Đầu tư tài chính "mua nhầm" gây lỗ, ai sẽ chịu trách nhiệm?

Hỏi AI · Bảng câu hỏi đánh giá rủi ro “điền hộ” sẽ gây ra những rủi ro đầu tư nào?

Trong đời thực, có không ít nhà đầu tư khi chọn mua sản phẩm quản lý tài sản, bảo hiểm chia lợi nhuận, đều gặp các vấn đề như tổ chức tài chính “khuyên mua sản phẩm rủi ro cao”, “điền hộ bảng đo lường/đánh giá”, “che giấu rủi ro của sản phẩm”, v.v.

Nếu được khuyến nghị một sản phẩm không phù hợp rõ ràng với khả năng chịu rủi ro của bản thân thì phải làm sao?

Khi sản phẩm quản lý tài sản bị lỗ, việc xác định trách nhiệm nên được thực hiện như thế nào?

Gần đây, Tòa án Nhân dân Tài chính Bắc Kinh đã thông báo nhiều vụ án điển hình liên quan, cung cấp hướng dẫn rõ ràng.

Trên thực tế, từ ngày 1/2 năm nay, “Biện pháp quản lý về mức độ phù hợp của sản phẩm của tổ chức tài chính” (sau đây gọi là “Biện pháp quản lý”) đã chính thức được triển khai và có hiệu lực, vạch ra “đường đỏ về tuân thủ” cho thị trường tài chính đang đầy rối loạn, đồng thời cũng gắn “khóa an toàn” cho “túi tiền” của đông đảo nhà đầu tư nhỏ và vừa. Đối với nhà đầu tư phổ thông, “Biện pháp quản lý” là “cẩm nang thực dụng” để tránh rủi ro và bảo vệ quyền lợi trong quản lý tài sản hằng ngày — văn bản này quy định rõ rằng tổ chức tài chính phải làm được “hiểu khách hàng, hiểu sản phẩm, bán sản phẩm phù hợp cho đúng người”, và đây chính là “nghĩa vụ phù hợp” mà chúng ta vẫn thường nhắc đến.

Dựa trên “Biện pháp quản lý” mới được thực thi, khi tổ chức tài chính không thực hiện hoặc thực hiện không đầy đủ nghĩa vụ phù hợp thì nhà đầu tư nên bảo vệ tài sản của mình như thế nào?

Hôm nay, chúng ta sẽ cùng nhìn theo góc độ của thẩm phán,

thông qua các tình huống điển hình có thật, phân tích các điểm cần chú ý để tránh bẫy khi đầu tư quản lý tài sản,

dạy mọi người nắm bắt dễ dàng các kỹ năng phòng ngừa rủi ro và đòi quyền lợi.

** Bảng câu hỏi đánh giá mức độ rủi ro tuyệt đối không phải là hình thức **

“ Tôi không biết thao tác điện thoại, anh/chị điền giúp tôi nhé ” “ Có lẽ điền số tiền cao hơn một chút thì mới mua được sản phẩm này” — nhiều nhà đầu tư khi mua sản phẩm tài chính đều có những ý nghĩ như vậy, nhưng không biết rằng chỉ một bước tưởng chừng đơn giản lại có thể khiến họ rơi vào cái bẫy thua lỗ đầu tư. Trường hợp của công nhân về hưu họ Li, là vì một lần “điền hộ bảng đánh giá”, mà đã lỗ hơn 50.000 nhân dân tệ.

Ông Li là một công nhân về hưu bình thường, thu nhập gia đình không cao, thường chỉ mua các sản phẩm quản lý tài sản ngân hàng cam kết bảo toàn vốn, hoàn toàn không hiểu về các sản phẩm rủi ro cao. Tháng 9/2021, khoản tiền gửi ngân hàng của ông Li đáo hạn. Nhân viên quản lý khách hàng là ông Trương chủ động tiến lên giới thiệu một kế hoạch ủy thác A, nói rằng “lợi suất cao hơn đáng kể so với sản phẩm bảo toàn vốn, mà rủi ro cũng không đến mức lớn”. Ông Li động lòng, nhưng theo yêu cầu của ngân hàng, trước khi mua cần thực hiện đánh giá mức độ rủi ro.

Lần đầu khi đánh giá tại quầy ngân hàng, ông Li điền trung thực tình hình gia đình và mức độ ưu tiên rủi ro của mình, kết quả cho thấy ông là “nhà đầu tư thận trọng”, trong khi kế hoạch ủy thác A này yêu cầu mức đánh giá rủi ro cao hơn, nghĩa là ông rõ ràng không đáp ứng điều kiện. Không cam lòng, ngày hôm sau ông lại tới ngân hàng, ông Trương liền hướng dẫn ông dùng điện thoại tải ứng dụng ngân hàng công thương (App ngân hàng) để làm đánh giá lần thứ hai trực tuyến. Lần này, ông Li làm theo hướng dẫn của ông Trương: tài sản ròng của gia đình điền là 1 triệu nhân dân tệ, kết quả đánh giá chuyển thành “nhà đầu tư vững vàng”, nhưng vẫn chưa đạt yêu cầu để mua. Ngày 24/9, dưới sự hướng dẫn tiếp của ông Trương, ông Li trên App ngân hàng đã “điền khống” tài sản ròng của gia đình thành “lớn hơn 3 triệu nhân dân tệ”, đồng thời ký tuyên bố nhà đầu tư đủ điều kiện. Ngay trong ngày đó, ông đã bỏ ra 500.000 nhân dân tệ để mua kế hoạch ủy thác này.

Tưởng rằng có thể kiếm thêm chút lợi nhuận để bù chi tiêu gia đình, nào ngờ sau hai năm khi ông Li hoàn vốn (rút lại) sản phẩm, ông lại lỗ hơn 50.000 nhân dân tệ vốn. Ông tức giận và gấp rút, đưa ngân hàng ra tòa, nêu ra ba yêu cầu: (1) ông Trương chưa bao giờ nói với ông rằng đó là sản phẩm ủy thác, cũng không nói có khả năng bị lỗ; (2) ông chỉ có bằng tốt nghiệp trung học phổ thông, không biết thao tác App điện thoại, toàn bộ quá trình mua hàng đều do ông Trương làm giúp; (3) kết quả đánh giá hai lần không nhất quán, ông hoàn toàn không đáp ứng điều kiện mua, ngân hàng đã không thực hiện nghĩa vụ phù hợp nên phải bồi thường thiệt hại cho ông.

Sau khi xét xử, tòa án đưa ra phán quyết rõ ràng: ngân hàng không thực hiện nghĩa vụ phù hợp, phải chịu trách nhiệm bồi thường trong phạm vi 30% tổn thất vốn của ông Li. Thẩm phán giải thích rằng, dù ngân hàng đã hiển thị chi tiết thông tin sản phẩm trên App ngân hàng và cũng dùng cách in đậm đen để nhắc nhở “không cam kết bảo toàn vốn và lợi suất tối thiểu”, ông Li dùng tài khoản của chính mình đăng nhập, nhập mật khẩu để xác nhận, nên được xem là ông tự thao tác. Tuy nhiên ngân hàng vẫn có lỗi rõ ràng — chênh lệch giữa kết quả đánh giá rủi ro của ông Li qua hai lần là quá lớn, đặc biệt là số tiền tài sản ròng gia đình điền vào trước và sau chênh lệch rất xa. Lẽ ra ngân hàng phải xác minh thêm, nhưng lại để mặc ông Trương hướng dẫn ông Li điền khống thông tin, đồng thời còn giới thiệu sản phẩm cho ông Li là người không phù hợp điều kiện, mà không thực hiện nghĩa vụ cảnh báo rủi ro cần thiết.

** Nhà đầu tư “lão luyện” cũng cần tránh bẫy **

Ngoài những nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm như trên mà gặp bẫy, người “lão luyện” cũng không được chủ quan. Có những nhà đầu tư có nhiều năm kinh nghiệm, họ cho rằng “ tôi đã giao dịch chứng khoán hơn mười năm, chưa thấy rủi ro nào là gì, mua sản phẩm ủy thác không cần làm đánh giá rủi ro, tổ chức tài chính cũng không cần thực hiện nghĩa vụ phù hợp”. Nhưng thực tế đúng như vậy sao? Trải nghiệm của ông Cai nào đã dạy một bài học sinh động cho nhóm nhà đầu tư này.

Ông Cai là một nhà đầu tư cổ phiếu kỳ cựu, sở hữu nhiều tài khoản chứng khoán. Từ năm 2012 đến 2015, ông đã tiến hành hơn 1500 lần giao dịch chứng khoán, bao gồm mua bán chứng khoán, giao dịch ký quỹ và các loại khác. Dù mỗi lần giá trị giao dịch phần lớn dưới 300.000 nhân dân tệ, nhưng cũng có thể coi là “có kinh nghiệm phong phú”. Năm 2015, vào tháng 5 và tháng 6, theo giới thiệu của một người bạn, ông Cai chuyển khoản hơn 7 triệu nhân dân tệ cho một công ty ủy thác nào đó để đăng ký mua một sản phẩm ủy thác. Thời điểm đó không ký hợp đồng bằng văn bản, toàn bộ thủ tục đều do người bạn làm giúp.

Không ngờ rằng sau đó, sản phẩm ủy thác này gặp vấn đề, cuối cùng ông Cai chỉ thu hồi được hơn 3,8 triệu nhân dân tệ tiền thanh toán, lỗ 3,9 triệu nhân dân tệ. Ông tìm đến công ty ủy thác để đòi bồi thường, nhưng bị từ chối.

Công ty ủy thác phản biện rằng ông Cai có nhiều năm kinh nghiệm giao dịch chứng khoán, có năng lực nhận diện và chịu đựng rủi ro mạnh mẽ, nên công ty được miễn trừ nghĩa vụ phù hợp. Khoản lỗ do rủi ro thị trường gây ra, không liên quan đến công ty.

Để bảo vệ quyền lợi, ông Cai khởi kiện lên tòa án và nộp “Biên bản ý kiến giám định tư pháp”, chứng minh rằng các chữ ký trên “Hợp đồng ủy thác” và “Bảng câu hỏi khảo sát khách hàng” do công ty ủy thác cung cấp đều không phải do ông ký — nói cách khác, từ đầu đến cuối công ty ủy thác không hề thực hiện thẩm tra tư cách khách hàng đối với ông, cũng không tiến hành đánh giá rủi ro và công bố/tiết lộ rủi ro.

Sau khi xét xử, tòa án ra phán quyết: công ty ủy thác đã không thực hiện nghĩa vụ phù hợp, nên phải bồi thường toàn bộ tổn thất đầu tư của ông Cai, hơn 3,9 triệu nhân dân tệ. Thẩm phán giải thích rằng, căn cứ theo các quy định tại Điều 4 và Điều 10 của “Biện pháp quản lý”, tổ chức tài chính là chủ thể chịu trách nhiệm quản lý mức độ phù hợp, phải thu thập thông tin khách hàng một cách chân thực, tiến hành thẩm tra tư cách chặt chẽ và công bố rủi ro; bất kể nhà đầu tư có kinh nghiệm phong phú hay không, cũng không thể miễn trừ các nghĩa vụ pháp định của tổ chức tài chính.

** Kết hợp “Biện pháp quản lý” và các vụ án nêu trên, chúng ta không khó để nhận ra rằng để nhà đầu tư tránh rủi ro trong quản lý tài sản và bảo vệ quyền lợi của chính mình, cần làm tốt ba việc: **

Một là “đánh giá trung thực, không nuôi hy vọng may rủi”, bảng đánh giá rủi ro phải điền đúng sự thật, không được điền khống, không được nhờ người khác điền hộ; xác định rõ khả năng chịu rủi ro của bản thân, và không mua sản phẩm vượt quá phạm vi năng lực của mình;

Hai là “kiểm tra kỹ, không mù quáng tin người”, đối diện với lời giới thiệu của tổ chức tài chính, phải đọc kỹ tài liệu sản phẩm, yêu cầu nhân viên phải công bố chi tiết rủi ro, không bị đánh lừa bởi lời miệng như “lợi suất cao” hay “chắc chắn không lỗ”;

Ba là “lưu giữ bằng chứng, đòi quyền lợi kịp thời”, khi mua sản phẩm phải lưu trữ cẩn thận các bằng chứng liên quan như báo cáo đánh giá, sách hướng dẫn sản phẩm, hồ sơ trao đổi/tương tác… Nếu phát hiện tổ chức tài chính không thực hiện nghĩa vụ phù hợp, hãy kịp thời bảo vệ quyền lợi thông qua kiện tụng, khiếu nại, v.v.

Nguồn: Ứng dụng/báo điện tử Thời báo Tài chính

Phóng viên: Ma Meniu

Biên tập: Dương Chí Nguyên