SIREN tăng 2450% – Nhưng các yếu tố cơ bản yếu đi vẫn phát ra tín hiệu cảnh báo

Siren [SIREN], một trong những altcoin hoạt động tốt nhất theo mức tăng, đã tiếp tục kéo dài đợt tăng của mình thêm một lần nữa. Trong 90 ngày qua, tài sản đã bứt phá khoảng 2.450%, đồng thời cộng thêm 11% nữa trong 24 giờ gần đây.

Mặc dù đợt tăng này có thể thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ nhà đầu tư, nó vẫn mang rủi ro tiềm ẩn. Các yếu tố cơ bản của thị trường không tương xứng với hoạt động giao dịch liên tục vô hạn (perpetual) đang thúc đẩy mức tăng hiện tại.

Các yếu tố cơ bản trên chuỗi suy giảm

Số lượng người nắm giữ token AI agent SIREN đã giảm sau khi đạt mức cao kỷ lục là 41.570. Kể từ khi chạm mốc này, số lượng người nắm giữ có xu hướng đi xuống.

    AD

Trong khoảng một tuần, mạng lưới đã mất xấp xỉ 2.200 người nắm giữ, giảm xuống còn 39.390, theo CoinMarketCap.

Việc giảm số lượng người nắm giữ thường làm tăng nguồn cung lưu hành của một tài sản trên thị trường, điều này thường tạo áp lực giảm lên giá, đặc biệt khi nhu cầu suy yếu.

Nguồn: CoinMarketCap

SIREN đã phản ánh một phần xu hướng này, khi vốn hóa thị trường giảm 490 triệu USD. Trong điều kiện bình thường, mức sụt giảm như vậy sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến diễn biến giá.

Tuy nhiên, SIREN đã đi ngược logic này và tiếp tục tăng. Phân tích cho thấy sự lệch pha này tạo ra rủi ro đáng kể.

Điều gì đang thúc đẩy đợt tăng?

Bất chấp các yếu tố cơ bản suy yếu, các nhà giao dịch perpetual phần lớn đã đẩy đợt tăng lên bằng cách gia tăng vị thế long.

Các lệnh long xuất hiện khi các nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ tăng. Trong 24 giờ qua, Taker Buy/Sell Ratio (Tỷ lệ mua/bán của Taker) tích lũy trên các sàn giao dịch tập trung đã duy trì trên 1, với mức 1,05, cho thấy áp lực mua đang chiếm ưu thế.

Nói một cách đơn giản, một thị trường thiên về Taker Buy có nghĩa là khối lượng giao dịch long vượt khối lượng giao dịch short trong giai đoạn được quan sát.

Nguồn: CoinGlass

Trong cùng khung thời gian đó, các nhà giao dịch short ghi nhận mức lỗ cao hơn so với các nhà giao dịch long. Dữ liệu thanh lý (liquidation) của CoinGlass cho thấy khoảng 817.000 USD vị thế short đã bị thanh lý, so với khoảng 319.000 USD ở các lần thanh lý long.

Những chênh lệch thanh lý này và động lực về khối lượng cho thấy hiện tại các nhà giao dịch long đang nắm quyền kiểm soát thị trường và tiếp tục đẩy giá lên.

Rủi ro: một cái bẫy có thể hình thành

Mặc dù đợt tăng vẫn đang diễn ra, các dấu hiệu cho thấy có thể hình thành một cái bẫy đối với các nhà giao dịch perpetual bullish. Điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng.

Funding Rate đã bắt đầu chuyển sang âm, ngay cả khi giá đang leo lên. Tại thời điểm viết bài, Funding Rate ở mức -0,0687%, cho thấy nhiều nhà giao dịch hơn đang mở các vị thế short và tâm lý đang dần chuyển sang bi quan.

Nguồn: CoinGlass

Nếu xu hướng này tiếp diễn, giá cuối cùng có thể phản ứng trước áp lực bi quan đang gia tăng. Trong kịch bản đó, SIREN có thể đảo chiều và giảm từ các mức hiện tại, xóa đi một phần những mức tăng gần đây.

Tóm tắt cuối cùng

• SIREN tiếp tục tăng bất chấp việc số lượng người nắm giữ giảm và vốn hóa thị trường giảm 490 triệu USD.
• Các thị trường perpetual đang thúc đẩy đợt tăng, nhưng những dấu hiệu suy yếu ban đầu đang xuất hiện.