Được rồi, để tôi giải thích một điều mà nhiều nhà giao dịch mới thường bị nhầm lẫn: ý nghĩa của PnL trong crypto. Nếu bạn đã từng giao dịch thị trường truyền thống, có lẽ bạn đã biết lợi nhuận và thua lỗ rồi. Nhưng trong crypto, đặc biệt với đòn bẩy và hợp đồng vĩnh viễn, nó phức tạp hơn một chút.

Vậy PnL nghĩa là gì chính xác? Nó về cơ bản là sự thay đổi giá trị của các vị thế của bạn theo thời gian. Đơn giản vậy thôi. Nhưng đây là phần thú vị - bạn có PnL đã thực hiện (lợi nhuận hoặc thua lỗ đã khóa khi bạn đóng lệnh) và PnL chưa thực hiện (lợi nhuận hoặc thua lỗ còn nằm trong các vị thế mở của bạn).

Để tôi giới thiệu một số khái niệm chính trước. Có một thứ gọi là mark-to-market (MTM) - chính là giá thị trường hiện tại của những gì bạn đang nắm giữ. Giả sử bạn đang nắm ETH và giá hôm nay là $1,970 nhưng hôm qua là $1,950. PnL MTM của bạn là $20. Rất đơn giản.

Bây giờ, PnL đã thực hiện chỉ tính khi bạn đã bán thật sự. Nếu bạn mua Polkadot (DOT) tại $70 và bán ở $105, bạn đã lời $35 profit. Lợi nhuận đã khóa. Nhưng nếu bạn vẫn còn giữ vị thế, đó là PnL chưa thực hiện - nó dao động theo giá thị trường.

Có nhiều cách để tính toán tùy theo tình huống của bạn. Phương pháp FIFO (first-in, first-out) sử dụng giá mua đầu tiên của bạn. Ví dụ, Bob mua ETH ở $1,100, rồi lại mua ở $800, và bán một ở $1,200, FIFO cho rằng giá vốn của anh ấy là $1,100, vậy anh ấy đã lời $100 profit. LIFO thì ngược lại - dùng giá mua gần nhất. Cùng giao dịch đó với LIFO sẽ cho thấy $400 lời, vì giá vốn của anh ấy là $800.

Tiếp theo là phương pháp trung bình trọng số. Alice mua 1 BTC ở $1,500 và thêm một ở $2,000. Giá trung bình của cô là $1,750. Nếu cô bán ở $2,400, đó là $650 lời. Phương pháp này giúp làm mượt các tính toán khi bạn mua cùng một tài sản nhiều lần.

Đối với những người hiểu ý nghĩa PnL nhưng muốn có một cái nhìn nhanh, có thể tính theo năm dương lịch (YTD). Chỉ cần so sánh giá trị danh mục của bạn ngày 1 tháng 1 với hôm nay. Nếu bạn đã nắm $1,000 Cardano (ADA) đầu năm 2022 và đến tháng 1 năm 2023 giá trị là $1,600, bạn đã có $600 lợi nhuận chưa thực hiện.

Điều mà hầu hết mọi người bỏ lỡ là: khi bạn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần theo dõi cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện cùng lúc để có cái nhìn tổng thể. Hợp đồng vĩnh viễn không có ngày hết hạn, nên bạn có thể giữ vị thế vô thời hạn. Khi tính toán, hãy nhớ xem xét các khoản phí funding và phí giao dịch - các ví dụ đơn giản này không bao gồm chúng.

Phương pháp tính lợi nhuận theo phần trăm cũng rất hữu ích. Nếu bạn mua BNB ở $300 và bán ở $390, đó là $90 lời, hoặc lợi nhuận 30%. Chỉ cần chia lợi nhuận cho giá vào và nhân với 100.

Thật sự, cách tốt nhất để theo dõi là phân tích các vị thế mở và đã đóng của bạn thường xuyên. Nếu bạn mua 10 DOT ở $70 và bán ở $100, bạn đã lời $30. Theo dõi đều đặn những điều này, bạn sẽ bắt đầu nhận ra các mẫu hình phù hợp với bạn.

Có các công cụ như bảng tính hoặc bot giao dịch có thể tự động theo dõi PnL, giúp bạn tránh việc tính toán thủ công. Khi bạn thực sự hiểu ý nghĩa của PnL và cách nó hoạt động, bạn có thể đánh giá xem chiến lược của mình có sinh lợi hay không hoặc cần điều chỉnh gì. Đó là mục đích chính - biết chính xác bạn đã kiếm được hay mất đi bao nhiêu để đưa ra quyết định tốt hơn lần sau.