Wintermute：Nếu chu kỳ của Bitcoin diễn biến tương tự, có thể giảm xuống mức trung bình cao của 50.000 USD

Tin từ Mars Finance, ngày 31 tháng 3, nhà tạo lập thị trường Wintermute trong báo cáo thị trường cập nhật mới nhất cho biết, tỷ lệ khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin so với giao dịch giao ngay đã tăng lên 15 lần, đồng thời tỷ lệ funding rate dao động đã hạ xuống mức thấp nhất của chu kỳ hiện tại, cho thấy đòn bẩy của thị trường đang ở mức cao nhưng không có sự đồng thuận về hướng. Cấu trúc hiện tại thậm chí còn giống với “nén tích lũy năng lượng” hơn, hoặc có thể đang chuẩn bị cho một biến động một chiều lớn. Wintermute cho rằng, nếu việc hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị đạt được tiến triển thực chất và giá dầu giảm về gần mốc 100 USD, thì các vị thế bán (short) sẽ đối mặt với rủi ro bị ép (bị siết) xuống khoảng 70.000 đến 74.000 USD. Nếu tình hình tiếp tục hạ nhiệt, mốc kháng cự 74.000 USD có thể sẽ bị kiểm tra. Ngược lại, nếu tình hình leo thang thêm, khi giá dầu tăng lên 120 USD, thì giá dầu có thể giảm xuống hơn 60.000 USD; nếu diễn biến mang tính chu kỳ tương tự, thì có thể giảm xuống vùng giữa đến cao của 50.000 USD. Một điểm mang tính vĩ mô hơn là, ở đây hướng đi không quá quan trọng; điều quan trọng là chính bản thân cục diện thị trường. Tỷ lệ đòn bẩy của hợp đồng kỳ hạn đang ở mức cao, dòng tiền biến động trong khoảng hẹp nhất trong lịch sử, và biến động (volatility) cũng đang thu hẹp. Dù chất xúc tác cuối cùng phát triển theo hướng nào, cấu trúc thị trường cho thấy biên độ dao động phát sinh từ đó sẽ vượt xa mức thể hiện trong giá hiện tại của giao ngay, hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn.