Châu Quân Phiên: Bản chất của tài chính là 3 câu nói.

Bản chất của tài chính là ba câu:
Thứ nhất là quản lý tài chính cho người giàu, huy động vốn cho người thiếu tiền;
Thứ hai là cốt lõi của doanh nghiệp tài chính nằm ở ba bước: tín dụng, đòn bẩy, rủi ro, cần nắm vững ba bước và mức độ phù hợp;
Thứ ba là mục đích của mọi hoạt động tài chính là phục vụ nền kinh tế thực thể.
Ba đặc điểm bản chất này, bất kể là người làm trong lĩnh vực tài chính ở cấp độ nào, đều phải luôn ghi nhớ trong lòng.
Thứ nhất, quản lý tài chính cho người giàu, huy động vốn cho người thiếu tiền. Ví dụ như ngân hàng, người dân có thể gửi tiền, doanh nghiệp có thể vay để phát triển, ngân hàng đóng vai trò cầu nối, trung gian và dịch vụ.
Ví dụ như bảo hiểm, thực chất là con người khi khỏe mạnh, an toàn dùng số tiền dư để bảo vệ khi xảy ra các sự cố bất ngờ như bệnh tật, tử vong, là quá trình cân bằng tự nhiên, đồng thời cũng cung cấp nguồn vốn cho doanh nghiệp vay vốn.
Thị trường chứng khoán còn hơn thế nữa, người dân chấp nhận rủi ro đầu tư mua cổ phiếu, lợi nhuận có thể là phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp hoặc chênh lệch giá cổ phiếu, chung quy là cầu nối để quản lý số tiền dư.
Cho thuê cũng vậy, doanh nghiệp thông qua thuê mua, biến khoản đầu tư lớn một lần thành phí thuê dài hạn và vốn vận hành hàng ngày, sẽ tạo ra nhiều lợi ích hơn, đóng vai trò huy động vốn.
Tổng thể, dù là thị trường trái phiếu trong hệ thống tài chính trực tiếp, hay các tổ chức tài chính phi ngân hàng trong hệ thống tài chính gián tiếp, đều là các phương thức quản lý tài chính, trung gian, về bản chất đều là quản lý tài chính cho người giàu, huy động vốn cho người thiếu tiền.
Thứ hai, tín dụng, tín dụng, tín dụng, đòn bẩy, đòn bẩy, đòn bẩy, rủi ro, rủi ro, rủi ro. Việc nhấn mạnh bằng cách lặp lại này là vì “tín dụng”, “đòn bẩy”, “rủi ro” thực sự quá quan trọng. Trước tiên, tín dụng là nền tảng của tài chính, là mạng sống của tài chính.
Thể hiện qua ba khía cạnh: doanh nghiệp tài chính phải có tín dụng, doanh nghiệp phát sinh quan hệ vay mượn với tổ chức tài chính phải có tín dụng, các doanh nghiệp dịch vụ trung gian tài chính cũng phải có tín dụng. Thứ hai, là đòn bẩy.
Tín dụng là nền tảng của đòn bẩy, có tín dụng mới có khả năng vay quá hạn, vay quá hạn sẽ dẫn đến tỷ lệ đòn bẩy. Tỷ lệ cho vay so với vốn của ngân hàng, về bản chất là một tỷ lệ đòn bẩy.
Nếu một ngân hàng có 1 tỷ nhân dân tệ vốn, có thể cho vay 10 tỷ nhân dân tệ, thì là đòn bẩy 1:10.
Công ty cho thuê có 5 tỷ nhân dân tệ vốn, có thể thực hiện cho thuê 50 tỷ nhân dân tệ, cũng là đòn bẩy 1:10. Cuối cùng, là rủi ro.
Không có đòn bẩy thì không thể nói là tài chính, nhưng đòn bẩy quá cao sẽ gây ra rủi ro tài chính, đây là mối quan hệ biện chứng. Mọi sáng tạo tài chính đều nhằm mục đích mở rộng tỷ lệ đòn bẩy từng bước một.
Tỷ lệ đòn bẩy quá cao là nguồn gốc của mọi khoản nợ xấu, mọi rủi ro, mọi khủng hoảng tài chính, thể hiện ở cấp độ doanh nghiệp là nợ xấu, ở cấp ngành là rủi ro, mở rộng ra cấp độ lớn hơn thì trở thành khủng hoảng tài chính. Giải pháp duy nhất là “giảm đòn bẩy”.
Sự khôn ngoan thực sự là thiết kế một hệ thống đòn bẩy dựa trên tín dụng tốt, rủi ro nhỏ, đó chính là tinh hoa của tài chính.
Tín dụng, đòn bẩy và rủi ro cũng tương tác lẫn nhau. Tín dụng tốt, tỷ lệ đòn bẩy không cao, rủi ro tự nhiên sẽ thấp.
Tỷ lệ đòn bẩy cao, tín dụng sẽ giảm, rủi ro cũng sẽ tăng. Mọi sáng tạo tài chính đều vận hành quanh ba yếu tố này, quan trọng là nắm vững mức độ phù hợp.
Dù những nguyên lý cơ bản này là kiến thức phổ biến trong lớp học tài chính, nhưng phải thực sự coi đó là chân lý để đọc, dù là trưởng phòng hay nhân viên, đều phải đọc hàng ngày, hàng tháng, hàng năm, vì mọi rủi ro tài chính đều xuất phát từ việc vi phạm những nguyên lý cơ bản này.