Chips bán dẫn của Mỹ: Ngân hàng Mỹ xếp hạng các ngành phụ và cổ phiếu hàng đầu trong cơn hoảng loạn về bộ nhớ AI

Investing.com – Cổ phiếu bán dẫn gần đây đang chịu áp lực, trước đó Google đã công bố công nghệ TurboQuant, công nghệ này có thể giảm nhu cầu bộ nhớ cho suy luận AI lên đến sáu lần mà không hy sinh độ chính xác.

Tin tức này khiến nhóm cổ phiếu bộ nhớ giảm mạnh vào thứ Năm, với Micron Technology và chỉ số SOX rộng hơn đều sụt giảm đáng kể.

Tuy nhiên, các nhà phân tích của Bank of America vẫn cho rằng chi tiêu vốn cho AI vẫn là chỉ báo then chốt cho nhu cầu AI, chứ không phải là các cải tiến về hiệu quả.

Bank of America cho biết các công nghệ nén như TurboQuant không phải là điều mới mẻ, và Google đã từng công bố các công nghệ tương tự trong 18 tháng qua. Trong giai đoạn đó, Google đã nâng triển vọng chi tiêu vốn cho năm tài khóa lịch 2026 lên mức tăng trưởng 100% so với cùng kỳ, đạt khoảng 180 tỷ USD, trong khi kỳ vọng đồng thuận của thị trường chỉ là tăng 38% so với cùng kỳ, lên 127 tỷ USD.

Ngân hàng cho biết vẫn tin rằng nhu cầu đối với bộ nhớ cho AI duy trì mạnh mẽ; việc tăng hiệu quả bộ nhớ gấp sáu lần có thể thúc đẩy sự gia tăng tương ứng về độ chính xác của mô hình và độ dài ngữ cảnh, thay vì làm giảm mức tiêu thụ bộ nhớ.

Ngân hàng dự kiến, đến năm tài khóa lịch 2030, chi tiêu vốn AI toàn cầu sẽ đạt khoảng 1,4 nghìn tỷ USD, và triển vọng thận trọng về cường độ chi tiêu vốn dài hạn là 25-30%.

Dưới đây là các tiểu ngành bán dẫn và cổ phiếu thuộc nhóm có thứ hạng cao nhất theo Bank of America:

AI Tính toán

Bank of America xếp AI Tính toán là tiểu ngành bán dẫn Mỹ được ưa thích nhất, và đưa Nvidia, Broadcom và AMD (Advanced Micro Devices) vào danh sách các cổ phiếu được ưu tiên.

Trong một diễn biến gần đây, nhà cung cấp AI châu Âu Mistral đã huy động khoản nợ 830 triệu USD để mua vài nghìn chip Nvidia nhằm xây dựng các trung tâm dữ liệu mới. Ngoài ra, cả Wolfe Research và Cantor Fitzgerald đều tái khẳng định đánh giá tích cực dành cho công ty này, với lý do đà tăng của AI đang mạnh mẽ.

Broadcom và Carahsoft đã giành được một gói thầu mua sắm phần mềm kéo dài 5 năm, trị giá 970 triệu USD, với Cơ quan Thông tin Hệ thống Quốc phòng của Mỹ, nhằm tích hợp các hợp đồng phần mềm. Công ty cũng cho biết đã bắt đầu xuất xưởng hàng loạt chip chuyển mạch Tomahawk 6 của mình.

Advanced Micro Devices (AMD) thông báo hợp tác với Celestica để phát triển nền tảng AI dạng rack Helios.

Thiết bị bán dẫn

Nhóm thiết bị vốn bán dẫn (semicap) đứng thứ hai, và Bank of America nhấn mạnh Lam Research, Applied Materials, MKS Instruments là các cổ phiếu được ưu tiên.

Mạng AI

Marvell, Credo Technology và Macom Technology Solutions xếp thứ ba, vì hạ tầng mạng AI vẫn đóng vai trò then chốt đối với việc xây dựng trung tâm dữ liệu.

Marvell gần đây đã tung ra một bộ chuyển mạch PCIe 6.0 260 cổng mới được thiết kế riêng cho trung tâm dữ liệu AI. Công ty cũng cho biết đã công bố thiết lập quan hệ hợp tác dài hạn với Mojo Vision nhằm hỗ trợ thương mại hóa nền tảng micro LED của mình.

Bộ nhớ

Mặc dù hiệu suất gần đây còn yếu, tiểu ngành bộ nhớ và Micron Technology xếp thứ tư.

Bank of America cho biết mối lo ngại về biên lợi nhuận đỉnh vẫn còn tồn tại, dù giá cổ phiếu của công ty chỉ đang ở mức thấp của bội số P/E lịch sử là 5 đến 10 lần, dựa trên kỳ vọng đồng thuận của thị trường cho EPS năm tài khóa lịch 2027 là 75-100 USD.

Chip analog được chọn lọc

Analog Devices và Allegro MicroSystems lần lượt nằm trong nhóm top năm của bảng xếp hạng trong lĩnh vực bán dẫn.

Analog Devices đã nhận được việc nâng mục tiêu giá từ nhiều công ty, bao gồm Cantor Fitzgerald, TD Cowen và KeyBanc. Các nhà phân tích trích dẫn kết quả hoạt động theo quý mạnh mẽ và triển vọng khả quan, nhờ nhu cầu trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu, ô tô và truyền thông.

EDA

Cadence Design Systems và Synopsys xếp thứ sáu trong thứ tự ưu tiên.

Synopsys ra mắt các sản phẩm mới về thiết kế và xác minh chip, tích hợp công nghệ từ thương vụ mua lại Ansys gần đây của công ty.

Điện tử tiêu dùng

Cổ phiếu bán dẫn cho người tiêu dùng đứng thứ bảy trong danh sách ưu tiên theo tiểu ngành của Bank of America.

_ Bài viết này được dịch với sự trợ giúp của trí tuệ nhân tạo. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem các Điều khoản sử dụng của chúng tôi. _