Người mua nhà hiện có thể vay thế chấp dựa trên Bitcoin mà không cần bán hoặc đối mặt rủi ro thanh lý

Bitcoin đang đi sâu hơn vào tài chính gia đình tại Mỹ, khi những người mua nhà bị ép chặt bởi chi phí vay cao và nguồn cung hạn chế đang tìm kiếm các cách thức mới để trang trải tiền đặt cọc mà không cần bán các tài sản kỹ thuật số của họ.

Ngày 26/3, Better Home & Finance và Coinbase đã ra mắt một cơ cấu cho phép các bên vay đủ điều kiện dùng Bitcoin hoặc stablecoin USD Coin (USDC) để thế chấp nhằm đảm bảo một khoản vay riêng cho tiền đặt cọc, trong khi vẫn vay một khoản thế chấp chuẩn phù hợp (conforming mortgage) cho chính căn nhà.

Thỏa thuận này đưa crypto vào một trong những mảng được theo dõi sát nhất của hệ thống tín dụng Mỹ, trong bối cảnh các áp lực về khả năng chi trả đang tiếp tục làm thay đổi ai có thể mua nhà và vào thời điểm nào.

Thời điểm là trọng tâm của lời chào mời khi báo cáo 2026 của Realtor.com cho biết khoảng trống nguồn cung nhà ở của Mỹ là 4,03 triệu căn.

Điều này diễn ra khi lãi suất thế chấp 30 năm trung bình gần đây đã leo lên 7%, trong khi tổng số hồ sơ vay mua nhà giảm 10,5% và hồ sơ xin vay để mua nhà giảm 5,4%. Đồng thời, trong hồ sơ mới nhất của National Association of Realtors, người mua nhà lần đầu chỉ chiếm 21% thị trường.

Lãi suất thế chấp 30 năm (Nguồn: Barchart)

Trong bối cảnh đó, các nhà cho vay và các công ty crypto đang đặt cược rằng một nhóm ngày càng tăng các người mua nhà tiềm năng có tài sản nhưng lại thiếu tính thanh khoản tiền mặt cần thiết để vượt qua một trong những rào cản lớn nhất của việc sở hữu nhà.

Một lối đi mới vào thị trường thế chấp

Sản phẩm được hậu thuẫn bởi Coinbase hướng tới những người vay muốn vẫn giữ mức độ tiếp xúc với các thị trường crypto thay vì phải thanh lý tài sản để huy động tiền mặt cho tiền đặt cọc.

Đọc thêm

Giờ đây bạn có thể vay thế chấp được bảo đảm bằng Bitcoin mà không cần điểm tín dụng

Một công ty cho vay có trụ sở tại Miami đang cung cấp các khoản thế chấp được bảo đảm bằng crypto nếu bạn có 100% giá trị của căn nhà bằng crypto.

29/4/2022 · Liam ‘Akiba’ Wright

Với nhiều người, quyết định này không chỉ liên quan đến thời điểm thị trường. Việc bán crypto cũng có thể kích hoạt một hóa đơn thuế và buộc nhà đầu tư phải giảm tỷ trọng những vị thế mà họ coi là nắm giữ dài hạn.

Xét đến điều đó, cơ cấu được xây dựng dựa trên hai khoản vay tại thời điểm đóng giao dịch (closing). Khoản vay thứ nhất là khoản thế chấp tiêu chuẩn cho tài sản. Khoản vay thứ hai là một khoản vay được tài trợ tư nhân, được bảo đảm bằng crypto thế chấp, và được dùng để chi trả khoản tiền đặt cọc bằng tiền mặt.

Better cho biết các lựa chọn thế chấp lãi suất cố định 15 năm và 30 năm sẽ có sẵn, tùy thuộc vào việc được phê duyệt tín dụng, và các khoản vay được thiết kế phù hợp với hướng dẫn của Fannie Mae để khoản thế chấp vẫn là một khoản vay phù hợp (conforming loan).

Sự phân biệt này là quan trọng. Sản phẩm không thay thế khoản thế chấp truyền thống bằng một khoản vay crypto. Thay vào đó, nó bọc một lớp tài trợ được bảo đảm bằng crypto quanh phần tiền đặt cọc, trong khi giữ khoản thế chấp chính ở định dạng thông thường.

Đối với các bên vay sử dụng Bitcoin, giá trị tài sản thế chấp ban đầu phải ít nhất bằng 250% số tiền vay tính theo tiền pháp định. Đối với các bên vay sử dụng USDC, giá trị tài sản thế chấp ban đầu phải ít nhất bằng 125%.

Về mặt thực tế, một bên vay có thể thế chấp 250.000 USD Bitcoin để mở khóa một khoản vay đặt cọc bằng tiền mặt 100.000 USD, hoặc thế chấp 125.000 USD USDC để đạt cùng kết quả.

Các công ty đang quảng bá thỏa thuận này như một cách để duy trì quyền sở hữu đối với các tài sản kỹ thuật số trong khi tiếp cận thị trường nhà ở. Better cho biết cả hai khoản vay có thể dùng chung cùng mức lãi suất và thời hạn trả dần (amortization term), tạo ra một khoản thanh toán hàng tháng gộp duy nhất.

Sức ép lên nhà ở tạo ra cơ hội

Sức hấp dẫn của sản phẩm gắn trực tiếp với một thị trường nhà ở đã trở nên khó bước vào hơn, đặc biệt đối với người mua nhà trẻ.

Tuổi trung vị của người mua nhà lần đầu đạt 40 vào năm 2025, theo National Association of Realtors, phản ánh tác động kết hợp của lãi suất thế chấp cao, giá nhà ở cao và nguồn cung hạn chế.

Đọc thêm

Tại sao lãi suất thế chấp tăng và giá gas lại bất ngờ ảnh hưởng trực tiếp đến người nắm giữ Bitcoin

Tâm lý người tiêu dùng đang suy sụp và điều đó chẳng giúp gì cho Bitcoin khi nó vật lộn để giữ vững mức 70.000 USD.

20/3/2026 · Liam ‘Akiba’ Wright

Tuổi trung vị của người mua nhà tại Mỹ

Áp lực còn trở nên nghiêm trọng hơn đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp hơn. Chỉ số Chi phí Nhà ở của NAHB/Wells Fargo trong quý 2/2025 cho thấy một gia đình điển hình cần dành 36% thu nhập của mình cho khoản thanh toán thế chấp đối với một căn nhà mới có giá trung vị. Với các hộ gia đình thu nhập thấp, tỷ lệ đó tăng lên hơn 71%.

Những con số này giúp giải thích vì sao các công ty nhìn thấy cơ hội khi gắn tài sản kỹ thuật số với tài chính nhà ở. Thẩm định tín dụng truyền thống dựa nặng vào thu nhập được chứng minh, lịch sử tín dụng và dự trữ tiền mặt.

Khung này thường có xu hướng ưu tiên các hộ gia đình đã xây dựng được khối tài sản thông qua vốn sở hữu nhà (home equity), thu nhập tăng lên hoặc các tài sản tài chính đã được hình thành từ lâu.

Trong khi đó, cùng lúc, hàng triệu người Mỹ đã tạo lập các vị thế trong crypto. Để có ngữ cảnh, khoảng 20% người trưởng thành ở Mỹ, tương đương 52 triệu người, nắm giữ một số dạng tài sản crypto, và phần lớn trong số đó là người trẻ.

Báo cáo NCA 2025 về Trạng thái của Người nắm giữ Crypto xác nhận rằng 67% người nắm giữ token có độ tuổi từ 45 trở xuống, và 26% có thu nhập dưới 75.000 USD mỗi năm.

Điều đó tạo ra một phân khúc mục tiêu rõ ràng cho sản phẩm: người mua trẻ tuổi có mức độ tiếp xúc đáng kể với crypto nhưng ít sẵn lòng, hoặc ít khả năng, chuyển đổi các nắm giữ đó thành tiền mặt tại thời điểm mua.

Cách thức cơ chế thế chấp crypto hoạt động

Các công ty đã cố gắng thiết kế sản phẩm sao cho trông giống một công cụ tài trợ tương thích với thế chấp hơn là một khoản vay crypto biến động.

CryptoSlate Daily Brief

Tín hiệu hằng ngày, không nhiễu.

Tin tức mang tính “dịch chuyển thị trường” và bối cảnh được gửi mỗi sáng trong một bản đọc gọn.

5 phút tóm lược 100k+ độc giả

Địa chỉ email

Nhận bản tin

Miễn phí. Không spam. Hủy đăng ký bất cứ lúc nào.

Ôi có vẻ đã gặp sự cố. Vui lòng thử lại.

Bạn đã đăng ký. Chào mừng lên tàu.

Những người vay thế chấp Bitcoin hoặc USDC không bị áp dụng lệnh gọi ký quỹ (margin calls) hoặc yêu cầu nạp thêm (top-up) nếu giá trị thị trường của tài sản thế chấp giảm.

Better cho biết chỉ riêng các biến động thị trường không kích hoạt việc thanh lý. Thay vào đó, các tài sản được thế chấp chỉ gặp rủi ro nếu người vay bị trễ hạn thanh toán 60 ngày, một ngưỡng mà các công ty nói rằng tương tự cách xử lý rủi ro căng thẳng thanh toán trong các khoản thế chấp phù hợp (conforming mortgages).

Crypto được lưu giữ trong tài khoản ký gửi (custody) trong suốt vòng đời của khoản vay đặt cọc, và sẽ được trả lại một khi nghĩa vụ đó được hoàn trả. Người vay không thể giao dịch các tài sản được thế chấp trong khi bị khóa, điều này vừa bảo toàn quyền sở hữu vừa hạn chế tính linh hoạt.

Đối với các bên vay USDC, stablecoin có thể tiếp tục kiếm phần thưởng, điều này có thể giúp bù đắp chi phí dịch vụ thế chấp và giảm gánh nặng tài trợ ròng (net effective financing burden) đối với người vay.

Trong khi đó, tham vọng tổng thể còn vượt ra ngoài một sản phẩm thế chấp đơn lẻ. Better và Coinbase cho biết họ dự định, theo thời gian, mở rộng phạm vi các tài sản kỹ thuật số đủ điều kiện để bao gồm cổ phiếu được token hóa (tokenized equities), thu nhập cố định (fixed income) và các tài sản bất động sản được token hóa khác.

Đây là dấu hiệu cho thấy họ coi đề xuất thế chấp như một bước đi sớm nhằm đưa “của cải trên chuỗi” (on-chain wealth) vào tài chính tiêu dùng đại chúng.

Hỗ trợ chính sách và sự phản đối về chính trị

Trong khi đó, việc ra mắt này đến trong một bối cảnh chính trị đã trở nên cởi mở hơn với crypto, nhưng không phải không có sự phản kháng.

Vai trò của Fannie Mae, cùng với sự giám sát từ Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang (Federal Housing Finance Agency), có thể giúp các sản phẩm như vậy trở nên phổ biến hơn so với các đề xuất thế chấp gắn với crypto trước đây.

Năm ngoái, Giám đốc FHFA Bill Pulte đã chỉ đạo Fannie Mae và Freddie Mac chuẩn bị đếm crypto như một tài sản trong các hồ sơ vay thế chấp, phản ánh sự ủng hộ rộng hơn đối với ngành tài sản kỹ thuật số từ chính quyền Trump.

Cửa mở chính sách đó tạo không gian cho các sản phẩm thương mại được xây dựng dựa trên “của cải crypto”, nhưng đồng thời cũng vấp phải chỉ trích từ các nhà lập pháp, những người xem ý tưởng này như một nguồn rủi ro mới đối với tài chính nhà ở.

Các Thượng nghị sĩ thuộc đảng Dân chủ, dẫn đầu bởi Elizabeth Warren, phản đối đề xuất này, lập luận rằng chính sách hiện hành không cho phép các kênh thế chấp được liên bang hậu thuẫn xem xét tiền mã hóa trừ khi trước tiên nó đã được chuyển đổi sang USD và được tài liệu hóa đúng cách.

Họ cảnh báo rằng việc mở rộng tiêu chí thẩm định để bao gồm crypto chưa được chuyển đổi có thể tạo ra những rủi ro mới cho cả thị trường nhà ở và hệ thống tài chính rộng hơn.

Luận điểm chỉ trích đó chạm đến cốt lõi của cuộc tranh luận xung quanh các sản phẩm như của Better.

Người ủng hộ xem chúng là một cách để chuyển đổi tài sản số sang khả năng tiếp cận thực tế mà không buộc người vay phải bán tài sản và rời khỏi thị trường. Những người phản đối lại thấy có rủi ro khi đưa một nhóm tài sản biến động và vẫn đang trong quá trình phát triển tiến gần hơn tới nền tảng của hoạt động cho vay mua nhà tại Mỹ.

Vì vậy, kết quả cuối cùng có thể phụ thuộc vào việc liệu các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng crypto có tiếp tục là một công cụ ngách cho những người nắm giữ tài sản số giàu có hay phát triển thành một kênh tài trợ rộng hơn cho những người mua bị loại khỏi “hàng rào” tiền đặt cọc truyền thống.

Được nhắc đến trong bài viết này

Bitcoin USDC Coinbase Brian Armstrong

Được đăng trong

Bitcoin Nổi bật Mỹ Tiếp nhận Đầu tư Coinbase TradFi Macro Cho vay

Bối cảnh

Phần liên quan

Chuyển danh mục để đi sâu hơn hoặc nắm ngữ cảnh rộng hơn.

Tin tức Bitcoin mới nhất Tin tức địa phương Mỹ Danh mục hàng đầu Tiếp nhận Thông cáo báo chí Newswire

Theo dõi giá

Giá Bitcoin sẽ đi về đâu trong tuần này? BTC giảm xuống 65.000 USD nhưng bắt đầu tuần theo chế độ phục hồi

Bitcoin giảm xuống còn 65k USD nhưng cho thấy dấu hiệu hồi phục sớm. Các mốc chính, kịch bản và điều gì cần giữ để BTC lấy lại đà tăng.

1 giờ trước

Macro

Bitcoin đối mặt “mồi” đợt bán tháo 45.000 USD sắp tới khi Powell, báo cáo việc làm đe dọa áp lực macro mới

Các nhà đầu tư Bitcoin đang tìm manh mối từ Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu kinh tế khi căng thẳng thị trường và cơ hội hội tụ.

3 giờ trước

Dữ liệu mới cho thấy ví Bitcoin bán lẻ không còn có thể tự kiểm soát các biến động giá BTC ngắn hạn

Phân tích · 5 giờ trước

Bitcoin giảm khi Rubio kín đáo báo hiệu cuộc chiến Iran có thể kéo dài nhiều tuần, chốt giá dầu cao

Macro · 21 giờ trước

Cú sốc Bitcoin tiếp theo có thể là nơi Phố Wall cuối cùng mất niềm tin và bắt đầu bán

Phân tích · 1 ngày trước

Bitcoin đặt trần 88k cho năm 2026: Sau một khởi đầu tệ đến vậy, BTC chưa từng kết thúc năm nào bằng kết quả âm

Thị trường gấu · 3 ngày trước

Thuế

Quốc hội đề xuất loại bỏ “lỗ hổng” thuế Bitcoin được sử dụng rộng rãi và trao nó cho các stablecoin được quản lý

Bản thảo Đạo luật PARITY Tài sản Kỹ thuật số mới sẽ mở rộng các quy tắc wash-sale sang tài sản kỹ thuật số, đồng thời che chắn một số stablecoin thanh toán được quản lý khỏi việc ghi nhận thường xuyên lãi hoặc lỗ do hoạt động công nhận tiêu chuẩn.

18 giờ trước

Phân tích

Khi Bitcoin suy yếu, ngay cả các khoản đầu tư “an toàn” như Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm cũng bắt đầu xuất hiện dấu hiệu nứt gãy

Góc an toàn nhất của thị trường trái phiếu đang bắt đầu trông có vẻ bất ổn khi chiến tranh đẩy dầu tăng, nỗi lo lạm phát quay trở lại, và nhà đầu tư đòi hỏi nhiều hơn để cho Mỹ vay tiền trong chỉ hai năm.

1 ngày trước

Những “cược” đã khiến các thị trường dự đoán crypto trở nên phổ biến giờ đang bị nhắm tới bởi nguy cơ lệnh cấm

Phân tích · 2 ngày trước

Giá Bitcoin đang hướng tới một vụ sụp đổ cuối tuần xuống 61k – liệu một bài đăng trên mạng xã hội từ Trump có cứu được nó?

Phân tích · 3 ngày trước

Bitcoin giảm tiến về 65k sau khi Trump trì hoãn Iran mới khiến dầu tăng, kích hoạt việc xóa sổ 200 triệu USD

Phân tích · 3 ngày trước

Cuộc giằng co mới về Đạo luật CLARITY của Coinbase liên quan đến phần thưởng stablecoin giờ đang làm đình trệ các quy tắc của toàn bộ thị trường crypto Mỹ

Quy định · 3 ngày trước

TradFi

BlackRock nói rằng ví crypto của bạn không thể nắm giữ các khoản đầu tư thực — và có kế hoạch thay đổi điều đó

Larry Fink nói rằng vẫn có “rất ít khả năng tiếp cận” các sản phẩm đầu tư truyền thống trong các ví kỹ thuật số, và BlackRock dự định thay đổi điều này.

6 ngày trước

Văn hóa

“bathrobe-gate” của Vanity Fair chứng minh 135 triệu USD đã mua được đòn bẩy của ngành crypto nhưng không mua được sự tôn trọng

Hayden Adams đã rời đi, người khác thì không, và làn sóng phản ứng đã phơi bày mức độ bấp bênh của “những đại diện chính thức” của crypto thực sự ra sao.

1 tuần ago

Lẻ đang đổ xô vào vàng, nhưng các tổ chức lại mua Bitcoin trở lại — vậy tại sao lại có sự tách biệt?

Macro · 2 tuần trước

SEC thực hiện bước ngoặt cực lớn, tuyên bố token crypto là “hàng hóa kỹ thuật số” sau nhiều năm chiến đấu pháp lý

Quy định · 2 tuần trước

Cardano đã mất nhiều năm để trông có vẻ chậm. Giờ điều đó có thể giúp nó thắng trong kỷ nguyên đầy quy định của crypto

Quy định · 3 tuần trước

AI đang tuyển thêm các nhà phát triển cấp cao hơn trong khi âm thầm xóa đi những công việc tạo ra họ

AI · 3 tuần trước

Mạng lưới T-REX và Zama Ra mắt Hạ tầng Bảo mật Chuẩn Doanh nghiệp cho Token hóa RWA

Giao thức FHE của Zama giúp sổ cái (ledger) của T-REX Network vận hành, cho phép các hoạt động onchain an toàn cho token hóa theo quy mô tổ chức.

4 ngày trước

BYDFi Mở rộng phạm vi tại châu Âu với gói tài trợ Next Block Expo 2026 tại Warsaw

BYDFi kết nối với các nhà lãnh đạo ngành và người đam mê thông qua hoạt động kết nối, hội thảo và một chương trình tặng quà bí ẩn hấp dẫn tại một trong những sự kiện crypto lớn nhất châu Âu.

5 ngày trước

BNB Chain Khởi động Chuyến lưu diễn Đường ray Nhà phát triển Đại học tại NYU Hôm nay

PR · 6 ngày trước

RIV Coin Ra mắt trên Solana để Kết nối Vốn Tổ chức với Cơ sở hạ tầng DeFi

PR · 6 ngày trước

Playnance Ra mắt Giao thức Trò chơi Xã hội Dân chủ đầu tiên, vượt 1M GCOIN Người nắm giữ

PR · 7 ngày trước

Tiền bán trước $METAWIN Huy động 350.000 USD trong vài giờ

PR · 1 tuần trước

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Quan điểm của các tác giả chỉ thuộc về riêng họ và không phản ánh quan điểm của CryptoSlate. Không có bất kỳ thông tin nào bạn đọc trên CryptoSlate nên được coi là lời khuyên đầu tư, và CryptoSlate cũng không tài trợ/ủng hộ bất kỳ dự án nào có thể được nhắc đến hoặc liên kết tới trong bài viết này. Việc mua và giao dịch tiền mã hóa nên được xem là hoạt động rủi ro cao. Vui lòng tự thực hiện thẩm định đầy đủ trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào liên quan đến nội dung trong bài viết này. Cuối cùng, CryptoSlate không chịu trách nhiệm nếu bạn bị thua lỗ khi giao dịch tiền mã hóa. Để biết thêm thông tin, hãy xem các tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của công ty chúng tôi.