Thời báo Phố Wall tiết lộ bí mật về việc Sora đóng cửa: Bọt khí của OpenAI sắp vỡ rồi?

Ngày 24 tháng 3, Sam Altman đã gửi một email cho nhân viên nội bộ, thông báo việc ngừng hoạt động Sora.

Không có lời chia tay rầm rộ, không có lộ trình, không có câu “chúng tôi sẽ quay lại với sản phẩm tốt hơn”. Chỉ có một câu: Chúng tôi sẽ đưa năng lực tính toán sang những nơi quan trọng hơn.

Sau đó, tờ The Wall Street Journal đã tung ra một tin độc quyền, phanh phui những chi tiết phía sau việc Sora bị ngừng hoạt động~

Lý do trực tiếp khiến Sora bị ngừng và sự “hợp tác lộn xộn”

Nguyên nhân trực tiếp khiến Sora “tắt” là chi phí quá cao: Sora mỗi ngày tiêu tốn khoảng một triệu USD chi phí tính toán. Số người dùng đạt đỉnh chưa đến một triệu, sau đó tiếp tục giảm; trước khi ngừng hoạt động, số người dùng hoạt động không đủ năm trăm nghìn.

Tổng doanh thu trong toàn bộ vòng đời sản phẩm chỉ là 2,1 triệu USD.

Trong khi đó, Disney đã cam kết đầu tư hợp tác 1 tỷ USD: không chỉ đưa tiền, mà còn cấp quyền để Sora sử dụng các IP như Chuột Mickey, Iron Man, Darth Vader, v.v.

Thảo nào Disney lại hào hứng đến vậy với sự phát triển của Seedance…

Các lãnh đạo của OpenAI từng ví thương vụ này như “kết thúc thời kỳ phim câm bằng tiếng nói”.

Nhưng Disney lại chỉ biết tin Sora sắp bị ngừng hoạt động chưa đầy một giờ trước khi thông báo được công bố, khiến họ khá lúng túng…

OpenAI mất sạch lợi thế về công nghệ và chiến lược

Cùng thời điểm Sora bị ngừng hoạt động, Seedance của ByteDance đang ở thời kỳ đỉnh cao; các đánh giá độc lập cho thấy Seedance dẫn đầu toàn diện trong nhiều chỉ số hiệu năng như mức độ tuân thủ prompt, tính nhất quán giữa nhiều khung hình, v.v.

Và OpenAI không chỉ thua đối thủ về công nghệ video, mà về chiến lược cũng bị “chèn ép” bởi đối thủ của mình.

Khi toàn bộ đội ngũ của OpenAI còn đang vật lộn với Sora, Claude Code đang giành giật các kỹ sư phần mềm và khách hàng doanh nghiệp.

OpenAI trước đây từng nắm một loại quyền lực đặc biệt: khi họ công bố điều gì, thì họ định ra ranh giới về khả năng của ngành đó.

Cấu trúc bong bóng của vòng gọi vốn tư nhân lớn nhất trong lịch sử

Ngay trong tháng mà Sora bị ngừng hoạt động, OpenAI vừa hoàn tất một vòng huy động vốn.

Quy mô 1100 tỷ USD, định giá 8400 tỷ USD—vòng gọi vốn tư nhân lớn nhất trong lịch sử, không gì hơn được.

Ngoài ra, cấu trúc của thương vụ này cũng phản ánh rõ ràng mức độ bong bóng khổng lồ:

• Amazon cam kết 50 tỷ, nhưng chỉ 15 tỷ là tiền mặt sẽ được giải ngân ngay; 35 tỷ còn lại kèm điều kiện—theo những người trong cuộc, điều kiện có thể bao gồm việc OpenAI đạt các mốc năng lực AI cụ thể, hoặc hoàn tất IPO trước cuối năm 2026.

• Nvidia 30 tỷ, chủ yếu là cam kết năng lực tính toán GPU, chứ không phải đầu tư cổ phần bằng tiền mặt—nói cách khác, đây về bản chất là “mua trước GPU”.

• SoftBank 30 tỷ: ban đầu dự kiến huy động bằng khoản vay cầu nối và tài trợ từ các tổ chức tài chính chủ chốt; để có tiền, SoftBank đã bắt đầu bán một phần nắm giữ hiện có, bao gồm cả Nvidia.

Vì vậy, tính đến cuối tháng 3, số tiền mặt OpenAI thực sự nhận được chỉ là 25 tỷ: Amazon 15 tỷ + SoftBank đợt đầu 10 tỷ.

Bong bóng AI có thể khiến thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ

Hiện tại, SpaceX (đã sáp nhập XAI), OpenAI và Anthropic—ba “ông lớn” AI—đều đang chuẩn bị IPO trong năm nay, và định giá đều vượt qua mốc một nghìn tỷ USD!

Ngày xưa, trước khi Internet thay đổi thế giới, người ta phải “giữ chân” nhà đầu tư trên Nasdaq thêm hàng chục năm trước đã.

Amazon giảm từ 107 USD xuống còn 6 USD, giảm 94%; giá cổ phiếu của Microsoft mãi đến năm 2016 mới quay lại chạm đỉnh năm 1999.

Lần bong bóng AI này lại tiếp tục “trói” nhà đầu tư thêm một thập kỷ, một hai vòng nữa—cũng chẳng quá đáng chứ?