Cổ phiếu Boston Scientific (BSX) giảm 8% sau khi Raymond James hạ xếp hạng giữa bối cảnh gặp khó khăn về tăng trưởng

Các điểm chính

Mục lục

Chuyển đổi

• Các điểm chính

• Cổ phiếu giao dịch gần mức thấp hằng năm

• Các diễn biến tích cực tiếp tục xuất hiện

  • Nhận 3 ebook cổ phiếu miễn phí

• Raymond James đã hạ hạng mục BSX của Boston Scientific Corporation từ Mua mạnh xuống Vượt trội, đồng thời giảm mục tiêu giá từ $97 xuống $88.

• Mối lo tập trung vào tốc độ tăng trưởng chậm lại trong hai mảng kinh doanh điện sinh lý tại Mỹ và thiết bị Watchman, chiếm hơn một nửa mức tăng trưởng doanh thu theo năm của công ty.

• Cổ phiếu giảm xuống mức thấp nhất trong 52 tuần, tương ứng khoảng mức giảm 30% trong năm qua.

• Mặc dù bị hạ hạng, BSX đã nhận được giấy phép 510(k) của FDA cho hệ thống quản lý dịch Asurys, và thử nghiệm CHAMPION-AF đã đạt các chỉ tiêu chính.

• Một số công ty bao gồm Evercore ISI và Bernstein tiếp tục giữ khuyến nghị Vượt trội, trong khi Stifel duy trì khuyến nghị Mua với mức mục tiêu $90.

Boston Scientific đã có một phiên giao dịch đầy thử thách vào thứ Hai, với cổ phiếu lao dốc hơn 8% và chạm mức thấp nhất trong 52 tuần khi tâm lý nhà đầu tư thay đổi về triển vọng tăng trưởng ngắn hạn của nhà sản xuất thiết bị y tế.

Boston Scientific Corporation, BSX

Mức giảm mạnh diễn ra sau khi nhà phân tích Jayson Bedford của Raymond James hạ hạng. Ông đã chuyển đánh giá đối với BSX từ Mua mạnh sang Vượt trội, đồng thời cắt giảm mục tiêu giá từ $97 xuống $88. Công ty nhấn mạnh rằng sự tin tưởng của họ vào triển vọng dài hạn của công ty vẫn vững chắc, mô tả BSX là “một trong những công ty chất lượng cao nhất và tăng trưởng nhanh nhất trong nhóm vốn hóa lớn thuộc Med Tech”. Tuy nhiên, các dự phóng ngắn hạn cần được điều chỉnh lại.

Mối quan tâm chính tập trung vào đà suy yếu ở hai mảng kinh doanh đang mở rộng nhanh nhất của BSX. Bộ phận điện sinh lý tại Mỹ và thiết bị Watchman cùng chiếm 26% tổng doanh thu trong năm 2025 và đóng góp hơn một nửa mức tăng trưởng doanh thu theo năm của BSX. Raymond James hiện dự báo hai mảng này sẽ mở rộng lần lượt 17% và 16% trong hai năm tới — giảm so với các dự phóng trước đó là 18% và 20%.

Đối với mảng điện sinh lý, kết quả quý 4 cho thấy dấu hiệu chậm lại, khi công ty ghi nhận tình trạng tiếp tục mất thị phần. Raymond James hiện dự phóng tăng trưởng EP ở mức 15% và 14% tương ứng cho 2026 và 2027.

Tình huống của Watchman cho thấy triển vọng tinh tế hơn. Kết quả từ thử nghiệm CHAMPION-AF rất đáng khích lệ — Raymond James lưu ý rằng các phát hiện “loại bỏ kịch bản ‘thất bại trong trường hợp xấu nhất’” và định vị sản phẩm cho khả năng mở rộng nhãn tại năm 2027. Tuy nhiên, dữ liệu từ thử nghiệm CLOSURE được công bố trên Tạp chí New England Journal of Medicine vẫn tiếp tục tạo ra các bình luận tiêu cực và có thể làm gia tăng sự không chắc chắn về quỹ đạo tăng trưởng của thiết bị.

Cổ phiếu giao dịch gần mức thấp hằng năm

Giao dịch ở khoảng $65.26, BSX đang lơ lửng gần mức yếu nhất trong một năm. Cổ phiếu đã giảm khoảng 30% trong giai đoạn 12 tháng gần nhất, khiến công ty có vốn hóa thị trường khoảng $102.8 tỷ.

Bất chấp áp lực bán gần đây, dữ liệu InvestingPro cho thấy cổ phiếu có thể đang được giao dịch thấp hơn giá trị nội tại. BSX đã mang lại mức tăng trưởng doanh thu gần 20% và duy trì hệ số PEG là 0.64. Raymond James cũng lưu ý rằng BSX đang giao dịch ở mức khoảng 18 lần lợi nhuận dự phóng năm 2027 — tương đương mức chiết khấu so với mức trung bình của nhóm công ty cùng ngành là 21 lần.

Các diễn biến tích cực tiếp tục xuất hiện

Không phải toàn bộ luồng tin đều tiêu cực. FDA đã cấp giấy phép 510(k) cho Hệ thống Quản lý Dịch Asurys của BSX, được thiết kế cho các thủ thuật tiết niệu bằng nội soi. Ngoài ra, thử nghiệm CHAMPION-AF cho thấy thiết bị Watchman mang lại hiệu quả tương đương với thuốc chống đông NOAC trong máu, đồng thời có các chỉ số an toàn vượt trội.

Stifel duy trì khuyến nghị Mua đối với BSX sau các diễn biến này, giữ nguyên mục tiêu giá $90. Evercore ISI tái khẳng định lập trường Vượt trội, nhấn mạnh năng lực của công ty trong việc duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu hợp chất 9% đến năm 2028. Bernstein cũng giữ khuyến nghị Vượt trội, mặc dù với mục tiêu giá $112, có vẻ tham vọng trong bối cảnh mức giao dịch hiện tại.

Raymond James đã điều chỉnh dự phóng doanh thu cho năm 2026 và 2027 thấp hơn lần lượt khoảng 0.5% và 1.5%, đồng thời tiếp tục bày tỏ sự tin tưởng rằng luận điểm đầu tư dài hạn cho BSX vẫn còn vững chắc.

✨ Ưu đãi có thời hạn

Nhận 3 ebook cổ phiếu miễn phí

            Khám phá các cổ phiếu hoạt động tốt hàng đầu trong AI, Crypto và Công nghệ với phân tích từ các chuyên gia.
        

        

            *                       
                    **Top 10 cổ phiếu AI** - Các công ty AI hàng đầu
                
            *                       
                    **Top 10 cổ phiếu Crypto** - Các nhà lãnh đạo trong blockchain
                
            *                       
                    **Top 10 cổ phiếu Công nghệ** - Các tập đoàn công nghệ
                
        

        

            
                📥 Nhận ebook miễn phí của bạn

Quảng cáo tại đây