Vừa xem lại những gì đã xảy ra trong đợt giảm giá gần đây của thị trường, thực sự có nhiều yếu tố đồng thời tác động. Bitcoin đã giảm xuống khoảng 66.5 nghìn đô la vào điểm thấp nhất, và thành thật mà nói, nếu bạn tự hỏi tại sao bitcoin lại giảm mạnh như vậy, câu trả lời không chỉ đơn thuần là một nguyên nhân.

Thủ phạm chính là lợi suất trái phiếu 10 năm tăng gần 4.5%, mức cao nhất kể từ tháng 7. Khi trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn, các nhà đầu tư chuyển dịch khỏi các tài sản rủi ro như tiền điện tử. Thêm vào đó, đồng đô la mạnh hơn (DXY chạm mức 100.148) và căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông, tạo thành một cơn bão hoàn hảo đẩy mọi người rút khỏi các vị thế biến động.

Nhưng điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là: có tới 15.58 tỷ đô la hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đáo hạn vào thứ Sáu đó, trong đó khoảng $14 tỷ đô la là hợp đồng BTC. Khối lượng như vậy thường gây xáo trộn thị trường. Thêm vào đó, chúng ta đã chứng kiến khoảng $451 triệu đô la bị thanh lý trong 122.488 vị thế chỉ trong một ngày. Áp lực thực sự rất lớn.

Điều thú vị là dòng tiền từ các tổ chức cũng bắt đầu rút lui. Các quỹ ETF Bitcoin đã có dòng chảy rút ra trong tuần đó, điều này thường báo hiệu các nhà chơi lớn đang trở nên thận trọng hơn. Vì vậy, khi bạn hỏi tại sao bitcoin lại giảm, đó chủ yếu là sự kết hợp của các yếu tố vĩ mô bất lợi, hợp đồng quyền chọn đáo hạn và các khoản thanh lý bắt buộc cùng diễn ra. ETH, Solana và các altcoin khác cũng theo xu hướng này, mỗi đồng giảm khoảng 5% trong thời điểm tồi tệ nhất. Chỉ số sợ hãi đạt mức 23, cho thấy tâm lý thị trường đã trở nên cực kỳ tiêu cực.