Nhiều nhà giao dịch thua lỗ, nguyên nhân cơ bản không phải do kỹ năng kém, mà là họ hoàn toàn chưa hiểu đúng về正EV.

Gần đây tôi thấy nhiều người bàn luận về tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận ròng, nhưng phần lớn đều hiểu sai. Họ nghĩ rằng chỉ cần tỷ lệ thắng cao là có thể kiếm tiền, nhưng thực ra đó không phải là logic cốt lõi của giao dịch. Giao dịch thực chất dựa vào kỳ vọng toán học, đơn giản là trung bình mỗi giao dịch có thể kiếm được bao nhiêu trong dài hạn.

Tôi sẽ đưa ra ví dụ cho bạn. Giả sử bạn đoán mặt đồng xu, thắng 2 đồng, thua 1 đồng, mỗi lần thắng hoặc thua đều có xác suất 50%. Vậy kỳ vọng của bạn là bao nhiêu? Rất đơn giản: (2×0.5) + (-1×0.5) = 0.5. Đây là trường hợp正EV. Nói cách khác, mỗi lần bạn đoán, trung bình có thể kiếm được 0.5 đồng.

Công thức thực ra chỉ vậy thôi: kỳ vọng của một lần giao dịch = (Xác suất thắng × Trung bình lợi nhuận) - (Xác suất thua × Trung bình thua). Có vẻ phức tạp, nhưng bản chất chính là tính: tôi kiếm được bao nhiêu nhân với xác suất thắng, trừ đi số tiền tôi thua nhân với xác suất thua.

Có hai chỉ số quan trọng không thể nhầm lẫn ở đây. Tỷ lệ thắng là tỷ lệ các giao dịch thắng trong tổng số giao dịch, còn tỷ lệ lợi nhuận ròng là trung bình mỗi lần kiếm được chia cho trung bình mỗi lần thua. Một tỷ lệ thắng cao kết hợp với tỷ lệ lợi nhuận ròng thấp, kỳ vọng có thể là âm; ngược lại, tỷ lệ thắng thấp nhưng tỷ lệ lợi nhuận ròng cao, kỳ vọng lại là dương. Vì vậy, không phải tỷ lệ thắng càng cao càng tốt.

Nhiều người mắc sai lầm lớn là: họ coi kỳ vọng là “kết quả có khả năng xảy ra nhất”. Ví dụ, tung xúc xắc, kỳ vọng là 3.5, nhưng bạn không thể nào ra 3.5 được. Tương tự, ngay cả khi chiến lược của bạn có正EV, cũng không có nghĩa là mỗi lần giao dịch đều thắng. Trong ngắn hạn hoàn toàn có thể thua vài lần liên tiếp, đó là tính ngẫu nhiên. 正EV chỉ thể hiện rõ sau khi thực hiện nhiều lần giao dịch lặp lại.

Tôi nhấn mạnh lại lần nữa: kỳ vọng dương không đồng nghĩa với việc lần tới chắc chắn thắng. Nhiều người thấy chiến lược có正EV liền vội vàng all in, kết quả ngắn hạn thua lỗ rồi bắt đầu nghi ngờ chính mình. Nhưng đó chính là thử thách tâm lý. Những cao thủ thực sự trong giao dịch là những người có thể tin vào正EV, kiên trì thực hiện chiến lược, không bị dao động bởi biến động ngắn hạn.

Vì vậy, lần tới có ai đó khoe tỷ lệ thắng cao, bạn hãy hỏi họ tỷ lệ lợi nhuận ròng là bao nhiêu. Bởi vì quy tắc chơi game trong giao dịch cuối cùng vẫn do kỳ vọng quyết định. Chỉ có chiến lược có正EV mới xứng đáng để bạn theo đuổi lâu dài.