SpaceX dự kiến nộp đơn xin IPO sớm nhất trong tuần này, mục tiêu hoàn tất niêm yết vào tháng 6, hoặc huy động hơn 75 tỷ USD vốn đầu tư.

Hỏi AI · Vì sao SpaceX phá vỡ sắp xếp thời gian khóa truyền thống, nghiêng về nhà đầu tư cá nhân?

SpaceX đang đẩy nhanh tiến trình IPO lớn nhất trong lịch sử của Mỹ.

Ngày 25 tháng 3, theo The Information, một phương tiện truyền thông công nghệ, một người trong cuộc trực tiếp cho biết công ty tên lửa và thông tin liên lạc do Elon Musk sở hữu đang lên kế hoạch nộp hồ sơ IPO cho cơ quan quản lý nhanh nhất là trong tuần này hoặc tuần sau, và mục tiêu hoàn tất niêm yết vào tháng 6 năm nay.

Bài báo cho biết các cố vấn tham gia chuẩn bị ước tính rằng, quy mô vốn huy động lần này của công ty có thể vượt 75 tỷ USD, cao hơn ước tính trước đó của giới bên ngoài là 50 tỷ USD.

Kế hoạch niêm yết lần này đặt ra một bài kiểm tra hiếm có về khẩu vị thị trường. Định giá của SpaceX ở vòng huy động vốn mới nhất trước khi lên sàn đã đạt 1,25 nghìn tỷ USD; nếu quy mô huy động vốn đạt như dự kiến, sẽ vượt xa tổng lượng vốn huy động cả năm của thị trường IPO Mỹ năm ngoái.

Trong khi đó, hồi tháng trước, SpaceX đã hoàn tất thương vụ mua lại công ty AI xAI của Elon Musk với giá 250 tỷ USD; hồ sơ đăng ký có thể cho thấy công ty đang thua lỗ, nhưng những người quan sát thị trường cho rằng nhiều nhà đầu tư tổ chức tỏ ra thận trọng khi đặt cược vào Elon Musk.

Nhà đầu tư cá nhân nhận tỷ lệ phân bổ lớn hơn, kế hoạch thời gian khóa truyền thống có thể bị phá vỡ

Về phân bổ cổ phần, Elon Musk đã bày tỏ rõ mong muốn nghiêng về nhà đầu tư cá nhân.

Theo bài báo, người trong cuộc cho biết trong một IPO điển hình, nhà đầu tư cá nhân thường chỉ nhận khoảng 10% tỷ lệ phân bổ, nhưng trong lần này, tỷ lệ dành cho nhà đầu tư cá nhân của SpaceX dự kiến sẽ tăng đáng kể, có thể vượt 20%; tỷ lệ cụ thể vẫn chưa được chốt cuối cùng. Nhóm này bao gồm cả các nhà đầu tư lẻ vào cuộc thông qua nền tảng môi giới như Robinhood, đồng thời cũng bao gồm khách hàng có giá trị ròng cao của nhiều ngân hàng lớn.

Ngoài ra, SpaceX dự kiến sẽ không áp dụng kế hoạch thời gian khóa nội bộ sáu tháng phổ biến trên thị trường IPO đối với nhân viên.

Bài báo cho biết người trong cuộc giải thích rằng SpaceX là doanh nghiệp tư nhân hoạt động hơn hai mươi năm, với quy mô vốn huy động lũy kế ước tính đạt 10 tỷ USD; nhóm cố vấn kỳ vọng thông qua các sắp xếp được cá nhân hóa để ngăn việc bán tháo quy mô lớn gây tác động lên giá cổ phiếu, nhưng các phương án liên quan vẫn đang được thỏa thuận.

Về sắp xếp bảo lãnh: Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, JPMorgan và Citigroup đều đã tham gia công tác chuẩn bị cho IPO, nhưng vẫn chưa nhận được ủy nhiệm chính thức.

Theo The Information đưa tin trước đó, SpaceX đã thảo luận về các mô hình phân công vai trò khác nhau, dự kiến mỗi ngân hàng tập trung vào các mảng nghiệp vụ khác nhau, thay vì áp dụng cấu trúc của nhà bảo lãnh chính theo cách truyền thống. Công ty sẽ xác định quy mô vốn huy động thực tế và mức định giá phát hành vào vài tuần trước IPO.

Trong chiến lược giới thiệu đối với nhà đầu tư tổ chức, người trong cuộc cho biết nội dung roadshow sẽ tập trung vào ba mạch chính: mảng phóng tên lửa không gian đã trở thành nguồn tạo thu nhập ổn định, mảng internet vệ tinh Starlink tăng trưởng nhanh, và triển vọng trong tương lai với vai trò nhà cung cấp dịch vụ trung tâm dữ liệu quỹ đạo.

Điều đáng chú ý là, nền tảng truyền thông xã hội X và xAI của Elon Musk đã được sáp nhập vào SpaceX, dự kiến sẽ không chiếm vị trí quan trọng trong phần giới thiệu tới các nhà đầu tư trên thị trường công khai.

Phân tích cho rằng sự lựa chọn này cho thấy câu chuyện IPO của SpaceX sẽ tập trung làm nổi bật đặc tính hạ tầng không gian và internet của mình, đồng thời tách biệt khỏi các tài sản gây tranh cãi khác của Elon Musk.