Việc chọn thời điểm đã được cải thiện rồi

[Thảo bang]

Hình trên là diễn biến gần đây của chỉ số Toàn A (All A). Có thể thấy bằng mắt thường rằng bắt đầu chuyển mạnh. Tại vị trí mũi tên màu xanh trong biểu đồ, chỉ số thị trường và chỉ số giao dịch hôm qua 20 (20 phiên) đồng thời phá xuống dưới đường 5 ngày, thử sai thất bại, bắt đầu đứng ngoài bằng tiền mặt, cho đến tận hai phiên giao dịch gần đây thì nhắc rằng chỉ số mở cửa thấp là cơ hội, bắt đầu thử nghiệm qua chỉ số. Ở giữa đã hoàn chỉnh né tránh được làn sóng giảm chính của chỉ số.

Đường 5 ngày là “đường sinh mệnh” của ngắn hạn. Phá xuống dưới đường 5 ngày và đường 5 ngày lại đi xuống, chỉ số bị đường 5 ngày ép ngược—đây là kiểu tình hình “tìm thịt trong hố phân”. Lý do vì sao bắt đầu hai phiên giao dịch gần đây lại nhắc rằng có cơ hội cho chỉ số cũng rất đơn giản: chỉ số liên tục không phá đáy mới, đường 5 ngày từ trạng thái giảm chuyển sang ngang và đi lên, đồng thời chỉ số nằm trên đường 5 ngày—thế mạnh/yếu trong công thủ đổi chỗ.

Lẽ đạo rất đơn giản. Vướng mắc lớn nhất trong giao dịch gây nhiễu có hai điểm:

Thứ nhất, muốn bắt đúng đáy. Phần lớn những người như vậy là trong giai đoạn giảm giá đã không kiềm chế tay, bị thua lỗ. Nếu chỉ số hồi mà bản thân không kiếm được tiền thì sẽ rất sốt ruột, cảm giác như sợ bị bỏ lỡ (đi nhầm chuyến). Chúng tôi bắt đầu đứng ngoài khoảng 4080, thứ Sáu và hôm nay đi “rút” chỉ số, thì đại bàn chỉ hơn 3800 một chút—cũng chẳng gấp. Tôi không tin đại bàn có thể tăng trở lại 4200. Năm lần thử sai trước đó tôi lỗ hơn mấy phần trăm, tôi không thể kiếm lại chỉ trong ngần đó.

Thứ hai, biến động lên xuống bị thị trường dắt mũi. Chỉ số tăng, người khác kiếm được tiền, còn mình không kiếm được thì bắt đầu sốt ruột. Mình không giữ “vòng năng lực” của chính mình, lại đi so kè với người khác. Đặc biệt là rất nhiều nhà đầu tư cổ phiếu là nam giới, thích hơn thua, ham thắng. Lời khuyên là nếu không có việc gì thì ít giao tiếp với người có mô hình khác—trăm hại không một lợi.

Nói đến đây, chèn thêm một câu: tối nay chủ yếu nói về chỉ số. Nhiều người cho rằng giao dịch lướt sóng không cần nhìn chỉ số. Trước đây đúng là như vậy, nhưng hiện tại môi trường đã đổi. “Chỉ số + thanh khoản” chính là quan hệ giữa giá và lượng. Tất cả cốt lõi trong mô hình của tôi đều xoay quanh hai yếu tố này. Không đồng ý rằng lướt sóng cần nhìn chỉ số thì cứ xem tiếp—cũng vẫn là trăm hại không một lợi.

Hình trên là biểu đồ thị trường của đại bàn trong một năm gần đây, Thượng Chứng và Toàn A gần như tương tự. Đường vàng là mốc 3800 điểm. Từ khi chỉ số bắt đầu rung lắc từ cuối tháng 8 năm ngoái đến nay, mốc này có lực đỡ khá mạnh. Hai ngày này dù chỉ số không tăng mạnh, nhưng so với thị trường toàn cầu thì mức thể hiện đã rất mạnh. Nếu môi trường bên ngoài không tiếp tục xấu đi nghiêm trọng hơn, thì “đáy” của đợt điều chỉnh này có lẽ đã xuất hiện.

Còn lại là cấu trúc. Hôm nay trong khu bình luận cũng có bạn nhắc liệu có khả năng xảy ra đợt giảm 5 sóng không. Khái quát có hai kỳ vọng như sau:

Một là duy trì một thời gian rung lắc, đợi tác động từ bên ngoài dần “giảm cường độ”, rồi mở ra một chu kỳ tăng mới theo hướng đi lên. Đây chính là kiểu hồi của sóng 4 rồi chuyển thẳng sang đi lên.

Một là sau khi hồi lại tiếp tục đi xuống quay về kiểm định quanh 3800, xác lập “hai đáy”, đây là kiểu hồi của sóng 4 rồi sau đó giảm xuống làn sóng 5.

Loại thứ nhất: hồi trực tiếp, khá mạnh nhưng nền tảng mỏng; loại thứ hai: tiếp tục thăm dò đáy, cấu trúc đầy đủ hơn, tín hiệu tăng giá đáng tin hơn.

Thứ ba: hình thức bên ngoài tiếp tục xấu đi, nếu phá xuống 3800 thì tiếp tục nghỉ ngơi. Kiểu kịch bản này chỉ tồn tại do tác động từ bên ngoài, xét từ sức mạnh bên trong thị trường thì khả năng rất thấp.

Nhìn từ diễn biến hai ngày này, liên tiếp các tin tức làm sự kiện Trung Đông leo thang đã được phát đi; vì thế A cổ phiếu liên tục hai phiên giao dịch đều mở cửa thấp rồi đi lên trong ngày. Do đó, trong lúc bên ngoài duy trì mức “quy mô” hiện tại, chỉ số dần “thoát nhạy” với tin tức. Muốn đi xuống cần có kích thích từ tin tức. Hai ngày này, ETF chỉ số và nhóm tài chính đều có các động tác đỡ khá rõ.

Cuối cùng, nói về mặt cảm xúc. Sau khi đến giữa tháng 1, sau khi Hãng hàng không được quản lý chặt (giám sát mạnh), đến nay đã hai tháng rưỡi. Gần như trong ngắn hạn thì thời gian đó luôn không được tốt. Hiện tại, hệ sinh thái ngắn hạn của A cổ phiếu, về cơ bản có thể phân định rõ ràng bằng thanh khoản và môi trường của chỉ số. Ở giai đoạn chỉ số yếu đi và thanh khoản thu hẹp, đó là giai đoạn bị định lượng (quant) khống chế tuyệt đối, luân chuyển nhanh là xu hướng chủ đạo. Khi chỉ số mạnh lên và thanh khoản được nới rộng, lượng và giá cùng tăng, sẽ xuất hiện các chủ đề/vệt chính được tập trung—có thể thấy bóng dáng của nhóm đầu tư vốn lão luyện (游资). Ở giai đoạn lượng hóa nắm quyền chủ đạo, sẽ làm các mã có “logic” và “nhân khí” (hút dòng) thông qua chiến lược mua thấp bán cao lặp lại, hoặc làm các cổ phiếu nhỏ theo kiểu ôm đoàn. Ở giai đoạn lượng và giá cùng tăng, làm “đại tướng/quân đoàn” dung lượng ở tuyến chủ đề chính.

Hai ngày này chỉ số bắt đầu ấm lại. Chủ đề mạnh nhất gần đây là điện lực bắt đầu “bù rơi” (bù đuổi). Một đợt行情, mức dừng giảm yếu nhất, mức bù giảm mạnh nhất—đó là tín hiệu dừng giảm thường thấy trên mặt bằng giao dịch.

Chuyện này tôi đã nhắc từ một tuần trước. Ngày 23 trong hôm đó là đáy gần nhất của chỉ số. Thế mà nào có gì? Ngày hôm sau, bạn của ngành năng lượng Yùn Neng đã làm ra thế đầu (song đầu) rồi, sau đó nhóm Hoa Điện Liêu Năng bắt đầu bù tăng với khối lượng lớn ở vùng giá cao, trong hai ngày này thì lại yếu hơn chỉ số, bắt đầu bù giảm. Những cổ phiếu mạnh trong giai đoạn chỉ số đi xuống gần đây đều đang lần lượt bù giảm, và đây cũng là một trong các tín hiệu “thấy đáy” nội sinh của thị trường. Lúc đó sau khi chỉ số vững lại, tôi ước tính nhiều bạn từ ngày 24 đã bắt đầu vào ngành điện lực; theo logic chọn điểm mạnh, có lẽ nhiều người cũng đã vào điện lực để “thêm một nhát dao” (bị rung lắc thêm).

Vì vậy, việc bắt đáy chưa bao giờ là vội vàng. Mỗi khi có tín hiệu thấy đáy, khu bình luận lại có người sốt ruột đến phát điên. Cái giận dữ đó làm chẳng có giá trị gì—đáy của người “bên trái” không phải lúc nào cũng có thể V-turn (quay đầu giảm rồi bật mạnh ngay). Lúc đó trong bình luận có nói rằng tôi sẽ đợi chỉ số tăng hai ba ngày rồi mới vào. Một mặt là cần thời gian để xác nhận liệu chỉ số có tiếp tục tạo đáy mới hay không; phần cấu trúc đáy cần thời gian để được hình thành. Mặt khác là xem liệu các nhóm cổ phiếu mạnh có đang bù giảm hay không, và liệu có xuất hiện chủ đề mới hay không.

Hiện tại có ba hướng đang có biến động: thứ nhất là điện lực, xem sau khi bù giảm liệu có thể phản công lại và tiếp tục giữ vững thế mạnh không—độ khó không thấp; thứ hai là năng lượng mới. Gần đây giá dầu tăng mạnh kích thích phát triển năng lượng mới, thêm nữa các hướng như lưu trữ năng lượng, điện lưu trữ cho gia đình (điện thương trữ/điện lưu trữ cho hộ gia đình) đều là các logic “cứng”. Thứ ba là hàng không vũ trụ (vệ tinh/tên lửa), sau khi liên tục giảm một nhịp, có một số ít cổ phiếu sau khi chỉ số vững trở lại bắt đầu bứt phá đi lên.

Ở đây có một “đường dây chìm”, đó là báo cáo quý 1. Các chủ đề trên cộng thêm hiệu quả kinh doanh (kết quả) là yếu tố cộng điểm. Đầu quý 1, chỉ số đã rung lắc dữ dội như vậy nhưng tổ chức (机构) cũng không kiếm được tiền. Lần này sau khi vững lại, sẽ đào bới các đường “lợi nhuận/hiệu quả kinh doanh”. Và khi thị trường không có chủ đề có thể đem ra giao dịch, hiệu quả kinh doanh chính là “thước đo chứa đựng” tốt nhất cho chủ đề. Hiện tại các mảng quang sợi và lưu trữ (storage) đang thể hiện khá tốt, đều là các đường hiệu quả. Những cái đó quá cao xa (không nên đuổi). Có thể quan tâm sau khi có báo cáo quý tiếp theo (báo cáo kỳ tới), xem hướng mới vừa khởi động.

Ngắn hạn trước hết chọn thời điểm, sau đó mới chọn cổ phiếu. Tối nay tôi sẽ nói về đại môi trường, tức phần “chọn thời điểm”, còn chọn cổ phiếu thì chưa đến lúc. Chỉ số này vẫn chưa phát ra tín hiệu:

“Giao dịch hôm qua 20” (trong Tonghuashun là “giao dịch hôm qua 10”) vẫn trong trạng thái co thanh khoản. Tiền lớn chưa vào, xu hướng cũng chưa xuất hiện chuyển hướng. Dữ liệu này sẽ đi chậm hơn chỉ số khoảng một nhịp. Trước đây, khi làm mô hình cộng hưởng (共振) của “trục chủ đạo”, chỉ số chỉ vừa vững thì lập tức chủ đề trục sẽ xuất hiện. Hiện tại thị trường do các tổ chức chi phối, nên cộng hưởng không rõ ràng lắm. Có thể toàn bộ vùng đáy sẽ không xuất hiện một “chủ tuyến” rõ ràng, mà chủ yếu là luân chuyển; trong quá trình đi lên sẽ dần dần được tập trung hóa.