Vừa mới xem xét một số mô hình biểu đồ mà các nhà giao dịch thường bỏ qua, và mô hình cờ hiệu (pennant) vẫn luôn xuất hiện trong phân tích của tôi. Đây là một trong những thiết lập xuất hiện khá thường xuyên nếu bạn biết cách nhận diện, đặc biệt trên các khung thời gian ngắn hơn.

Vì vậy, điều cần biết về cờ hiệu - chúng là các mô hình hợp nhất thường hình thành quanh giữa xu hướng. Bạn sẽ thấy bước di chuyển mạnh mẽ đầu tiên (cột cờ), sau đó giá thu hẹp lại thành một tam giác đối xứng nhỏ trước khi bước tiếp theo diễn ra. Mô hình này thường hoàn thành trong vòng 2-3 tuần tối đa. Nếu kéo dài hơn, có thể bạn đang nhìn vào một dạng hình thành khác hoàn toàn.

Điểm khác biệt chính giữa cờ hiệu và các mô hình tương tự như cờ hoặc tam giác đối xứng là kích thước và cách thiết lập. Cờ hiệu nhỏ hơn và đòi hỏi bước di chuyển ban đầu mạnh mẽ. Cờ hoạt động khác - chúng không cần thiết phải có thiết lập sắc nét như vậy. Và so với tam giác đối xứng, cờ hiệu nhỏ gọn hơn và yêu cầu nghiêm ngặt hơn về những gì xảy ra trước đó.

Khi bạn thực sự giao dịch theo mô hình cờ hiệu, điểm phá vỡ (breakout) chính là tín hiệu của bạn. Khối lượng giao dịch nên giảm trong giai đoạn hợp nhất, rồi tăng vọt khi phá vỡ - đó là lúc các nhà mua hoặc bán lớn bắt đầu tham gia. Bạn có thể vào lệnh ngay khi phá vỡ ban đầu, hoặc chờ pullback về đường xu hướng rồi vào lại. Mục tiêu đo lường được tính bằng cách lấy khoảng cách của cột cờ và dự đoán từ điểm phá vỡ của bạn.

Bây giờ, hãy xem xét thực tế - tôi đã đọc các nghiên cứu về điều này. John Murphy gọi đó là một trong những mô hình tiếp diễn đáng tin cậy hơn, nhưng khi phân tích dữ liệu thực tế từ các nghiên cứu mô hình, tỷ lệ thành công khá khiêm tốn. Khoảng 35% tỷ lệ thắng trong các đợt tăng giá và 32% trong các đợt giảm, trong khi tỷ lệ thất bại là 54% cho cả hai chiều. Không phải là tỷ lệ cược quá hấp dẫn. Trung bình, sau một tín hiệu kích hoạt, mức di chuyển ban đầu khoảng 6.5%.

Tại sao điều này quan trọng? Bởi vì nó cho thấy lý do tại sao quản lý rủi ro là cực kỳ quan trọng. Một mô hình cờ hiệu đơn thuần không phải là lợi thế giao dịch - bạn cần đặt stop-loss hợp lý, kết hợp với các tín hiệu kỹ thuật khác, và chọn lọc các thiết lập phù hợp. Chất lượng của xu hướng trước khi hình thành cờ hiệu cũng rất quan trọng. Một bước di chuyển mạnh mẽ, quyết đoán trước đó thường tiếp tục mạnh mẽ hơn sau khi phá vỡ.

Đối với cờ hiệu tăng trong xu hướng tăng, bạn mua khi giá phá vỡ trên đường xu hướng trên. Đối với cờ hiệu giảm trong xu hướng giảm, bạn bán khi giá phá vỡ dưới đường xu hướng dưới. Cơ chế giống nhau, hướng ngược lại.

Nếu bạn theo dõi biểu đồ trên Gate hoặc bất cứ nơi nào khác, điều này đáng để có trong bộ công cụ nhận diện mô hình của bạn. Chỉ nhớ - mô hình cờ hiệu hoạt động tốt nhất khi kết hợp trong một phương pháp phân tích kỹ thuật tổng thể, chứ không phải là tín hiệu độc lập. Và luôn luôn tuân thủ các stop-loss của bạn.