Bitcoin giảm khi Rubio bí mật báo hiệu chiến tranh Iran có thể kéo dài vài tuần, giữ giá dầu ở mức cao

Marco Rubio đã ngồi xuống với các bộ trưởng ngoại giao G7 và nói riêng với họ rằng cuộc chiến với Iran có thể tiếp tục thêm hai đến bốn tuần, đưa cho các đồng minh thân cận nhất của Washington và thị trường một chiếc đồng hồ đếm ngược.

Các báo cáo cho biết Rubio đã nói công khai rằng hoạt động này nên kết thúc trong “vài tuần, không phải vài tháng,” và khoảng cách giữa hai cách diễn đạt đó nắm bắt khung thời gian đủ dài để duy trì áp lực vĩ mô nơi Bitcoin hiện đang giao dịch.

Bitcoin đạt mức thấp trong ngày là $65,571.07 vào ngày 27 tháng 3, giảm khoảng 4.4% trong ngày. Trong khi đó, dầu thô Brent ở mức $111.52, tăng 53% kể từ khi chiến tranh bắt đầu vào ngày 27 tháng 2.

Nasdaq đã bước vào vùng điều chỉnh, lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đứng ở 4.44%, và tương lai lãi suất của Fed phản ánh gần như không có xác suất cắt giảm lãi suất trong năm nay. Tổ hợp đó giải thích chính xác các khoản lỗ của Bitcoin trong phiên giao dịch.

Chuỗi truyền dẫn

Dầu ở trên $100 đẩy chi phí vận chuyển vào đồng thời mọi mắt xích trong chuỗi cung ứng.

Dữ liệu của EIA cho thấy cước tàu cho VLCC từ Trung Đông tới châu Á đã đạt mức cao nhất kể từ ít nhất là tháng 11 năm 2005 trong tháng 3. Kỳ vọng lạm phát đi theo, khi niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan giảm xuống 53.3, và kỳ vọng lạm phát một năm bật từ 3.4% lên 3.8%.

Thống đốc Fed Lisa Cook cho biết cuộc chiến ở Iran đã chuyển cán cân rủi ro về phía lạm phát, củng cố một trạng thái đóng băng cắt giảm lãi suất—đây là kênh trực tiếp đi vào Bitcoin.

Bitcoin đã bắt đầu giao dịch như một công cụ thanh khoản hệ số beta cao. IMF đã ghi nhận rằng tương quan của nó với cổ phiếu cao hơn so với các tương quan của nó với vàng, trái phiếu hoặc các đồng tiền lớn.

Một nghiên cứu năm 2024 trên Finance Research Letters phát hiện rằng lợi suất và biến động của Bitcoin có xu hướng phản ứng với các cú sốc bất ổn chính trị, đặc biệt trong các giai đoạn căng thẳng tài chính. Bitcoin đang giao dịch thấp hơn vì một cuộc chiến dài hơn giữ cho cú sốc dầu vẫn còn sống, từ đó khiến thanh khoản thắt chặt.

Ước tính riêng của Rubio theo khung hai đến bốn tuần biến một chuỗi các tiêu đề quân sự hằng ngày thành một lần định giá lại được “đóng khung theo thời gian”: giờ đây các nhà giao dịch định giá thời lượng của cú sốc, xem mỗi tiêu đề quân sự như một điểm dữ liệu trong một chu kỳ định giá lại dài hơn.

Thời lượng là chìa khóa

Các nhà giao dịch giờ đây đang định giá thời lượng của cuộc chiến, coi mỗi tiêu đề quân sự hoặc ngoại giao như một điểm dữ liệu trong một chu kỳ định giá lại dài hơn.

ICE đã ghi nhận mức giao dịch dầu thô và số lượng lãi suất mở cao nhất từ trước đến nay tính đến hết tháng 3, cho thấy việc định giá lại vẫn tiếp diễn.

Khi Tổng thống Donald Trump trì hoãn các đòn tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran và kỳ vọng giảm leo thang tăng lên, các quỹ cổ phiếu toàn cầu đã thu về 37.77 tỷ USD trong tuần tính đến ngày 25 tháng 3. Khi Iran từ chối các cuộc đàm phán và hy vọng về một lệnh ngừng bắn phai nhạt, cổ phiếu lại giảm.

Thị trường chuyển trạng thái dựa trên việc cái nhìn về thời lượng của cú sốc năng lượng trông như thế nào, và timeline riêng của Rubio đã đẩy mức định giá về phía một điều bền vững.

Một sơ đồ luồng minh họa chuỗi truyền dẫn gồm bảy bước: từ một cuộc chiến Iran kéo dài thông qua chi phí dầu tăng, lạm phát, và thanh khoản thắt chặt, cho đến việc giá Bitcoin giảm.

Một cuộc khảo sát của Reuters dành cho các nhà phân tích đặt Brent trong khoảng $100 đến $190 dưới sự gián đoạn kéo dài, với mức trung bình $134.62. Đồng thời, dự báo tháng 3 của EIA cho rằng Brent sẽ ở trên $95 trong hai tháng tới. Biên độ giá ngắn hạn của Bitcoin hiện nằm trong khoảng chênh đó.

Dòng chảy qua eo biển Hormuz trung bình khoảng 20 triệu thùng mỗi ngày trong năm 2024, tương đương xấp xỉ 20% mức tiêu thụ các sản phẩm dầu mỏ lỏng trên toàn cầu, với khoảng 84% lượng dầu thô đó đi tới châu Á.

Đòn macro bậc một rơi vào khu vực trung tâm nhất đối với nhu cầu công nghiệp, bao gồm thị trường ngoại hối của các nước đang phát triển và chuỗi cung ứng công nghệ.

Các nhà đầu tư nước ngoài đã rút khoảng $25.28 tỷ khỏi Đài Loan, $13.5 tỷ khỏi Hàn Quốc và $10.17 tỷ khỏi Ấn Độ trong tháng này. Bitcoin nằm trong cùng “cụm” tăng trưởng toàn cầu và công nghệ mà dòng rút vốn từ nước ngoài đang được định giá lại một cách tích cực, và các động thái đó phản ánh đúng cùng logic thanh khoản đang kéo crypto đi xuống.

EIA ghi nhận rằng chỉ khoảng 2.6 triệu thùng mỗi ngày công suất bỏ qua đường ống của Saudi Arabia và UAE là sẵn có một cách dễ dàng.

Việc kiểm soát điều hướng thực tế ở Hormuz quyết định tính toán macro nhiều hơn bất kỳ tuyên bố ngoại giao nào, đó là lý do vì sao một lệnh ngừng bắn khiến việc vận chuyển bị suy giảm chỉ mang lại sự giảm nhẹ hạn chế.

Chỉ riêng bảo hiểm rủi ro chiến tranh cũng đã giữ chi phí vận chuyển đủ cao để kéo dài quá trình truyền dẫn lạm phát ngay cả khi các hoạt động quân sự tạm dừng.

CryptoSlate Daily Brief

Tín hiệu hằng ngày, không có nhiễu.

Tin tức tác động đến thị trường và bối cảnh được gửi mỗi sáng trong một lượt đọc gọn.

5-minute digest 100k+ độc giả

Email address

Nhận bản tin

Miễn phí. Không spam. Hủy đăng ký bất kỳ lúc nào.

Ôi, có vẻ như đã gặp sự cố. Vui lòng thử lại.

Bạn đã đăng ký. Chào mừng lên tàu.

Đếm ngược

Với các kịch bản tiềm năng trong những tuần tới, phương án tốt nhất liên quan đến ngoại giao để thu hẹp khoảng cách trong khoảng bảy đến mười ngày.

Việc bình thường hóa vận chuyển bắt đầu, Brent lùi về hướng $95-$110, và câu chuyện “không cắt giảm trong 2026” sẽ dịu bớt khi kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt. Goldman Sachs đã lập luận rằng một kết thúc rõ ràng của các hành động quân sự sẽ nhanh chóng bào mòn phần bù rủi ro dầu mỏ.

Trên hướng đó, mức độ phơi nhiễm của Bitcoin trước cú ép vĩ mô sẽ đảo chiều nhanh chóng. Sự nhẹ nhõm đưa Bitcoin vào vùng $69,000-$75,000, được hỗ trợ bởi kịch bản cơ sở sau gián đoạn của EIA và bởi tốc độ mà các quỹ cổ phiếu quay trở lại khi kỳ vọng giảm leo thang tăng lên vào cuối tháng 3.

Cùng độ nhạy thanh khoản đã thúc đẩy đợt bán ra cũng thúc đẩy sự phục hồi.

Biểu đồ dải ngang thể hiện ba kịch bản giá Bitcoin: kịch bản tăng giá (bull) ($69K–$75K), kịch bản cơ sở (base) ($58K–$66K), và kịch bản giảm giá (bear) ($52K–$60K), so với giá hiện tại là $65.6K trong vòng đếm ngược dự kiến 2-4 tuần của cuộc chiến Iran.

Trong kịch bản xấu nhất, cuộc chiến kéo dài đến sát rìa khung bốn tuần của Rubio. Ma sát ở Hormuz vẫn tiếp diễn, bảo hiểm rủi ro chiến tranh vẫn ở mức cao, và không xuất hiện một lệnh ngừng bắn thuyết phục.

Brent giữ trong vùng $110–$135, phù hợp với kỳ vọng tháng 3-tháng 4 của Goldman và mức trung bình của Reuters trong bối cảnh gián đoạn kéo dài. Lạm phát vẫn khó chịu, Fed vẫn đứng ngoài cuộc, và Bitcoin giao dịch trong vùng $58,000-$66,000 khi tài sản rủi ro vẫn bị giới hạn bởi cùng “trần thanh khoản” đã tồn tại từ ngày 27 tháng 2.

Tài liệu học thuật củng cố cách nhìn này hơn bất kỳ câu chuyện “trú ẩn an toàn” theo phản xạ nào.

Một bài nghiên cứu phân tích theo lượng phân vị năm 2025 cho thấy vàng, đồng USD và rủi ro địa chính trị của dầu có xu hướng đóng vai trò phòng hộ một cách nhất quán hơn so với crypto ở nhiều mức độ rủi ro khác nhau. Một nghiên cứu khác năm 2025 cho thấy tính phòng vệ của Bitcoin kích hoạt dưới các điều kiện sụp đổ do địa chính trị gây ra, và ngưỡng mà đợt siết dầu-và-lợi suất hiện tại vẫn chưa chạm tới.

Trong kịch bản giảm giá, việc siết vẫn kéo dài đủ lâu để xác nhận khung điều kiện: hành vi trú ẩn an toàn của Bitcoin phụ thuộc theo chế độ, và một môi trường kéo dài dầu-lạm phát-lợi suất là chế độ bất lợi nhất để các đặc tính đó kích hoạt.

Thêm hai đến bốn tuần chiến tranh đồng nghĩa với ít nhất một lần công bố lạm phát nữa, thêm một cuộc họp của Fed nữa, và thêm một tháng chi phí vận chuyển và năng lượng tăng cao trước khi bức tranh vĩ mô bắt đầu được làm rõ.

Đối với Bitcoin, khung thời gian đó đại diện cho khoảng thời lượng mà dầu vẫn ở mức cao và cắt giảm lãi suất vẫn bị gạt ra ngoài sổ sách—hai điều kiện thúc đẩy trần thanh khoản đối với tài sản rủi ro.

Kịch bản tăng giá đóng sớm khung thời gian đó và đảo chiều sự nén lại, còn kịch bản giảm giá giữ nó mở đủ lâu để xác nhận cách đóng khung tài sản-thanh khoản đã chi phối hành động giá của Bitcoin kể từ tháng Hai.

Thị trường đã định giá sẵn cho đếm ngược mà không cân nhắc phiên bản lạc quan.

Được đề cập trong bài viết này

Bitcoin Nasdaq Goldman Sachs Donald Trump

Được đăng trong

 Bitcoin    US    Phân tích    Vĩ mô 

Bối cảnh

Bài liên quan

Chuyển danh mục để đi sâu hơn hoặc nhận bối cảnh rộng hơn.

Bitcoin Tin tức mới nhất      Tin địa phương Mỹ      Danh mục Vĩ mô hàng đầu      Thông cáo báo chí Newswire  

Thanh toán

Quốc hội hướng tới việc làm cho đồng đô la số dễ dùng hơn Bitcoin, củng cố câu chuyện ‘vàng kỹ thuật số’

Các nhà lập pháp thúc đẩy đô la số để cạnh tranh với khả năng sử dụng của Bitcoin, củng cố vai trò của BTC như “vàng kỹ thuật số” thay vì thanh toán hằng ngày.

1 phút trước

Theo dõi giá

Tuần này Bitcoin sẽ đi về đâu? BTC giảm xuống $65,000 nhưng bắt đầu tuần trong chế độ phục hồi

Bitcoin giảm xuống $65k nhưng cho thấy phục hồi sớm. Các mốc chính, các kịch bản, và điều gì cần giữ để BTC lấy lại đà tăng.

5 giờ trước

Bitcoin đối mặt với chất xúc tác sắp xảy ra đợt bán tháo $45,000 khi Powell và báo cáo việc làm đe dọa tạo áp lực vĩ mô mới

Macro · 6 giờ trước

Dữ liệu mới nhất cho thấy các ví Bitcoin bán lẻ không còn kiểm soát được các biến động giá BTC ngắn hạn

Phân tích · 8 giờ trước

Cú sốc Bitcoin tiếp theo có thể là lúc Phố Wall cuối cùng mất niềm tin và bắt đầu bán

Phân tích · 1 ngày trước

Bitcoin đặt trần $88k cho năm 2026: Sau một khởi đầu tệ đến vậy, BTC chưa bao giờ kết thúc một năm tích cực

Thị trường gấu · 3 ngày trước

Thuế

Quốc hội đề xuất loại bỏ lỗ hổng thuế Bitcoin được sử dụng rộng rãi và chuyển nó cho các stablecoin được quản lý

Dự thảo Đạo luật PARITY Tài sản Kỹ thuật số mới sẽ mở rộng các quy tắc bán rửa đối với tài sản kỹ thuật số, đồng thời che chắn một số stablecoin thanh toán được quản lý khỏi việc ghi nhận thường xuyên lãi hoặc lỗ.

21 giờ trước

Phân tích

Khi Bitcoin suy yếu, các khoản đầu tư “an toàn” như Trái phiếu kho bạc 2 năm cũng bắt đầu rạn nứt

Góc an toàn nhất của thị trường trái phiếu đang bắt đầu trông có vẻ bất ổn khi chiến tranh đẩy dầu lên cao, nỗi lo lạm phát quay trở lại, và nhà đầu tư đòi hỏi nhiều hơn để cho Mỹ vay tiền trong chỉ hai năm.

1 ngày trước

Những “cược” đã làm cho thị trường dự đoán crypto trở nên phổ biến giờ bị nhắm bởi đe dọa lệnh cấm

Phân tích · 2 ngày trước

Giá Bitcoin sắp sập cuối tuần về $61k—liệu một bài đăng trên mạng xã hội từ Trump có cứu được không?

Phân tích · 3 ngày trước

Người mua nhà giờ có thể vay dựa trên Bitcoin để mua thế chấp mà không phải bán hoặc chịu rủi ro thanh lý

Tiếp nhận · 3 ngày trước

Bitcoin giảm về gần $65k sau trễ hạn Iran do Trump mới khiến dầu tăng, kích hoạt vụ xóa sổ $200M

Phân tích · 3 ngày trước

Phân tích

Crypto đang thắng cuộc đua để sở hữu hoạt động giao dịch dầu sau giờ làm khi Wintermute ra mắt giao dịch 24/7

Khi biến động do chiến tranh làm thay đổi các thị trường năng lượng, các công ty crypto đang chạy đua để trở thành nơi đầu tiên mà các nhà giao dịch tìm đến khi dầu di chuyển ngoài giờ giao dịch.

2 ngày trước

Phái sinh

Giá Bitcoin vừa sụp đổ vì đợt bán tháo vĩ mô va chạm với hợp đồng hết hạn quyền chọn trị giá $14 tỷ sáng nay

Khoảng $14.1B quyền chọn Bitcoin và $2.2B quyền chọn Ethereum đã hết hạn vào thứ Sáu, ngày 27 tháng 3. Lịch sử cho thấy sẽ có thêm biến động xung quanh thời điểm đáo hạn.

3 ngày trước

Sau một đợt tăng 1.2 tỷ USD, ETF XRP vừa chuyển từ dòng tiền vào sang dòng tiền ra

Macro · 4 ngày trước

ETF Bitcoin do ngân hàng đầu tiên của Morgan Stanley phát hành là “sắp xảy ra”—liệu sẽ bán BTC trực tiếp cho khách hàng

ETF · 4 ngày trước

Bitcoin giảm sau các cuộc họp của Fed đang trở nên mang tính hệ thống — và điều đó không liên quan đến quyết định

Lập pháp · 5 ngày trước

Bước tiếp theo của Bitcoin đi lên có thể phụ thuộc nhiều hơn vào giá dầu hơn là crypto

Phân tích · 5 ngày trước

Mạng T-REX và Zama ra mắt cơ sở hạ tầng bảo mật cấp tổ chức cho token hóa RWA

Giao thức FHE của Zama giúp bảng cái sổ (ledger) của T-REX Network vận hành, cho phép các tác vụ onchain an toàn cho token hóa ở cấp tổ chức.

4 ngày trước

BYDFi mở rộng phạm vi châu Âu với tài trợ Next Block Expo 2026 tại Warsaw

BYDFi kết nối với các nhà lãnh đạo ngành và người đam mê thông qua mạng lưới, hội thảo và một phần quà bí ẩn hấp dẫn tại một trong những sự kiện crypto lớn nhất ở châu Âu.

5 ngày trước

BNB Chain khởi động chương trình Roadshow cho nhà phát triển tại Đại học ở NYU hôm nay

PR · 6 ngày trước

RIV Coin ra mắt trên Solana để kết nối vốn cấp tổ chức với hạ tầng DeFi

PR · 6 ngày trước

Playnance ra mắt giao thức Game Xã hội Dân chủ đầu tiên, vượt 1M chủ sở hữu GCOIN

PR · 7 ngày trước

Presale $METAWIN huy động được $350,000 trong vài giờ

PR · 1 week ago

Miễn trừ trách nhiệm

Quan điểm của các nhà văn của chúng tôi chỉ thuộc về chính họ và không phản ánh quan điểm của CryptoSlate. Không có bất kỳ thông tin nào bạn đọc trên CryptoSlate nên được xem là lời khuyên đầu tư, và CryptoSlate cũng không ủng hộ bất kỳ dự án nào có thể được nhắc đến hoặc liên kết trong bài viết này. Việc mua và giao dịch tiền mã hóa cần được xem là hoạt động rủi ro cao. Vui lòng tự thực hiện thẩm định trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào liên quan đến nội dung trong bài viết này. Cuối cùng, CryptoSlate không chịu trách nhiệm nếu bạn bị mất tiền khi giao dịch tiền mã hóa. Để biết thêm thông tin, xem các tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của công ty chúng tôi.