Aave ra mắt V4 trên Ethereum với mô hình thanh khoản chia sẻ cho vay trên chuỗi

Aave Labs đã ra mắt Aave V4 trên Ethereum mainnet, giới thiệu một kiến trúc mới được thiết kế để giúp cho vay trên chuỗi (onchain lending) có khả năng mở rộng và linh hoạt hơn. Bản phát hành này đánh dấu thay đổi cấu trúc lớn nhất của giao thức kể từ V1 và diễn ra sau hơn hai năm phát triển.

Thay đổi cốt lõi là mô hình hub và spoke của V4. Theo cấu hình mới, một hub thanh khoản trung tâm sẽ nắm giữ tài sản, trong khi các thị trường spoke được kết nối có thể tự định nghĩa loại tài sản thế chấp, thiết lập rủi ro và quy tắc thanh lý của riêng mình. Điều đó cho phép nhiều môi trường cho vay chia sẻ một bể vốn duy nhất thay vì mỗi thị trường phải tự khởi tạo các khoản tiền gửi (deposits).

Aave cho biết thiết kế này sẽ cho phép đặt nhiều trường hợp sử dụng rất khác nhau lên cùng một nền tảng thanh khoản, từ các thị trường mang phong cách tổ chức thận trọng hơn đến các kịch bản vay mượn tương quan với ETH và các môi trường tập trung vào chiến lược. Tại thời điểm ra mắt, V4 hoạt động trực tiếp trên Ethereum với ba hub thanh khoản, bao gồm Core, Prime và Plus, cùng với các spoke e-Mode cho tài sản thế chấp và tài sản được vay có tương quan chặt chẽ.

Giao thức cũng đang triển khai Aave Pro, một giao diện mới được xây dựng cho V4, cung cấp cho người dùng một cái nhìn duy nhất trên các hub và spoke, bao gồm dữ liệu về lãi suất, hệ số sức khỏe (health factor) và mức phí rủi ro (risk premium). Aave cho biết mục tiêu là giữ trải nghiệm người dùng quen thuộc ngay cả khi cấu trúc thị trường bên dưới trở nên mang tính mô-đun hơn.

Việc ra mắt đi kèm các hạn mức cấp vốn và vay mượn được đặt một cách cố tình thận trọng. Aave cho biết các giới hạn này sẽ được nâng dần bởi quản trị (governance) khi quan sát việc sử dụng thực tế đang diễn ra, phản ánh cách triển khai thận trọng cho một hệ thống nhằm hỗ trợ nhiều hơn các thị trường cho vay trong tương lai theo thời gian.

Giao thức cho biết họ đã xử lý hơn $1 nghìn tỷ trong các khoản vay lũy kế và kiểm soát hơn một nửa thị trường cho vay phi tập trung. Dữ liệu thị trường gần đây cũng cho thấy Aave vẫn là bên tham gia chi phối trong mảng cho vay DeFi khi bước vào thời điểm ra mắt V4.

Aave cho biết V4 đã trải qua khoảng 345 ngày xem xét lũy kế với sự tham gia của bốn công ty kiểm toán, bốn nhà nghiên cứu độc lập, và một cuộc thi Sherlock kéo dài sáu tuần với hơn 900 người tham gia. Các báo cáo gần đây về quy trình kiểm toán cho biết việc xem xét bao gồm xác minh hình thức (formal verification), kiểm toán thủ công, fuzzing và kiểm thử bất biến (invariant testing), và không có lỗi nghiêm trọng hoặc lỗi mức độ cao nào được công bố công khai.

Cược lớn hơn đằng sau V4 là niềm tin rằng cho vay DeFi vẫn còn một chặng đường dài phía trước. Aave lập luận rằng cho vay trên chuỗi vẫn chỉ là một phần rất nhỏ trong tổng tài sản tài chính toàn cầu, và V4 được xây dựng để giúp thu hẹp khoảng cách đó bằng cách làm cho việc ra mắt các thị trường chuyên biệt trở nên dễ dàng hơn dựa trên thanh khoản dùng chung.

                    **Công bố:** Bài viết này đã được biên tập bởi Estefano Gomez. Để biết thêm thông tin về cách chúng tôi tạo và xem xét nội dung, hãy xem Chính sách Biên tập của chúng tôi.