Âu trong việc dẫn dắt quá trình chuyển đổi hướng tới các thị trường vốn hoàn toàn số.

Tóm lại, sự hợp tác dài hạn giữa Lise và Kaiko nhằm cân bằng sự đổi mới của hạ tầng thị trường được token hóa với các tiêu chuẩn dữ liệu đạt chuẩn cho nhà đầu tư tổ chức, đặt nền tảng thiết yếu cho việc các tổ chức chấp nhận rộng hơn tại châu Âu và xa hơn nữa.