Ngành công nghiệp glyphosate có sự đảo chiều tích cực! Giá cả tăng kết hợp với cải thiện cung cầu, lĩnh vực thuốc trừ sâu đang đón nhận cơ hội đầu tư

Hôm nay, trong phiên mở cửa sớm của A-shares, phân khúc glyphosate (cỏ gà) thể hiện mạnh mẽ. Tính đến thời điểm công bố, mức tăng đạt 3,11%, trở thành tâm điểm được thị trường chú ý. Công ty Zhongnong United dẫn đầu và chốt trần tăng giá; Yunnan Chemical và Guangxin Shares đều có mức tăng vượt 5%, còn Jiangshan Shares, Xingfa Group và các doanh nghiệp khác cũng có mức tăng vượt 2%. Nhìn chung, cả phân khúc thể hiện xu hướng tăng đồng loạt.

Sự phục hồi về mức độ lạc quan của ngành là yếu tố cốt lõi thúc đẩy phân khúc tăng giá. Gần đây, giá sản phẩm glyphosate tiếp tục tăng cao, kết hợp với nhu cầu tập trung cho phân bón vụ xuân khiến các doanh nghiệp sản xuất chế phẩm và nhà phân phối ở hạ nguồn gia tăng tích cực mua bổ sung hàng tồn, làm mức độ sôi động giao dịch trên thị trường được cải thiện rõ rệt. Ở phía cung, Ấn Độ—một trong những quốc gia sản xuất thuốc bảo vệ thực vật chủ chốt toàn cầu—do chi phí năng lượng leo thang và các hạn chế về phân bổ khí sử dụng cho công nghiệp, một số doanh nghiệp buộc phải giảm công suất sản xuất. Điều này khiến nguồn cung glyphosate toàn cầu bị thu hẹp, từ đó củng cố hơn nữa tình trạng căng thẳng cung-cầu của ngành.

Dữ liệu vận hành mà nhiều công ty niêm yết công bố đã chứng thực xu hướng hồi ấm của ngành. Jiangshan Shares mới đây cho biết giá sản phẩm glyphosate của công ty đã tăng; Xingfa Group cũng cho biết sản lượng và tiêu thụ đối với các dòng sản phẩm liên quan đều khả quan, giá vẫn duy trì trong kênh đi lên. Sự đến của mùa vụ xuân ở trong nước tiếp tục kích thích nhu cầu chế phẩm, lượng đơn hàng ở đầu cuối tiếp tục tăng. Các doanh nghiệp có lợi thế về kênh phân phối có thể phản ứng nhanh trước biến động của thị trường, qua đó độ đàn hồi lợi nhuận được cải thiện rõ rệt.

Xét từ góc độ chuỗi ngành, các doanh nghiệp sản xuất nguyên dược glyphosate được hưởng lợi trực tiếp từ việc giá đi lên và nguồn cung bị co lại. Các doanh nghiệp đầu ngành, nhờ năng lực sản xuất theo quy mô và khả năng tự chủ nguyên liệu, đang chiếm ưu thế trong bối cảnh “tăng cả về lượng và giá”. Mức lợi nhuận dự kiến có thể được phục hồi đáng kể. Trong lĩnh vực gia công chế phẩm thuốc bảo vệ thực vật, nhờ hiệu ứng truyền dẫn việc tăng giá của nguyên dược và nhu cầu cao điểm của vụ xuân, các doanh nghiệp có bố cục kênh phân phối trên toàn quốc có lượng đơn hàng tiếp tục tăng, độ chắc chắn tăng trưởng hiệu quả hoạt động cao hơn.

Các doanh nghiệp hóa chất phospho cũng được hưởng lợi nhờ hiệu ứng liên kết trong chuỗi. Việc sản xuất glyphosate phụ thuộc rất cao vào các nguyên liệu đầu vào như quặng phosphat. Các doanh nghiệp có bố cục chuỗi toàn diện vừa có thể khóa lợi thế chi phí thông qua tự chủ nguyên liệu, vừa có thể trực tiếp chia sẻ “lợi nhuận hưởng lợi từ việc giá sản phẩm glyphosate tăng”. Ví dụ, Xingfa Group sở hữu chuỗi công nghiệp hóa chất phospho hoàn chỉnh, tỷ lệ tự cung quặng phosphat tương đối cao, qua đó hiệu quả hóa giải áp lực chi phí; gần đây, việc khối lượng và giá dịch vụ/kinh doanh glyphosate tăng lên đã kéo theo kỳ vọng cải thiện mạnh mẽ về kết quả kinh doanh.

Jiangshan Shares là doanh nghiệp đầu ngành. Hoạt động glyphosate của công ty có bố cục hoàn thiện và quy mô năng lực sản xuất dẫn đầu. Gần đây, việc tăng giá sản phẩm và mảng kinh doanh thuốc tạo mới (chuẩn đoán/creat-drug) mở rộng quy mô tạo thành động lực kép. Trong mảng nông hóa của Xin’an Shares, glyphosate gia nhập mùa mua sắm cao điểm truyền thống; nhu cầu ở hạ nguồn được giải phóng theo trật tự giúp giá sản phẩm quay trở lại, công ty có đơn hàng dồi dào, tồn kho ở mức thấp; cộng thêm việc mảng kinh doanh silicon hữu cơ cải thiện về lợi nhuận, nhìn chung mức lợi nhuận được nâng lên ổn định. Yunnan Chemical nhờ bố cục chuỗi công nghiệp tích hợp, có thể truyền dẫn hiệu quả áp lực chi phí và tận dụng đầy đủ “lợi tức tăng trưởng” do chu kỳ thuận lợi tăng trưởng trong ngành nông hóa mang lại.