VanEck Moat Index Thêm NVIDIA và Broadcom Sau Đánh Giá Quý 1 Năm 2026

Iris Coleman

31 Thg 3, 2026 00:48

Chỉ số Morningstar Wide Moat Focus Index bổ sung các tên tuổi bán dẫn lớn như NVIDIA và Broadcom khi định giá công nghệ tạo ra cơ hội mua, đồng thời vẫn duy trì kỷ luật về giá trị.

Chỉ số Morningstar Wide Moat Focus Index đã thêm các “ông lớn” bán dẫn NVIDIA và Broadcom vào danh mục sau khi hoàn tất cuộc rà soát theo quý vào tháng 3/2026, cho thấy sự biến động gần đây của lĩnh vực công nghệ đã đẩy các cổ phiếu này vào vùng định giá hấp dẫn lần đầu tiên trong nhiều năm.

VanEck, đơn vị quản lý MOAT ETF phổ biến bám theo chỉ số này, xác nhận rằng các lần bổ sung diễn ra trong bối cảnh “sự gián đoạn ở mảng công nghệ tạo ra cơ hội”, trong khi tổng thể danh mục vẫn giữ đặc trưng nghiêng về giá trị và đang được giao dịch với mức chiết khấu đáng chú ý so với các ước tính giá trị hợp lý của Morningstar.

Các lần bổ sung này báo hiệu điều gì

Moat Index không theo đà tăng. Quy trình phương pháp luận của chỉ số, được phát triển bởi nhóm nghiên cứu cổ phiếu của Morningstar, yêu cầu các công ty phải chứng minh lợi thế cạnh tranh bền vững—những “moats không thể vượt qua” mà Warren Buffett từng nổi tiếng gọi tên—thì mới được xem xét. Sau đó, công ty phải giao dịch dưới giá trị hợp lý để giành được vị trí trong danh mục.

Việc NVIDIA và Broadcom đáp ứng cả hai tiêu chí cho thấy diễn biến giá gần đây của họ cuối cùng đã đưa định giá bám sát các nguyên tắc cơ bản sau thời gian dài được định giá cao trong giai đoạn xây dựng hạ tầng AI.

Theo các công bố gần đây của VanEck, hiện chỉ số nắm giữ khoảng 55 công ty với xếp hạng “wide moat”. Mỗi vị thế được phân bổ trọng số như nhau và được tái cân bằng theo quý, từ đó tự nhiên tạo ra kỷ luật mua giá thấp, bán giá cao khi chỉ số cắt giảm các vị thế dẫn dắt và tăng thêm cho các cổ phiếu chậm hơn.

Định vị danh mục

Các lần bổ sung củng cố mức độ tiếp xúc hiện có của chỉ số với công nghệ thông tin, đồng thời vẫn duy trì đa dạng hóa giữa các lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu, y tế, công nghiệp và tài chính. Các công ty vốn hóa trung bình vẫn được đại diện tốt, dù các lần bổ sung NVIDIA và Broadcom khiến danh mục nghiêng nhẹ hơn về các tên tuổi lớn.

VanEck cho biết toàn bộ chỉ số vẫn tiếp tục giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với tổng giá trị hợp lý—một đặc điểm kéo dài mà các nhà đầu tư thiên về giá trị đánh giá cao, trong bối cảnh các chỉ số thị trường rộng đã kéo định giá lên cao.

Các cân nhắc khi giao dịch

MOAT ETF mang đến khả năng tiếp xúc trực tiếp với phương pháp này cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận có hệ thống với chất lượng theo giá hợp lý mà không cần lựa chọn từng cổ phiếu. Nên lưu ý rằng quỹ có vòng quay danh mục cao, vốn có sẵn do quy trình tái cân bằng theo quý, điều này đáng quan tâm đối với các tài khoản nhạy cảm về thuế.

Nhà đầu tư nên theo dõi cuộc rà soát theo quý tiếp theo để xem liệu có thêm các tên tuổi công nghệ đủ điều kiện hay không khi các định giá tiếp tục điều chỉnh. Cách tiếp cận kỷ luật của chỉ số nghĩa là các vị thế có thể rời khỏi danh mục nhanh như khi chúng được đưa vào, once giá vượt qua các ước tính giá trị hợp lý.

Nguồn hình ảnh: Shutterstock