Rủi ro vốn giảm sút, nhiều ETF lợi nhuận chia cổ tức tăng quy mô hơn 1 tỷ nhân dân tệ

Báo Sài Tín: phóng viên Vương Tiểu Khiên

Trong giai đoạn thị trường dao động biên độ rộng, dòng vốn đang tăng tốc tập trung vào các tài sản phòng thủ.

Gần đây, do tình hình Trung Đông leo thang, mức biến động tổng thể của thị trường rõ rệt gia tăng; khẩu vị rủi ro tiếp tục suy giảm, trong khi nhu cầu phân bổ phòng ngừa rủi ro và đầu tư vững vàng đồng thời được nâng lên. Trong bối cảnh đó, các ETF nhóm cổ tức (redemption) có đặc điểm chi trả cổ tức ổn định đã được dòng vốn đặc biệt ưu ái.

Tâm lý phòng thủ nóng lên

ETF nhóm cổ tức được ưa chuộng

Trong vòng một tháng qua, sự không chắc chắn về địa chính trị gia tăng, khiến diễn biến thị trường lên xuống thất thường; khi khẩu vị rủi ro giảm xuống, nhu cầu phòng ngừa rủi ro và phân bổ đầu tư vững vàng của dòng vốn tăng rõ rệt. Trong bối cảnh này, ngoài các sản phẩm ETF có đặc tính rủi ro thấp như trái phiếu, các ETF nhóm cổ tức có đặc điểm chi trả cổ tức ổn định cũng thu hút sự quan tâm của dòng vốn.

Theo số liệu, nhiều sản phẩm gắn với các chỉ số nhóm cổ tức như chỉ số Trung chứng Cổ tức biến động thấp, chỉ số Cổ tức, chỉ số Cổ tức biến động thấp 100 và chỉ số Cổ tức biến động thấp thuộc CSI 300, v.v., trong một tháng gần đây mức quy mô tăng đều vượt 1 tỷ nhân dân tệ, cho thấy đặc điểm dòng tiền vào khá rõ rệt. Chẳng hạn, ETF Cổ tức biến động thấp 100 của Boshi, ETF Cổ tức biến động thấp của E Fund, ETF Cổ tức biến động thấp 300 của Gia Thực và ETF Cổ tức của Huatai-Perry… trong một tháng qua mức tăng quy mô của từng sản phẩm đều vượt 1 tỷ nhân dân tệ.

Khi triết lý đầu tư nhóm cổ tức tiếp tục nóng lên và hệ thống sản phẩm liên quan không ngừng được mở rộng, mức độ quan tâm của thị trường đối với ETF nhóm cổ tức đang tiếp tục gia tăng. Hiện đã có 5 ETF nhóm cổ tức có quy mô vượt 10 tỷ nhân dân tệ, trở thành một hướng phân bổ quan trọng cho dòng vốn vững vàng.

Trước những biến động lớn

Chiến lược nhóm cổ tức “dùng phòng thủ để tấn công”

Kể từ tháng 3, do xung đột địa duy trì ảnh hưởng kéo dài, diễn biến thị trường lên xuống bất định và biến động gia tăng. Tuần trước, ngay trong phiên, chỉ số Thượng chứng thậm chí có lúc xuyên thủng mốc 3800 điểm, nhiều ngành/cổ phiếu thể hiện kém hiệu quả.

Quỹ E Fund cho biết, trong môi trường thị trường biến động cao, phòng thủ là một trong những hướng nhà đầu tư cần chú ý trọng tâm; các chỉ số nhóm giá trị như cổ tức, cổ tức biến động thấp… cũng nhờ đó quay lại trở thành điểm thu hút dòng tiền.

Ông Wan Qiong của Quỹ Boshi cho biết, chiến lược nhóm cổ tức về bản chất là một triết lý đầu tư “dùng phòng thủ để tấn công”; lý do được chú ý chủ yếu đến từ đặc tính nội tại giúp vượt qua chu kỳ. Trong bối cảnh thị trường dao động hoặc luân chuyển nhanh, tài sản nhóm cổ tức với tư cách là danh mục biến động thấp sẽ giúp làm phẳng dao động của danh mục đầu tư.

Vạn Cương cho rằng, cổ tức suất cao, dòng tiền mạnh, cổ tức chi trả liên tục… thường phản ánh trực quan chất lượng vận hành và năng lực lợi nhuận tốt của doanh nghiệp. Cơ chế tái đầu tư cổ tức trong dài hạn có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể; các tiêu chí chọn cổ phiếu của chiến lược nhóm cổ tức một cách tự nhiên đã sàng lọc ra một nhóm doanh nghiệp có mô hình kinh doanh ổn định.

Quỹ Chanshang cũng cho biết thêm, ETF nhóm cổ tức tập trung vào các công ty niêm yết có cổ tức suất cao và lợi nhuận tương đối ổn định, chẳng hạn như các lĩnh vực ngân hàng, tiện ích công cộng… Một mặt, các cổ phiếu thành phần chi trả cổ tức định kỳ, có thể cung cấp dòng tiền hồi về liên tục, tránh phụ thuộc đơn nhất vào lợi nhuận dao động theo giá cổ phiếu; mặt khác, bằng cách phân tán rủi ro theo từng cổ phiếu, khi thị trường giảm giá, hiệu suất sẽ vững vàng hơn.

Phân bổ chiến lược nhóm cổ tức

Cụ thể hoàn cảnh cụ thể phân tích

Trước khi phân bổ các sản phẩm theo chiến lược nhóm cổ tức, nhà đầu tư trước hết cần xác định rõ sở thích đầu tư của bản thân, khả năng chịu rủi ro và đặc tính của nguồn vốn, v.v.

Vạn Cương cho biết, về mặt chiến lược cụ thể, có thể cân nhắc áp dụng chiến lược “cốt lõi + vệ tinh”, lấy tài sản nhóm cổ tức làm phần nền cốt lõi; hoặc áp dụng cách phân bổ “hình đòn bẩy” (dumbbell) — một phần tăng trưởng, một phần cổ tức suất cao, điều chỉnh tỷ trọng theo khẩu vị rủi ro. Nếu nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp, có thể tập trung chú ý các sản phẩm nhóm cổ tức biến động thấp; nếu mức chấp nhận biến động cao hơn đôi chút, cũng có thể cân nhắc các sản phẩm đơn yếu tố nhóm cổ tức. Dĩ nhiên, tổng thể kế hoạch phân bổ cần được thiết kế riêng theo tình hình thực tế của từng cá nhân, không có một tiêu chuẩn thống nhất.

Trong việc ứng phó với biến động, chiến lược nhóm cổ tức chủ yếu phát huy vai trò giảm sốc dòng tiền, phòng thủ biến động thấp và vòng lặp lũy tiến tích cực, giúp nhà đầu tư tránh rời khỏi vị thế ở vùng thấp do hoảng sợ. Dữ liệu lịch sử cho thấy, mức sụt giảm của tài sản theo chiến lược nhóm cổ tức thường nhỏ hơn so với các chỉ số rộng. Điều này có nhất định giúp giảm bớt áp lực tâm lý cho nhà đầu tư. Đồng thời, tái đầu tư cổ tức có thể tích lũy thêm lượng chứng chỉ ở mức giá thấp, dẫn dắt nhà đầu tư chú ý đến lợi nhuận kép dài hạn, giúp khắc phục xu hướng hành vi đuổi theo giá tăng và bán tháo khi giá giảm của một bộ phận nhà đầu tư.

Quỹ Chanshang cũng nhắc nhà đầu tư rằng cần lưu ý: trong ngắn hạn, độ “đàn hồi” của các sản phẩm nhóm cổ tức trong bối cảnh cổ phiếu tăng trưởng có thể thấp hơn; trước khi mua, có thể tham khảo tỷ suất cổ tức lịch sử để tránh các vùng định giá quá cao. Nếu nhà đầu tư ưu tiên lựa chọn các tài sản có thời hạn chi trả cổ tức cố định, thì việc nắm giữ dài hạn sẽ dễ dàng hơn và có thể hưởng lợi từ lợi nhuận kép.

MACD hình thành tín hiệu vàng (kim giao), những cổ phiếu này đang có xu hướng tăng khá tốt!

Nhiều thông tin lớn, diễn giải chính xác, có ngay trong ứng dụng Sina Finance

Trách nhiệm: Thạch Tú Trân SF183