Xu hướng "A+H" đang dâng trào, CATL dự kiến niêm yết lần hai tại Hồng Kông

26 tháng 12, Công ty CATL (300750.SZ) công bố rằng, để tiếp tục đẩy mạnh việc triển khai chiến lược toàn cầu của công ty, xây dựng một nền tảng vận hành vốn mang tính quốc tế, và nâng cao năng lực cạnh tranh tổng hợp, công ty dự kiến phát hành cổ phiếu thuộc vốn đầu tư nước ngoài niêm yết tại nước ngoài (H cổ phiếu) và nộp đơn xin niêm yết lên Sàn chính tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (HKEX).

CATL tiết lộ rằng, vào ngày 26 tháng 12, công ty đã tổ chức cuộc họp lần thứ nhất của Hội đồng quản trị nhiệm kỳ thứ tư và cuộc họp lần thứ nhất của Ban giám sát nhiệm kỳ thứ tư; các cuộc họp đã xem xét và thông qua các nghị quyết liên quan đến việc công ty dự kiến phát hành H cổ phiếu và niêm yết tại Công ty niêm yết và giao dịch chứng khoán Hồng Kông (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited).

Nghị quyết nêu rằng, số lượng H cổ phiếu của đợt phát hành lần này không vượt quá 5% tổng số vốn cổ phần của công ty sau đợt phát hành (trước khi thực hiện quyền phân bổ thêm), và đồng thời trao cho người điều phối chung quyền phân bổ thêm không quá 15% số lượng H cổ phiếu nêu trên.

Đối với mốc thời gian niêm yết tại Hồng Kông, CATL cho biết sẽ cân nhắc đầy đủ lợi ích của các cổ đông hiện hữu và tình hình của thị trường vốn trong và ngoài nước, trong thời hạn hiệu lực của nghị quyết đại hội đồng cổ đông (tức là 18 tháng kể từ ngày được đại hội đồng cổ đông thông qua, hoặc các thời hạn khác được đồng ý gia hạn), để lựa chọn thời điểm và cửa sổ phát hành phù hợp hoàn tất đợt phát hành và niêm yết lần này.

Theo công bố thêm, việc phát hành và niêm yết lần này vẫn cần phải trình Đại hội đồng cổ đông để xem xét, đồng thời cần có sự chấp thuận của các cơ quan liên quan như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Trung Quốc, Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông và Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông. Các chi tiết cụ thể của đợt phát hành hiện vẫn chưa được xác định cuối cùng, và việc liệu có thể thuận lợi thông qua việc xem xét và hồ sơ đăng ký hay không tồn tại nhiều bất định lớn.

Dữ liệu tài chính mới nhất cho thấy, trong ba quý đầu năm 2024, CATL đạt doanh thu hoạt động 2590,45 tỷ nhân dân tệ, giảm 12,09% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 360,01 tỷ nhân dân tệ, tăng 15,59%; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh đạt 674,44 tỷ nhân dân tệ, tăng 28,09% so với cùng kỳ.

Đáng chú ý, từ đầu năm đến nay, mức độ “A+H” lên sàn đã được đẩy nóng. Nhiều công ty đầu ngành như Jun Da (钧达股份), Chi Feng Gold (赤峰黄金), Mimo Bioscience (迈威生物), Jiangbolong (江波龙), Hengrui Medicine (恒瑞医药) đang lên kế hoạch dự kiến niêm yết tại HKEX; trong khi các doanh nghiệp đầu tàu như Midea Group (美的集团), SF Holding (顺丰控股) và Longpan Technology (龙蟠科技) đã thành công đăng ký giao dịch tại thị trường chứng khoán Hồng Kông.

Tổng hợp mục tiêu của các công ty niêm yết tại A cổ phiếu khi tìm kiếm niêm yết “A+H”, phần lớn đều nhắm đến các cân nhắc cho sự phát triển toàn cầu. Ví dụ, nguồn vốn huy động từ IPO tại thị trường chứng khoán Hồng Kông của SF Holding khoảng 45% được dùng để tăng cường năng lực logistics quốc tế và logistics xuyên biên giới của công ty.

Chi Feng Gold trong công bố ngày 8 tháng 6 cho biết việc niêm yết tại Hồng Kông nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển hoạt động kinh doanh của công ty, đồng thời nâng cao hơn nữa trình độ quản trị công ty và năng lực cốt lõi, qua đó đẩy mạnh sâu hơn chiến lược toàn cầu hóa.

Hengrui Medicine, công ty dẫn đầu trong ngành dược nội địa, công bố kế hoạch niêm yết tại Hồng Kông chủ yếu nhằm thúc đẩy sâu hơn chiến lược “hai bánh xe” là đổi mới công nghệ và toàn cầu hóa, qua đó hỗ trợ thêm cho sự phát triển hoạt động kinh doanh quốc tế của công ty.

Ngoài nhu cầu huy động vốn của chính doanh nghiệp, sự hỗ trợ từ phía chính sách cũng có thể sẽ làm tăng ý muốn của các công ty niêm yết tại A cổ phiếu trong việc niêm yết tại Hồng Kông. Ngày 19 tháng 12, HKEX đã ban hành tài liệu tham vấn về việc tối ưu hóa định giá thị trường của đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) và các quy định về thị trường công khai; trong đó có đề xuất giảm ngưỡng tối thiểu số lượng H cổ phiếu đối với các công ty phát hành A+H khi niêm yết tại Hồng Kông.

“Niêm yết tại Hồng Kông của các công ty A cổ phiếu năm 2025 có thể sẽ được đẩy nóng.” Trong báo cáo nghiên cứu, Huachuang Securities cho biết, việc hạ ngưỡng dự kiến có thể nâng cao ý muốn của các tổ chức phát hành tiềm năng đến niêm yết tại Hồng Kông. Ngoài ra, xét về nhu cầu từ phía doanh nghiệp, do nhu cầu bố trí hoạt động kinh doanh mang tính toàn cầu hóa, việc niêm yết tại Hồng Kông thu hút vốn mang tính quốc tế và mở rộng hoạt động kinh doanh.

Biên tập/Li Lu