Dòng vốn đổ mạnh vào cổ phiếu năng lượng của thị trường Mỹ! Jefferies và Citigroup đồng loạt cảnh báo: đà tăng có thể đã chạm đỉnh

Bao gồm các tổ chức phố Wall như Jefferies và Citigroup, các nhà đầu tư nép vào cổ phiếu năng lượng trong bối cảnh chiến tranh tại Trung Đông không nên quá lạc quan; các cổ phiếu năng lượng đang tăng vọt hoặc có thể đã tiến sát đỉnh.

Trước khi chiến tranh tại Trung Đông khiến giá dầu bùng nổ tăng mạnh, nhóm năng lượng đã là nhóm hoạt động tốt nhất trong 11 phân khúc của chỉ số S&P 500. Và khi giá dầu tiếp tục tăng vọt, nhóm năng lượng lại mở rộng thêm mức dẫn đầu của mình trên thị trường. Dữ liệu cho thấy, tính đến nay trong năm, cổ phiếu dầu và khí đốt của Mỹ đã tăng 29%, vượt xa toàn thị trường; điều này cũng đúng ngay cả sau phiên tăng phổ biến hôm thứ Hai, khi thị trường đi lên nhờ tâm lý lạc quan rằng eo biển Hormuz—một tuyến đường vận chuyển dầu mỏ quan trọng—có thể sớm nối lại hoạt động.

Trong khoảng hai tuần kể từ khi chiến sự tại Trung Đông bùng phát, dù Nhà Trắng cố gắng xoa dịu lo ngại bằng các cam kết rằng giá dầu tăng vọt sẽ không kéo dài, các nhà giao dịch vẫn tiếp tục đổ tiền vào nhóm cổ phiếu năng lượng. Giám đốc quản lý danh mục của Hennessy Advisors là Ben. Cook cho biết: “Những cổ phiếu này liệu đã phản ánh mức giá dầu cao hơn so với dự báo hiện tại? Khả năng rất cao là có.” Ông nhấn mạnh rằng phố Wall vẫn đang tìm cách cân bằng giữa rủi ro giá dầu tiếp tục duy trì ở mức cao trong dài hạn và việc chính quyền Trump, thông qua phát ngôn, gây sức ép lên giá dầu, với các yếu tố cơ bản cung-cầu quan trọng hơn.

Các nhà phân tích của Jefferies cho biết dòng tiền lớn chảy vào nhóm năng lượng từ các quỹ chủ động và bị động đến mức tổng giá trị luân chuyển trong 12 tuần qua đã tăng lên 7% quy mô tài sản được quản lý, “cao hơn tất cả các giai đoạn trong 15 năm qua, ngoại trừ những thời điểm cực đoan nhất”.

Phó chủ tịch cấp cao mảng quản lý sản phẩm nghiên cứu cổ phiếu của Jefferies là Andrew. Greenbaum cho biết trong một báo cáo: “Nó đã tiến sát vùng đỉnh.” Greenbaum chỉ ra rằng, xét trên cấp độ chỉ số, tỷ trọng cổ phiếu năng lượng trong S&P 500 đã nhảy vọt hơn một phần ba chỉ trong 55 ngày giao dịch, từ khoảng 2,7% lên 3,7%. Những biến động này cho thấy “hầu hết việc điều chỉnh cơ cấu vị thế có thể đã hoàn tất”.

Không chỉ ông ấy nghi ngờ liệu mức tăng mạnh mẽ của nhóm năng lượng trong năm nay có thể duy trì hay không. Mô hình lựa chọn nhóm toàn cầu của Citigroup hôm thứ Hai đã chuyển nhóm năng lượng của Mỹ sang vị thế bán khống và dự báo rằng nhóm này sẽ giảm trong tháng tới, trong khi công nghệ, công nghiệp và tài chính có thể sẽ hoạt động tốt hơn. Ngoài ra, các nhà phân tích của ngân hàng đầu tư Raymond James cũng trong một báo cáo cho khách hàng hôm thứ Hai đã lưu ý rằng, xét đến mức tăng của cổ phiếu năng lượng từ đầu năm, các nhà đầu tư đã bắt đầu đặt câu hỏi “liệu thị trường đã phần nào phản ánh trước tác động của cuộc chiến tại Trung Đông hay chưa”.