Bạn có từng tự hỏi ý nghĩa thực sự của các nhà giao dịch khi họ nhắc đến Profit and Loss không? Thật sự, đó là một trong những thuật ngữ nghe có vẻ phức tạp hơn thực tế, nhưng hiểu rõ nó là điều cơ bản nếu bạn nghiêm túc với việc giao dịch crypto.

Vậy vấn đề là - Profit and Loss đầy đủ là Lợi nhuận và Thua lỗ, và nó đơn giản chỉ là sự thay đổi giá trị của các vị thế của bạn theo thời gian. Dù bạn giao dịch trên thị trường spot hay perpetuals, bạn cần biết liệu mình có đang kiếm tiền hay chỉ tự lừa dối chính mình. Sự khác biệt giữa Profit and Loss đã thực hiện và chưa thực hiện thường gây nhầm lẫn cho nhiều người.

Hãy để tôi phân tích rõ hơn về những gì thực sự đang xảy ra. Khi bạn giữ một vị thế, bạn có Profit and Loss chưa thực hiện - đó là lợi nhuận hoặc lỗ tồn tại trên giấy tờ nhưng chưa được khóa lại. Giả sử bạn mua ETH ở mức $1,900 và giá thị trường hiện tại là $1,600. Lỗ chưa thực hiện của bạn là $300. Nghe có vẻ khắc nghiệt, nhưng nó chưa phải là thật cho đến khi bạn bán ra. Khi bạn đóng vị thế, boom - đó trở thành Profit and Loss đã thực hiện. Bây giờ đó là tiền thật vào hoặc ra.

Cũng có khái niệm gọi là mark-to-market (MTM) mà các nhà giao dịch rất quan tâm. Nó đơn giản là định giá các khoản holdings của bạn theo giá thị trường hiện tại. Ví dụ, nếu ETH hôm nay là $1,970 và hôm qua là $1,950, Profit and Loss của bạn trong ngày là $20 theo mỗi coin bạn nắm giữ. Toán học đơn giản, nhưng rất quan trọng.

Bây giờ, nếu bạn thực hiện nhiều giao dịch và cố gắng theo dõi hiệu suất thực sự, bạn có các lựa chọn. Một số người dùng FIFO - first in, first out - nghĩa là bán các coin cũ nhất trước. Người khác thích LIFO hoặc trung bình trọng số. Thật sự, điều này phụ thuộc vào tình hình thuế của bạn và cách bạn muốn tính toán. Tôi đã thấy các nhà giao dịch sử dụng cả ba phương pháp tùy theo mục đích phân tích của họ.

Dưới đây là ví dụ thực tế: Bob mua 1 ETH ở mức $1,100, rồi mua thêm ở mức $800. Một năm sau, anh ấy bán 1 ETH ở mức $1,200. Theo FIFO, lợi nhuận của anh ấy là $100. Theo LIFO, là $400. Cùng một giao dịch, nhưng cách tính khác nhau. Đó là lý do tại sao mọi người thực sự quan tâm đến chuyện này.

Đối với perpetuals, mọi chuyện phức tạp hơn một chút vì bạn phải xử lý cả Profit and Loss đã thực hiện và chưa thực hiện cùng lúc. Bạn còn phải tính đến funding rates và phí giao dịch nữa, những thứ có thể ăn vào lợi nhuận của bạn nhanh hơn bạn nghĩ.

Điều quan trọng nhất? Hầu hết các nhà giao dịch không theo dõi Profit and Loss của mình đúng cách, và điều đó thể hiện rõ ràng. Dù bạn dùng bảng tính hay các công cụ tự động, việc biết chính xác lợi nhuận và thua lỗ thực sự của bạn - chứ không chỉ số trong ví - giúp bạn đưa ra quyết định tốt hơn lần sau. Tôi nhận thấy những nhà giao dịch chăm chăm tính toán Profit and Loss thường là những người cải thiện chiến lược của mình theo thời gian. Còn lại, mọi người cứ lặp lại những sai lầm cũ.