Điều gì về sự biến động liên tục của thị trường Mỹ có ý nghĩa đối với các nhà đầu tư Vương quốc Anh và khoản tiết kiệm của họ?

Dmytro Spilka là một nhà văn dày dạn kinh nghiệm về tài chính, tiền điện tử và đầu tư, sinh sống tại London. Ông là người sáng lập Solvid, Pridicto và Coinprompter. Các bài viết của ông đã được đăng tải trên U.S.News, Nasdaq, InvestorPlace, Kiplinger, Entrepreneur, InvestmentWeek, Finextra, Financial Express và The Diplomat. Gần đây, ông đã hoàn thành một ebook cho Make Use Of về “Giới thiệu về Tiền điện tử”. Dmytro cũng là một nhà đầu tư cá nhân với các vị thế mở tại NuBank, Duolingo, Disney, Verizon, HSBC và nhiều hơn nữa.

Khám phá các tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Các nhà đầu tư từ lâu đã chuẩn bị cho sự bất ổn trong thời đại Trump 2.0, nhưng ngay cả những người tiết kiệm tinh quái nhất cũng có thể chưa lường trước được sự hỗn loạn của thị trường chứng khoán đã xảy ra.

Giữa lễ nhậm chức của Tổng thống Donald Trump vào ngày 20 tháng 1 năm 2025 và ngày 6 tháng 3, chỉ số S&P 500 đã giảm 5,14%, bị cản trở bởi mức độ không thể đoán trước nghiêm trọng của các biện pháp thuế quan, triển vọng về các cuộc chiến thương mại quốc tế, và nỗ lực định lượng tác động của các chính sách của chính quyền Trump.

Trong khi thị trường bắt đầu giảm sút do nhiều áp lực khác nhau, bao gồm việc xuất hiện một đối thủ AI tạo sinh bên ngoài dưới dạng DeepSeek, thì chính việc Trump tiếp tục sử dụng các biện pháp thuế quan như một con bài mặc cả chính trị đã khiến thị trường trong những tuần gần đây bị đảo lộn.

Với chỉ số CBOE VIX, thước đo mức độ biến động của thị trường, tăng lên mức 25 trong đà tăng liên tục kể từ giữa tháng 2, ít có dấu hiệu cho thấy các cổ phiếu và chứng khoán Mỹ sẽ sớm bình ổn trong ngắn hạn. Nhưng điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư Anh và những người nắm giữ ISA?

Thách thức về thị trường và lạm phát

Theo nhật ký giao dịch của nhà quản lý quỹ phòng hộ kỳ cựu Doug Kass, sự yếu đi của nhóm bảy công ty công nghệ lớn nhất, vốn đã giảm 10% từ đầu năm đến nay và gấp đôi mức giảm của Nasdaq, sẽ tiếp tục kéo chỉ số S&P 500 đi xuống.

Sự suy thoái của thị trường, Kass nhận định, sẽ diễn ra theo mô hình “răng cưa” đi xuống, với các đợt phục hồi ngắn hạn dẫn đến các đỉnh thấp hơn sau đó.

Một cách đáng lo ngại, Kass cho rằng thị trường đang trên con đường giảm từ 10-15% trong năm 2025, với các lý do bao gồm “slugflation” (lạm phát dai dẳng và tăng trưởng GDP thấp), việc tạm dừng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, sự lệch pha trong định giá cổ phiếu, và các biện pháp thuế quan.

Mặc dù Trump liên tục trì hoãn việc áp dụng phần lớn các biện pháp thuế quan đối với Canada và Mexico, khả năng xảy ra một cuộc chiến thương mại có thể là một yếu tố lớn góp phần gây ra lạm phát.

Tổng thống đã thừa nhận tác động của các biện pháp thuế quan bằng cách tuyên bố rằng sẽ có “một chút xáo trộn, nhưng chúng tôi ổn với điều đó.”

Bộ trưởng Tài chính Anh Rachel Reeves tỏ ra bi quan hơn về các biện pháp thuế của Trump, cho rằng ngay cả khi không có biện pháp nào được áp dụng đối với quốc gia này, chúng vẫn sẽ làm chậm thương mại toàn cầu trong nước, đi kèm với tăng trưởng GDP chậm hơn và tỷ lệ lạm phát cao hơn.

Tác động đối với các nhà đầu tư Anh

Hãy cùng xem các biến động của thị trường Mỹ và triển vọng về các biện pháp thuế quan có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư Anh.

Trước hết, đối với các nhà đầu tư ISA chứng khoán và cổ phiếu, sự giảm của S&P 500 có thể gây ra nhiều rắc rối trong quản lý tài sản. Quy mô vốn hóa lớn của các thị trường Mỹ có nghĩa là cổ phiếu và chứng khoán toàn cầu có thể bị ảnh hưởng mạnh bởi các biến động giá đột ngột. Nếu tăng trưởng chuyển sang tiêu cực, sẽ rất khó để các nhà quản lý tài khoản tiết kiệm cá nhân tạo ra đà tăng trưởng cho người đầu tư.

Lạm phát cũng có thể gây tổn hại cho cả người nắm giữ ISA tiền mặt và ISA chứng khoán và cổ phiếu. Điều này xảy ra vì thu nhập từ ISA của chúng ta bị mất giá theo thực tế khi chi phí sinh hoạt tăng lên. Hiện tại, việc định lượng thu nhập điều chỉnh theo lạm phát khá rõ ràng vì lãi suất AER của ISA tiền mặt phải cao hơn tỷ lệ lạm phát. Nếu bạn nhận thấy lãi suất của mình làm giảm giá trị khoản tiết kiệm, bạn nên xem xét chuyển sang nhà cung cấp mới hoặc tìm kiếm chiến lược đầu tư phòng thủ hơn.

Tuy nhiên, những người nắm giữ ISA tiền mặt lãi suất thả nổi cuối cùng có thể hưởng lợi từ mức lãi suất cao hơn do lạm phát gây ra.

Vì lạm phát có thể kìm hãm tăng trưởng kinh tế, các ngân hàng trung ương thường chủ động tăng lãi suất để làm dịu chi tiêu và kiểm soát lạm phát. Điều này có khả năng dẫn đến lợi nhuận AER cao hơn cho các ISA tiền mặt, giúp bạn tiếp tục tiết kiệm vượt qua mức lạm phát.

Tôi có thể làm gì để bảo vệ khoản đầu tư của mình?

Nếu bạn bắt đầu thấy biến động của thị trường Mỹ ảnh hưởng tiêu cực đến các khoản đầu tư của mình, đừng hoảng loạn. Có nhiều lựa chọn để bảo vệ tài sản trong thời kỳ suy thoái.

Đối với nhà đầu tư cổ phiếu và chứng khoán, điều quan trọng là nhớ rằng hiệu suất lịch sử của Phố Wall rất mạnh mẽ, và các mục tiêu tài chính dài hạn của bạn khó bị ảnh hưởng bởi biến động ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu bạn có mục tiêu ngắn hạn hơn cho danh mục của mình, có thể đáng xem xét các cổ phiếu có khả năng chống chịu tốt và hoạt động hiệu quả trong các giai đoạn lạm phát cao.

Các lựa chọn này có thể bao gồm cổ phiếu các cửa hàng giảm giá, các công ty y tế, cổ phiếu cổ tức có lịch sử chi trả ổn định, hoặc các công ty cung cấp dịch vụ tiện ích.

Đối với các tài khoản tiết kiệm, hãy thường xuyên kiểm tra lợi nhuận của bạn so với lạm phát và sẵn sàng điều chỉnh nếu lãi suất tăng. Nếu Ngân hàng Trung ương Anh đảo ngược các đợt cắt giảm lãi suất để chống lạm phát, bạn nên xem xét chuyển sang ISA lãi suất thả nổi hoặc nâng cấp tài khoản tiết kiệm cá nhân cố định của mình sang mức AER cao hơn.

Biến động không ảnh hưởng đến mục tiêu dài hạn của bạn

Trên hết, hãy nhớ rằng biến động ngắn hạn của thị trường không ảnh hưởng đến các mục tiêu tài chính dài hạn của bạn. Với suy nghĩ đó, đừng để nỗi sợ về sự giảm sút của thị trường làm bạn quên đi công sức đã bỏ ra để xây dựng danh mục đầu tư.

Nhiệm kỳ thứ hai của Donald Trump có thể đã mang lại nhiều biến động hơn cho Phố Wall, nhưng duy trì sự tập trung vào chiến lược đầu tư của bạn trong khi bỏ qua những ồn ào xung quanh là cách tốt nhất để giữ vững tinh thần trong quá trình ra quyết định. Khó có thể biết ngày mai sẽ ra sao, nhưng giữ bình tĩnh và tỉnh táo là cách tốt nhất để quản lý tài sản của bạn.