Joby Aviation (JOBY) sẽ ở đâu trong 1 năm tới?

Joby Aviation (JOBY 3.27%), một nhà phát triển máy bay cất cánh và hạ cánh thẳng đứng chạy điện (eVTOL), đã mất hơn 40% giá trị trong năm nay khi Cuộc chiến Iran, giá năng lượng tăng vọt, kỳ vọng về việc tăng lãi suất và các trở ngại vĩ mô khác khiến thị trường chao đảo.

Tuy nhiên, trong 12 tháng qua, cổ phiếu của Joby vẫn tăng hơn 30% khi S&P 500 tăng 12%. Hãy xem liệu nhà sản xuất eVTOL nhỏ bé này có thể vượt trội thị trường trong 12 tháng tới hay không.

Nguồn hình ảnh: Joby Aviation.

Tại sao Joby đã vượt thị trường trong năm qua?

eVTOL S4 của Joby có thể chở một phi công và bốn hành khách, bay được tối đa 150 dặm với một lần sạc và đạt vận tốc tối đa 200 dặm mỗi giờ. Nó có thể bay nhanh hơn và xa hơn hầu hết các eVTOL khác, bao gồm Archer Aviation của (ACHR 4.91%) Midnight, vì sử dụng các cánh quạt phản lực một cánh quay đơn (single tilt-rotor) luân phiên giữa chế độ nâng cất và chế độ bay hành trình. Midnight sử dụng các cánh quạt riêng cho việc nâng cất và bay hành trình, điều này làm tăng lực cản tổng thể của nó.

Mở rộng

Sàn giao dịch: NYSE: JOBY

Joby Aviation

Mức thay đổi hôm nay

(-3.27%) $-0.27

Giá hiện tại

$7.83

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$7.9B

Biên độ trong ngày

$7.75 - $8.17

Phạm vi 52 tuần

$4.96 - $20.95

Khối lượng

788K

TB khối lượng

27M

Biên lợi nhuận gộp

-3006.27%

Những lợi thế công nghệ của Joby đã thu hút các nhà đầu tư và khách hàng nổi bật, bao gồm Toyota, Delta Air Lines, và** Uber**. Hầu hết trong số các khách hàng đó dự định sử dụng các eVTOL của Joby để thay thế trực thăng cho dịch vụ taxi hàng không tầm ngắn.

Joby vẫn đang chờ để khởi động các chuyến bay thương mại đầu tiên ở Dubai và để Cơ quan Hàng không Liên bang Hoa Kỳ (FAA) phê duyệt các chuyến bay thương mại đầu tiên của hãng tại Mỹ. Nhưng nếu giả định rằng hãng vượt qua được các mốc đó, các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu của Joby sẽ tăng từ $53 triệu vào năm 2025 lên $459 triệu vào năm 2028. Họ cũng kỳ vọng hãng sẽ dần thu hẹp các khoản lỗ ròng khi hiệu quả nhờ quy mô bắt đầu phát huy.

Theo Fortune Business Insights, thị trường eVTOL toàn cầu có thể mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hằng năm (CAGR) 36.8% từ 2026 đến 2034. Nếu Joby duy trì lợi thế “đi trước” trong thị trường đang bùng nổ đó, doanh số của hãng có thể bùng nổ trong thập kỷ tới.

Cổ phiếu của Joby sẽ ở đâu sau một năm?

Nhưng với giá trị doanh nghiệp (enterprise value) là $6.6 tỷ, cổ phiếu của Joby vẫn có vẻ “quá nóng” ở mức 59 lần doanh số của năm nay. Trong khi đó, hai bất lợi khó lường có thể khiến các dự báo lạc quan của các nhà phân tích trở nên lỗi thời.

Thứ nhất, các vụ tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái của Iran nhằm vào U.A.E. và các quốc gia khác ở Vùng Vịnh có thể gia tăng và trì hoãn vô thời hạn các chuyến bay thương mại đầu tiên của Joby tại Dubai, vốn ban đầu được lên lịch vào cuối năm nay. Thứ hai, giá năng lượng tăng cao và lạm phát sẽ nhiều khả năng buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải tăng lãi suất thay vì cắt giảm trong năm nay. Những đợt tăng lãi suất đó sẽ khiến việc tài trợ cho các dự án taxi hàng không đắt đỏ của Joby và các nhà hậu thuẫn trở nên khó khăn hơn. Đồng thời, chúng cũng sẽ thúc đẩy nhiều nhà đầu tư chuyển hướng từ các cổ phiếu tăng trưởng mang tính đầu cơ sang các khoản đầu tư thận trọng hơn.

Mặc dù tôi cho rằng Joby vẫn là một khoản đầu tư đầy hứa hẹn, nhưng tôi không kỳ vọng hai trở ngại đó sẽ biến mất bất cứ lúc nào sớm. Đó là lý do tôi tin rằng cổ phiếu của Joby sẽ hoặc đi ngang hoặc giảm nhẹ trong 12 tháng tới, thay vì tiếp tục bám sát phía trước trong một thị trường biến động như hiện nay.