RBC Capital vẫn duy trì triển vọng tích cực về cổ phiếu Micron (MU) Mặc dù gần đây giảm giá, nói rằng ‘Sức mạnh của giá bộ nhớ có thể kéo dài đến năm 2027’

Cổ phiếu Micron Technology (MU) đã giảm mạnh hơn 20% trong năm phiên giao dịch gần đây, phản ánh việc chốt lời và những lo ngại về tác động của phương pháp nén mới TurboQuant do Alphabet sở hữu (GOOGL) đối với nhu cầu bộ nhớ. Tuy nhiên, nhà phân tích RBC Capital, Srini Pajjuri, vẫn lạc quan về cổ phiếu Micron, vì ông tin rằng đà tăng trong giá bộ nhớ có thể kéo dài sang năm 2027 trong bối cảnh nguồn cung bị hạn chế.

Ưu đãi cuối quý - Giảm 50% TipRanks

• Mở khóa dữ liệu cấp quỹ đầu tư phòng hộ và các công cụ đầu tư mạnh mẽ để đưa ra những quyết định thông minh, sắc bén hơn

• Khám phá các ý tưởng cổ phiếu hoạt động tốt nhất và nâng cấp lên danh mục dẫn đầu thị trường với Smart Investor Picks

Nhà phân tích 5 sao này đưa ra khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu MU với mục tiêu giá là $525. Mặc dù đợt điều chỉnh gần đây, cổ phiếu MU vẫn tăng 264% trong năm qua, nhờ nhu cầu bộ nhớ mạnh mẽ trong bối cảnh làn sóng AI.

RBC Kỳ vọng Micron sẽ được hưởng lợi từ đà mạnh trong định giá kéo dài

Sau các cuộc gặp của mình với hơn 15 công ty trong chuỗi cung ứng công nghệ tại châu Á tuần trước, Pajjuri cho biết nhu cầu đối với các linh kiện cho AI và trung tâm dữ liệu vẫn vững chắc, không có dấu hiệu chậm lại. Ông kỳ vọng điều kiện nguồn cung vẫn chặt chẽ trong suốt cả năm, dẫn đến giá cao hơn trong nhiều trường hợp. Nhà phân tích cho biết không gian phòng sạch hạn chế là trở ngại chính đối với nguồn cung bộ nhớ và chip 3nm, và có thể tiếp tục kéo dài đến năm 2027; trong đó, các máy in thạch bản EUV (Cực tím cực ngắn) đang nổi lên như nút thắt tiềm năng tiếp theo.

Ngoài ra, Pajjuri chỉ ra rằng giá hợp đồng DRAM Q2 2026 (bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động) đang đi đúng hướng để tăng 50%. Thậm chí, ông nghĩ rằng các ước tính tăng trưởng ASP (giá bán bình quân) một chữ số của mình cho Q3 và Q4 có thể còn thận trọng, do các ràng buộc phòng sạch vẫn dai dẳng và khó có khả năng được cải thiện đáng kể cho đến nửa sau của 2027.

Pajjuri cho biết HBM4 đang bước vào sản xuất hàng loạt bắt đầu từ Q2 2026. Mặc dù đà giá DDR (double data rate - tốc độ dữ liệu gấp đôi) gần đây đã làm giảm mức chênh giá của HBM xuống dưới 2x, Pajjuri kỳ vọng các cuộc đàm phán hợp đồng HBM mới vào tháng 5 và tháng 6 sẽ thúc đẩy đáng kể mức giá cho năm 2027.

Bên cạnh đó, Pajjuri nhấn mạnh rằng các trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ chiếm hơn 70% thị trường DRAM vào năm 2026, vì vậy bất kỳ khả năng suy giảm nhu cầu nào từ PC và điện thoại thông minh sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến định giá. Trên thực tế, sự thay đổi cơ cấu mang tính dài hạn hướng về trung tâm dữ liệu này có thể giúp giảm tính chu kỳ của ngành DRAM trong thời gian tới. Trong khi đó, với NAND, nguồn cung trong ngắn hạn còn thắt chặt hơn, vì các nhà sản xuất bộ nhớ tiếp tục ưu tiên sản xuất DRAM. Tuy nhiên, Pajjuri cho biết các khoản đầu tư cho quá trình chuyển dịch công nghệ có thể thúc đẩy tăng trưởng hai con số cao về nguồn cung bit vào năm 2026.

MU có phải là cổ phiếu tốt để mua không?

Nhìn chung, Phố Wall có đánh giá đồng thuận Mua mạnh đối với cổ phiếu Micron Technology dựa trên 26 lượt Mua và hai lượt Giữ. Mục tiêu giá trung bình của cổ phiếu MU là $533.40, cho thấy tiềm năng tăng giá 66%.

Thông báo miễn trừ & Công bố Báo cáo một vấn đề