Cảnh báo Hawk-Eye: Tỷ lệ khoản phải thu / doanh thu của Kim Đạo Công nghệ tiếp tục tăng

Viện Nghiên cứu công ty niêm yết của Sina Finance | Cảnh báo sớm bằng “Con mắt của báo cáo tài chính”

Ngày 30 tháng 3, Jindao Technology công bố báo cáo thường niên năm 2025.

Theo báo cáo, doanh thu cả năm 2025 của công ty đạt 695 triệu RMB, tăng 11,91%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 64,4917 triệu RMB, tăng 51,04%; lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 60,1428 triệu RMB, tăng 46,55%; thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu 0,5 nhân dân tệ/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 3 năm 2022, công ty đã thực hiện chia cổ tức bằng tiền mặt 3 lần, tổng cộng đã triển khai chia cổ tức bằng tiền mặt là 106 triệu RMB.

Hệ thống cảnh báo sớm bằng “Con mắt của báo cáo tài chính” của công ty niêm yết tiến hành phân tích định lượng thông minh báo cáo thường niên năm 2025 của Jindao Technology theo bốn phương diện lớn: chất lượng hiệu quả hoạt động, khả năng sinh lời, áp lực dòng tiền và tính an toàn, cũng như hiệu quả vận hành.

I. Phương diện chất lượng hiệu quả hoạt động

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty đạt 695 triệu RMB, tăng 11,91%; lợi nhuận ròng đạt 64,4917 triệu RMB, tăng 51,04%; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh đạt 72,4724 triệu RMB, tăng 12,28%.

Xét về tỷ lệ giữa giá vốn và chi phí trong kỳ, cần đặc biệt chú ý:

• Chênh lệch biến động giữa chi phí bán hàng và biến động doanh thu hoạt động là tương đối lớn. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động tăng 11,91% so với cùng kỳ; chi phí bán hàng tăng -3,69% so với cùng kỳ; chênh lệch biến động giữa chi phí bán hàng và doanh thu hoạt động là tương đối lớn.

• Doanh thu hoạt động và thuế phí kèm theo biến động đi ngược hướng. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động tăng 11,91% so với cùng kỳ; thuế và các khoản phí kèm theo tăng -9,68% so với cùng kỳ; doanh thu hoạt động và thuế phí kèm theo biến động không đồng pha.

Kết hợp chất lượng tài sản mang tính chất hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ phải thu khách hàng / doanh thu hoạt động tiếp tục tăng. Trong ba kỳ gần nhất của báo cáo thường niên, các tỷ lệ phải thu khách hàng / doanh thu hoạt động lần lượt là 14,68%, 18,41%, 18,42%, cho thấy xu hướng tăng liên tục.

Kết hợp chất lượng dòng tiền, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh / lợi nhuận ròng tiếp tục suy giảm. Trong ba kỳ gần nhất của báo cáo nửa năm, tỷ lệ dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh / lợi nhuận ròng lần lượt là 2,78, 1,51, 1,12, tiếp tục giảm sút, cho thấy xu hướng đi xuống của chất lượng lợi nhuận.

II. Phương diện khả năng sinh lời

Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp là 20,2%, tăng 16,18% so với cùng kỳ; tỷ suất lợi nhuận ròng là 9,28%, tăng 34,96% so với cùng kỳ; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (theo trọng số) là 4,83%, tăng 49,07% so với cùng kỳ.

Kết hợp xem xét hiệu quả tạo lợi nhuận từ hoạt động của công ty, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng tăng mạnh. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng đạt 20,2%, tăng mạnh 16,18% so với cùng kỳ.

• Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng tăng, trong khi vòng quay phải thu khách hàng giảm. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng tăng từ 17,38% của cùng kỳ năm trước lên 20,2%; vòng quay phải thu khách hàng giảm từ 5,92 lần của cùng kỳ năm trước xuống 5,74 lần.

Kết hợp xem xét khả năng sinh lời từ phía tài sản của công ty, cần đặc biệt chú ý:

• Bình quân tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu trong gần ba năm thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân theo trọng số là 4,83%; trong ba niên độ kế toán gần nhất, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân theo trọng số trung bình đều thấp hơn 7%.

• Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư của công ty là 4,71%, giá trị bình quân trong ba kỳ báo cáo thấp hơn 7%.

III. Phương diện áp lực dòng tiền và tính an toàn

Trong kỳ báo cáo, hệ số nợ trên tài sản của công ty là 23,03%, tăng 12,65% so với cùng kỳ; tỷ lệ thanh toán hiện hành là 2,39, tỷ lệ thanh toán nhanh là 1,9; tổng nợ phải trả là 154 triệu RMB, trong đó nợ ngắn hạn là 154 triệu RMB, tỷ trọng nợ ngắn hạn trong tổng nợ phải trả là 100%.

Xét về áp lực dòng tiền ngắn hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh / nợ phải trả ngắn hạn tiếp tục giảm. Trong ba kỳ gần nhất của báo cáo thường niên, tỷ lệ dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh / nợ phải trả ngắn hạn lần lượt là 0,38, 0,2, 0,19, tiếp tục giảm.

| Mục | 20230630 | 20240630 | 20250630 | | Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh (RMB) | 56,5949 triệu | -14,4928 triệu | 4,27 triệu | | Nợ phải trả ngắn hạn (RMB) | 284 triệu | 348 triệu | 371 triệu | | Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh / nợ phải trả ngắn hạn | 0,2 | -0,04 | 0,01 |

Xét từ góc độ quản trị dòng vốn, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ thu nhập lãi / tiền tệ và tương đương tiền nhỏ hơn 1,5%. Trong kỳ báo cáo, tiền tệ và tương đương tiền là 250 triệu RMB, nợ ngắn hạn là 50 triệu RMB; tỷ lệ trung bình thu nhập lãi / tiền tệ và tương đương tiền của công ty là 0,982%, thấp hơn 1,5%.

• Biến động của khoản trả trước là khá lớn. Trong kỳ báo cáo, khoản trả trước là 3,284 triệu RMB, với tỷ lệ biến động so với đầu kỳ là 59,2%.

• Tốc độ tăng khoản trả trước cao hơn tốc độ tăng giá vốn. Trong kỳ báo cáo, khoản trả trước so với đầu kỳ tăng 59,2%; giá vốn tăng 8,1% so với cùng kỳ; tốc độ tăng khoản trả trước cao hơn tốc độ tăng giá vốn.

| Mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Khoản trả trước so với đầu kỳ (tốc độ tăng) | -13,92% | -45,15% | 59,2% | | Tốc độ tăng giá vốn | 3,44% | -5,84% | 8,1% |

IV. Phương diện hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay phải thu khách hàng của công ty là 5,74, giảm 3,09% so với cùng kỳ; vòng quay hàng tồn kho là 3, tăng 13,7%; vòng quay tổng tài sản là 0,41, tăng 9,26%.

Xét về tài sản mang tính chất hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ phải thu khách hàng / tổng tài sản tiếp tục tăng. Trong ba kỳ gần nhất của báo cáo thường niên, các tỷ lệ phải thu khách hàng / tổng tài sản lần lượt là 5,66%, 6,89%, 7,24%, cho thấy xu hướng tăng liên tục.

Xét về tài sản mang tính chất dài hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Chi phí xây dựng cơ bản dở dang biến động lớn. Trong kỳ báo cáo, chi phí xây dựng cơ bản dở dang là 0,2 tỷ RMB, tăng 503,53% so với đầu kỳ.

• Biến động của các tài sản phi lưu động khác khá lớn. Trong kỳ báo cáo, các tài sản phi lưu động khác là 2,987 triệu RMB, tăng 100,89% so với đầu kỳ.

Bấm vào Con mắt cảnh báo sớm của Jindao Technology để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính trực quan.

Giới thiệu hệ thống cảnh báo sớm “Con mắt báo cáo tài chính” của Sina Finance: Cảnh báo sớm “Con mắt báo cáo tài chính” của công ty niêm yết là hệ thống phân tích chuyên môn tự động hóa báo cáo tài chính dành cho công ty niêm yết. Thông qua việc tập hợp một lượng lớn các chuyên gia tài chính uy tín từ các công ty kiểm toán và các công ty niêm yết, “Con mắt” theo dõi và giải thích các báo cáo tài chính mới nhất của công ty niêm yết theo nhiều góc độ như tăng trưởng kết quả hoạt động của công ty, chất lượng lợi nhuận, áp lực và tính an toàn về dòng vốn, cũng như hiệu quả vận hành, đồng thời bằng hình ảnh và chữ để cảnh báo các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại. Hệ thống cung cấp giải pháp kỹ thuật chuyên nghiệp, hiệu quả và thuận tiện cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan giám sát, v.v. nhằm nhận diện và cảnh báo sớm rủi ro tài chính của công ty niêm yết.

Cổng vào cảnh báo “Con mắt”: Sina Finance APP - Thị trường - Trung tâm dữ liệu - Cảnh báo “Con mắt”, hoặc Sina Finance APP - Trang thông tin cổ phiếu - Tài chính - Cảnh báo “Con mắt”.

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này được tự động đăng tải dựa trên cơ sở dữ liệu bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance; mọi thông tin xuất hiện trong bài viết này chỉ được dùng để tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có khác biệt, hãy tham chiếu theo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Khối lượng lớn thông tin, phân tích chính xác, tất cả đều có trong Sina Finance APP

Biên tập: Tiểu Lang News Express