Ngày kết thúc tháng 3, thương mại hàng không vũ trụ dẫn đầu, ngành điện lực suy giảm

Đã hết phiên hôm nay, hôm nay là ngày giao dịch cuối cùng của tháng 3, đồng thời cũng là trận chốt quý cuối cùng (chốt sổ cuối quý). Toàn thị trường có 4378 cổ phiếu niêm yết giảm, chỉ có một số hướng như hàng không vũ trụ thương mại, thuốc sáng tạo và thiết bị đường sắt đô thị… là ít hướng đang “gồng” đỡ không khí thị trường.

I. Chỉ số và thanh khoản

Tính đến khi đóng cửa, VN-Index giảm 0,80% về 3891,86 điểm; HNX-Index giảm 1,81%; chỉ số chứng khoán khởi nghiệp giảm 2,70%. Tổng giá trị giao dịch hai sàn khoảng 2 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ về khối lượng so với hôm qua. Toàn thị trường có khoảng 4400 cổ phiếu giảm giá, hiệu ứng “lỗ tiền” rõ rệt. Chỉ số sau khi tăng lên lại quay đầu giảm và đóng cửa trong sắc đỏ, diễn biến chủ yếu là giảm trên diện rộng.

II. Hôm nay ai đang tăng?

Hàng không vũ trụ thương mại

Cổ phiếu/ngành hàng không vũ trụ thương mại tiếp tục tăng mạnh, trở thành một trong số ít điểm sáng của hôm nay. Thần Kiếm Cổ phần đạt trạng thái lên 4 phiên trần liên tiếp; Tái Tăng Công Nghệ đạt 4 phiên trong 3 ngày (4 ngày 3 bảng trong ngày, trong phiên có lúc chạm đỉnh lịch sử mới rồi chiều quay đầu phá bảng); Thuận Hạo Cổ phần, Thiệu Dương Thủy lực và Cự Lực Khai Tư đều chạm trần. Động lực Hàng không vũ trụ, Trung Cân Thiết kế… cũng đồng pha tăng theo.

Yếu tố xúc tác: Chuyến bay đầu tiên của Lực Kiện 2 thành công, cộng thêm kỳ vọng IPO của SpaceX, dòng tiền tổ chức tiếp tục đổ vào.

Thuốc sáng tạo / Y dược (xu hướng tiếp diễn)

Khái niệm thuốc sáng tạo lại hoạt động mạnh vào buổi chiều. Tân Dược Dược nghiệp đi ra 3 phiên trần liên tiếp; Vạn Bằng Đức 6 ngày 4 bảng; Kė Lai Anh chạm trần; Nuo Si Ge, Thành Đạt Dược nghiệp… cùng tăng theo.

Về mặt tin tức, Học viện Y Khoa Karolinska của Thụy Điển đã phát triển công nghệ mới tạo CAR-T tế bào trong cơ thể, cung cấp hướng đi mới cho điều trị miễn dịch ung thư. Trong quý 1, mảng BD (hợp tác phát triển) thuốc sáng tạo tổng gói đã vượt 600 tỷ USD, logic “đi ra nước ngoài” tiếp tục được củng cố.

Thiết bị đường sắt đô thị

Thiết bị đường sắt đô thị tăng mạnh. Thần Châu Đường sắt lên 2 phiên trần; Cánh Dực Công nghiệp, Tấn Tây Xa trục, Trung Thiết Công nghiệp đều chạm trần. Trọng tâm là bốn logic chồng lấp: hạng mục dự án lớn của chính sách được triển khai, đỉnh cao cập nhật thay thế theo quy mô hiện hữu, tự chủ về công nghệ và “đi ra biển”.

Khối Phúc Kiến được thúc đẩy bởi kỳ vọng chính sách nên tăng mạnh; Bình Đàm Phát triển, Mân Phát Nhôm nghiệp, Điện lực Mân Đông… đều chạm trần; ngoài ra còn có khái niệm đầu máy của Trương Tuyết Phong…

III. Ai đang giảm?

Khối Điện / Điện xanh rút lui đồng loạt. Phân khúc phát điện siêu siêu tới hạn giảm tới 3%; Trung Điện Bảo vệ môi trường giảm hơn 8%; Ninh Ba Năng lượng giảm gần 10%; Tấn Công Điện lực giảm hơn 7%. Việc chốt lời của dòng tiền vào cổ phiếu vùng đỉnh trước đó rất rõ ràng; cũng có một số cổ phiếu đi “phản công mở lại” (tăng trở lại sau khi giảm) nhưng thiên về điểm bán—xu hướng “phản công” nghiêng về bán ra.

Bán dẫn / chip giảm dẫn đầu. Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm hơn 4% qua đêm, tâm lý lan truyền sang A-shares.

Quặng lithium, than đá, dầu mỏ… các khối cũng đồng loạt suy yếu.

IV. Phân tích tâm lý thị trường

Ngày chốt sổ tháng 3, có vài chi tiết đáng chú ý:

Thứ nhất, tốc độ “chuyển nhịp từ cao xuống thấp” tăng nhanh. Trước đó, khối Điện đang được ưa chuộng rút lui đồng loạt; trong khi khối hàng không vũ trụ thương mại và ô tô tải xe (xe tải toàn bộ) khởi động ở vùng thấp lại được đón nhận, cho thấy rõ đặc trưng cuối quý là xoay vòng cơ cấu danh mục và thay cổ phiếu.

Thứ hai, tâm lý né tránh nóng lên. Thị trường trái phiếu từ giảm chuyển sang tăng; hợp đồng trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm tăng 0,38%; lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đi xuống. Điều này cho thấy logic định giá của thị trường toàn cầu đang chuyển dần từ “lạm phát do giao dịch” sang “kỳ vọng suy thoái”.

Thứ ba, dự báo KQKD quý 1 bắt đầu lan tỏa. Thiên Sơn Nhôm nghiệp dự báo lợi nhuận quý 1 tăng 108% và đạt kịch trần một chữ; Tân Lực Cổ phần dự báo tăng 474%-604%; đường lợi nhuận đang trở thành hướng lọc mà dòng tiền nhắm tới.

V. Kỳ vọng cho ngày mai

Thứ nhất, hàng không vũ trụ thương mại nhìn vào Thần Kiếm Cổ phần. Sau khi đạt 4 phiên trần, ngày mai là ngày “vượt kiếp”; nếu trụ được thì ngành còn không gian, nếu không trụ được thì rung lắc ở vùng cao cũng không phải phản hồi xấu quá mức, có thể chấp nhận.

Thứ hai, thuốc sáng tạo nhìn Tân Dược Dược nghiệp. Sau 3 phiên trần, xem trong phân kỳ ai có thể trụ được; còn logic “đi ra nước ngoài” thì nhìn trung hạn vẫn lạc quan.

Thứ ba, ô tô tải xe nhìn Vận Tống Khách xa. Khởi động từ vùng thấp + chất xúc tác từ KQKD, ngày mai nhìn kỳ vọng chênh lệch giá (premium); hiện tại chưa thấy rõ tính liên tục.

Thứ tư, khối điện tiếp tục quan sát. Giai đoạn đầu rút lui thì chờ tín hiệu ổn định, không dễ bắt đáy.

Thứ năm, đường KQKD quý 1 đáng được coi trọng. Bước sang tháng 4, cổ phiếu có KQKD vượt kỳ vọng sẽ trở thành nơi trú ẩn của dòng tiền.

VI. Cuối cùng nói vài câu

Tháng 3 đã chốt sổ rồi. Tháng này có người kiếm được, có người lỗ, có người thì qua lại giằng co. Nhưng dù thế nào đi nữa, bạn vẫn ở trong thị trường này, vẫn sẵn sàng xem lại diễn biến, vẫn tin rằng sẽ có cơ hội—như vậy là đủ. Giữ “đạn”, giữ sức chiến đấu; mưa của tháng 3 đã tạnh rồi, liệu nắng của tháng 4 còn xa không?

Hẹn gặp lại vào tháng 4.