Gần đây lại nhớ đến Mark Minervini, nhà giao dịch huyền thoại này, câu chuyện của ông thật sự đáng để tìm hiểu sâu. Người này tham gia cuộc thi giao dịch Mỹ hai lần đều giành chiến thắng, lần đầu đạt lợi nhuận 155%, lần thứ hai còn ấn tượng hơn với 334.8%, thành tích này ở bất kỳ lĩnh vực nào cũng đều thuộc hàng đỉnh cao. Thậm chí còn hơn nữa, trong toàn bộ sự nghiệp giao dịch của mình, năm tệ nhất cũng đạt lợi nhuận 128%, nghe nói chỉ có một quý bị lỗ, mà khoản lỗ còn chưa đến 1% vốn.

Người này không giấu giếm gì, luôn chia sẻ hệ thống giao dịch của mình. Ông nói rằng suốt nhiều thập kỷ qua, ông chỉ dùng một bộ phương pháp duy nhất, đã thành thục đến mức hoàn hảo, vì vậy năm 2021 tham gia thi lại là để chứng minh rằng hệ thống này có thể vượt qua chu kỳ, bất kể thị trường biến đổi thế nào hay các mã chứng khoán thay đổi ra sao, vẫn có thể kiếm tiền.

Phương pháp giao dịch cốt lõi của ông gọi là SEPA, viết tắt của Specific Entry Point Analysis, nghĩa là Phân tích điểm vào cụ thể. Phương pháp này rất đơn giản nhưng thực tế: tìm ra những cổ phiếu có nền tảng cơ bản và kỹ thuật đều trong xu hướng tăng mạnh, vào đúng điểm và thời điểm phù hợp, sử dụng kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt để đạt lợi nhuận ổn định.

Bước đầu tiên là lọc. Mark Minervini dùng bộ lọc trên TradingView để thiết lập tiêu chuẩn xu hướng chính. Giá và đường trung bình 50 ngày đều phải cao hơn đường trung bình 150 ngày và 200 ngày, tạo thành cấu trúc tăng giá. Đường trung bình 200 ngày phải duy trì xu hướng tăng ít nhất một tháng, lý tưởng hơn là 4-5 tháng. Giá hiện tại phải cao ít nhất 25% so với đáy 52 tuần, tốt nhất là hơn 100%. Không quá 25% so với đỉnh 52 tuần, càng gần đỉnh mới càng tốt. Tiêu chí lọc này có thể loại bỏ hơn 90% các mã rác, phần còn lại đều đang trong giai đoạn tăng mạnh.

Bước thứ hai là chờ đợi chất xúc tác. Ra mắt sản phẩm mới, phê duyệt quan trọng của cơ quan quản lý, thay đổi tích cực trong ngành, ký hợp đồng lớn, đột phá công nghệ, tất cả đều có thể thúc đẩy giá cổ phiếu. Lúc này có thể so sánh với các cổ phiếu siêu mạnh tương tự trong quá khứ để có dự kiến tâm lý về xu hướng tiếp theo.

Bước thứ ba là tìm VCP, tức là Volatility Contraction Pattern, mô hình tích lũy với biến động giá và khối lượng dần thu hẹp. Trong xu hướng mạnh, thời gian tích lũy càng lâu, biến động sau này càng lớn. Mark Minervini thường dùng hai dạng hình thái.

Một là hình thái tam đáy kinh điển. Trong đà tăng mạnh, gặp kháng cự rồi giảm tạo đáy thấp, bắt đầu tích lũy, khi lượng và giá thu hẹp, đáy thấp dần nâng cao, cuối cùng hình thành tam đáy tiêu chuẩn. Xu hướng này thường là tiếp diễn xu hướng tăng, khả năng tiếp tục tăng rất cao. Khi phá vỡ, thường là cùng lúc lượng và giá đều tăng. Phòng tránh giả phá, dừng lỗ tốt nhất đặt ở mức thấp nhất của cây nến phá vỡ hoặc ít nhất dưới đáy thứ hai.

Dạng thứ hai là hình dạng cốc tay cầm. Đầu tiên có đáy dạng U thể hiện giá hồi phục ổn định, sau đó vào vùng tích lũy ngắn gọi là phần tay cầm. Quan trọng là nhận diện sự phá vỡ của phần tay cầm, phá vỡ phải đi kèm với khối lượng tăng. Năm 2021, ông mua cổ PAG theo hình dạng này, sau hơn một năm tăng giá, tháng 5 giảm, tháng 7 tiếp tục tăng tạo thành hình cốc, tháng 8 trong kênh hẹp tạo thành tay cầm, ngày 1 tháng 9 bùng nổ khối lượng rồi vào lệnh, sau đó giá tăng rất ấn tượng, không bao giờ trở lại mức đó nữa.

Cuối cùng là cơ chế thoát lệnh, đây là tổng kết của Mark Minervini dựa trên nhiều năm kinh nghiệm. Khi nào thị trường mạnh hay yếu cần bán ra, có tín hiệu cảnh báo trước khi giảm mạnh, những chi tiết này quyết định lợi nhuận cuối cùng. Thành công của hệ thống này nằm ở việc thực thi kỷ luật nghiêm ngặt và tỉ mỉ.