Gần đây tôi đang nghĩ về một vấn đề cũ trong đầu tư giao dịch. Câu nói của Buffett mà mọi người đều nghe qua — "Khi người khác sợ hãi, tôi tham lam; khi người khác tham lam, tôi sợ hãi." Nghe có vẻ đơn giản, nhưng thực tế khi thực hiện trong giao dịch, lại là sinh tử.

Tôi đã từng trải qua sự mâu thuẫn này. Có lúc lệnh lời chút ít, trong lòng bắt đầu lo lắng, sợ lợi nhuận sẽ mất đi, vội vàng chốt lời thoát ra, kết quả là thị trường vẫn còn tăng, nhìn phần lợi nhuận ít ỏi của mình, cảm thấy tiếc. Đến ngày hôm sau, tôi quyết định để lợi nhuận chạy, kiên quyết không chốt lời, kết quả thị trường đảo chiều, lợi nhuận bị rút sạch. Lúc đó lại bắt đầu mắng chính mình tham lam, bản tính con người thật là quá tệ.

Thực ra đa số nhà đầu tư nhỏ lẻ đều dao động giữa hai cực đoan này. Mua ở vùng thấp, khi giá tăng đến mức có lợi nhuận thì thị trường bắt đầu điều chỉnh, có nên thoát ra không? Mỗi người có ý kiến khác nhau. Rời khỏi vị thế rồi giá lại tiếp tục tăng, sẽ hối tiếc tại sao lúc đó lại quá nhút nhát; còn không thoát ra mà giá tiếp tục giảm, lại hối hận tại sao không kịp thời chốt lời. Người trong cuộc đều biết rõ, nhưng khi đến thời điểm đó, khi người khác sợ hãi, chúng ta thường cũng sợ hãi theo; khi người khác tham lam, chúng ta cũng tham lam theo.

Những trader thất bại thường có bốn biểu hiện điển hình. Thứ nhất là lời thì chạy, lỗ thì thoát, vì sợ lợi nhuận quay đầu hoặc sợ thua lỗ mở rộng. Thứ hai là mua ngược xu hướng, khi thua lỗ còn muốn mua thêm, hy vọng thị trường sẽ đảo chiều. Thứ ba là theo đám đông mua đuổi, bán tháo, không rõ hướng đi thì theo đám đông chạy theo. Thứ tư là giao dịch nắm giữ quá nhiều, bỏ quá nhiều vốn vào một lần. Hai cái đầu xuất phát từ tâm lý sợ hãi, hai cái sau là do tham lam chi phối. Những cách này thỉnh thoảng có thể thắng vài lần, nhưng đó chỉ là may mắn, cuối cùng thường là thua lỗ lớn.

Chìa khóa là phải có một hệ thống giao dịch. Quy tắc rất đơn giản nhưng cực kỳ quan trọng: cắt lỗ, để lợi nhuận chạy. Có tiêu chuẩn vào lệnh, có điều kiện thoát lệnh, phân bổ vốn rõ ràng. Thực hiện nghiêm ngặt theo quy tắc, không vì người khác sợ hãi mà theo đó, cũng không vì người khác tham lam mà theo đó. Hệ thống sẽ giúp bạn loại bỏ nhiều quyết định cảm tính.

Xã hội loài người từ nông nghiệp đến công nghiệp rồi đến thời kỳ thông tin, mọi thứ đều tiến bộ, duy chỉ có bản chất con người vẫn không thay đổi qua hàng nghìn năm. Nhưng cá nhân có thể tiến bộ. Những cao thủ giao dịch chuyên nghiệp chính là qua thực chiến liên tục phản tư, từng chút một chiến thắng được nội tâm sợ hãi và tham lam của chính mình, cuối cùng trở thành người chiến thắng trên thị trường. Còn đa số mọi người cả đời đều đang đấu tranh với điểm yếu của chính mình.

Chúng ta cũng có thể nghĩ theo chiều ngược lại, dùng công cụ để phân tích tâm lý chung của nhà đầu tư trên thị trường, khi người khác sợ hãi thì xem chỉ số ra sao, khi người khác tham lam thì cảnh giác với rủi ro. Như vậy sẽ giúp giảm thiểu số lần bị cảm xúc chi phối. Đầu tư quan trọng nhất là kính trọng thị trường, lý trí nhìn nhận vị trí của mình, trong phạm vi hiểu rõ và kiểm soát được, từ từ hoàn thiện nhận thức về giao dịch. Đừng mong đợi một đêm thức tỉnh, mà là trong từng lần thực chiến, dần dần tiến hóa chính mình.