Circle tìm kiếm tư cách Ngân hàng Bảo hiểm Quốc gia

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và hơn thế nữa

Đề nghị nắm quyền kiểm soát lưu ký toàn phần

Tổ chức phát hành stablecoin Circle đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia từ Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC), tiến thêm một bước để khẳng định vị thế của mình sâu hơn trong hệ thống tài chính của Mỹ. Nếu được chấp thuận, đơn đăng ký sẽ cho phép công ty thành lập “First National Digital Currency Bank, N.A.”, một định chế ủy thác được thiết kế để nắm giữ cả dự trữ tiền pháp định và tài sản crypto cho các khách hàng tổ chức.

Động thái này diễn ra chỉ vài tuần sau khi Circle niêm yết công khai và cho thấy tham vọng của công ty trong việc tiếp tục chuẩn hóa hạ tầng cũng như lập trường tuân thủ và quy định. Hiện tại, dự trữ USDC của Circle được lưu giữ bởi các bên giám hộ bên thứ ba, bao gồm BNY Mellon và công ty quản lý tài sản BlackRock.

Từ phụ thuộc hạ tầng thành chủ sở hữu hạ tầng

Bằng việc trở thành ngân hàng ủy thác được cấp phép theo diện quốc gia, Circle sẽ không còn phải chỉ dựa vào các đối tác bên ngoài để bảo vệ tài sản của mình. Điều này không chỉ bao gồm dự trữ stablecoin mà còn có thể là một phạm vi rộng hơn các tài sản được token hóa như trái phiếu kỹ thuật số hoặc cổ phiếu tổng hợp.

Mô hình ngân hàng ủy thác cũng đặt Circle dưới sự giám sát trực tiếp của các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang, tạo khung pháp lý rõ ràng hơn cho hoạt động khi Mỹ tiến gần hơn tới việc đưa ra các dự luật chính thức về stablecoins.

Phù hợp quy định hay phòng hộ chiến lược?

Thời điểm nộp đơn ăn khớp với đà thúc đẩy quy định ngày càng gia tăng tại Washington đối với stablecoin được định danh bằng đồng đô la. Nhiều đề xuất lập pháp, trong đó có một số được hậu thuẫn song phương, hướng tới việc chuẩn hóa tiêu chuẩn dự trữ, khung cấp phép và yêu cầu công bố thông tin đối với các token crypto tập trung vào thanh toán.

Đối với Circle, việc thiết lập ngân hàng ủy thác có thể giúp tinh gọn các nghĩa vụ tuân thủ trong tương lai và tạo “hào” pháp lý khi nhiều đối thủ tham gia không gian stablecoin. Đồng thời, điều này cũng có thể đóng vai trò như một biện pháp phòng hộ: nếu Mỹ cuối cùng giới hạn việc phát hành stablecoin chỉ đối với các tổ chức lưu ký được bảo hiểm hoặc các thực thể được cấp phép theo mô hình ủy thác, Circle đã sẵn sàng để đáp ứng tiêu chuẩn đó.

Bức tranh lớn hơn: Stablecoins và chiến lược đồng đô la

Về mặt chiến lược, đơn đăng ký của Circle phản ánh một sự thay đổi rộng hơn. Stablecoins không còn hoạt động ở rìa của hệ thống tài chính. Chúng đang được thử nghiệm như một hạ tầng cho thanh toán và thanh toán bù trừ dựa trên đồng đô la, bao gồm bởi các tổ chức trước đây vốn tránh xa tài sản số.

Giấy phép ủy thác không tương đương với giấy phép ngân hàng thương mại đầy đủ, nhưng chúng vẫn cung cấp một số năng lực lưu ký tương tự mà không cần bảo hiểm FDIC. Đối với Circle, cấu trúc này mang lại sự linh hoạt mà không khiến công ty phải đối mặt với các yêu cầu về vốn như một ngân hàng truyền thống.

Điều gì sẽ diễn ra tiếp theo

Việc chấp thuận không được đảm bảo. OCC đã từng tỏ ra thận trọng với các giấy phép ngân hàng dành cho crypto trong quá khứ, đặc biệt là dưới sự lãnh đạo nhấn mạnh bảo vệ người tiêu dùng và quản lý rủi ro. Tuy nhiên, cơ quan này vẫn mở ra khả năng cho các công ty tài sản số tìm kiếm sự giám sát của liên bang thông qua mô hình ngân hàng ủy thác, với điều kiện họ đáp ứng các tiêu chuẩn nghiêm ngặt về vận hành và tuân thủ.

Nếu được chấp thuận, First National Digital Currency Bank sẽ đánh dấu thêm một bước trong tiến trình hội tụ giữa tài chính truyền thống và hạ tầng crypto. Đồng thời, nó cũng sẽ đưa Circle vào nhóm nhỏ các fintech đã giành được chỗ đứng pháp lý trực tiếp trong hệ thống ngân hàng Mỹ.