5 Vua Cổ Tích Trả Cổ Tức hàng đầu để Mua và Giữ mãi mãi

Nhiều nhà đầu tư đã quen thuộc với Dividend Aristocrats (Những Vị Vương Cổ Tức), một danh sách “đẳng cấp” gồm các công ty đã tăng mức chi trả cổ tức hằng năm trong ít nhất 25 năm liên tiếp. Dividend Kings (Các Vị Vương Cổ Tức) còn tiến xa hơn một bước: Họ đang duy trì chuỗi ít nhất 50 năm.

Nếu bạn đang cân nhắc đầu tư vào cổ phiếu Dividend King, đây là một lời cảnh báo. Thật hấp dẫn khi chỉ cần lướt qua danh sách ngắn để tìm các cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao nhất. Nhưng ngay cả khi bạn ưu tiên thu nhập, bạn vẫn đang mua cổ phần của một doanh nghiệp—không chỉ đơn thuần mua quyền nhận một khoản phân phối hằng quý.

Vì vậy, hãy dừng lại và cân nhắc liệu những công ty này có đáng để sở hữu ngay cả khi không có cổ tức hay không. Cách bạn trả lời câu hỏi đó có thể là một dấu hiệu cho triển vọng của công ty. Với suy nghĩ đó, dưới đây là năm cổ phiếu Dividend King đáng cân nhắc để thêm vào danh mục của bạn.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

1. Một mắt xích quan trọng trong chuỗi cung ứng thực phẩm

Là nhà cung cấp chủ chốt cho ngành nhà hàng, **Sysco **(SYY 1.02%) đã bị “giáng đòn” trước đó trong năm nay sau khi các phòng ăn đóng cửa trên toàn thế giới. Công ty nhanh chóng cắt giảm chi phí và chuyển hướng sang việc cung cấp cho nhu cầu đang tăng vọt tại các cửa hàng tạp hóa. Công ty đã không hoàn toàn bù lại doanh thu bị mất—doanh số giảm 6,5% trong quý 3 của tài khóa 2020—nhưng các bước đi này đã tạo cho ban quản lý sự tự tin để tiếp tục chi trả cổ tức hằng quý, hiện đang mang lại lợi suất 3,4%.

Với hơn 320 trung tâm phân phối trên toàn cầu, Sysco có quy mô đủ lớn và khó có thể sao chép để cung cấp thực phẩm. Và việc ăn uống là một hoạt động mà bạn có thể tin tưởng rằng sẽ luôn quan trọng. Kết quả kinh doanh quý 4 sắp tới của tài khóa sẽ tệ hơn so với báo cáo trước đó, vì quý 3 có ít ngày bị ảnh hưởng bởi việc đóng cửa do coronavirus. Nhưng đại dịch COVID-19 là sự kiện cực đoan nhất ảnh hưởng đến Sysco trong lịch sử cổ tức dài hạn của công ty. Dù vậy, có vẻ như chuỗi chi trả của công ty sẽ không bị gián đoạn—một phần vì vậy mà đây là một Dividend King hàng đầu.

Nguồn hình ảnh: Hormel Foods.

2. Cam kết tăng trưởng lợi nhuận

Spam có thể là sản phẩm nổi tiếng nhất từ Hormel Foods (HRL 0.43%), nhưng công ty sở hữu các thương hiệu thực phẩm trong hơn 40 nhóm ngành. Mức chi trả cổ tức của công ty không thuộc dạng cao khi cổ phiếu hiện đang mang lại lợi suất 2%. Doanh nghiệp của họ cũng không phải kiểu tăng trưởng cao—tổng doanh thu ròng cả năm đã đi ngang từ năm 2016 đến 2019. Và cổ phiếu cũng không được định giá ở “vùng rẻ”—giao dịch ở mức 28 lần lợi nhuận (trailing earnings).

Vậy vì sao lại mua cổ phiếu Hormel? Trong thập kỷ qua, công ty đã tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) với tốc độ tăng trưởng kép hằng năm 11,1%. Công ty đã làm điều này bằng cách loại bỏ các dòng sản phẩm có biên lợi nhuận thấp và mua lại các thương hiệu có biên cao hơn. Về dài hạn, họ đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận ròng 10% hằng năm, “làm phình” khoản tiền mà từ đó họ chi trả cổ tức. Và tỷ lệ chi trả cổ tức hiện chỉ ở mức 52%, nghĩa là công ty vẫn còn nhiều dư địa để tăng cổ tức.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

3. Không gian để tăng cổ tức

Stanley Black & Decker (SWK 2.81%) có một danh mục các thương hiệu công cụ nổi tiếng như Craftsman và các sản phẩm mang chính tên của hãng. Đây là một doanh nghiệp tăng trưởng thấp với doanh thu hữu cơ chỉ tăng 3% trong năm 2019. Và đại dịch COVID-19 đã làm sụt giảm doanh số. Công ty dự kiến doanh thu quý 2 sắp tới sẽ giảm 35% đến 45% so với cùng kỳ năm trước. Điều đó gây bất lợi.

Đây là lý do bạn có thể muốn nhìn xa hơn cú vấp này. Stanley Black & Decker cam kết hoàn trả 50% dòng tiền tự do (free cash flow) cho nhà đầu tư thông qua cổ tức và mua lại cổ phần. 50% còn lại họ sẽ dùng cho các thương vụ mua lại (acquisitions) nhằm vừa mở rộng vừa đa dạng hóa hoạt động kinh doanh. Công ty vừa mua một khoản cổ phần 20% tại MTD Products, đồng thời có quyền lựa chọn trong tương lai để mua lại toàn bộ, qua đó mang lại cho công ty mức độ tiếp xúc với các công cụ điện phục vụ ngoài trời. Gần đây hơn, họ đã mua Consolidated Aerospace Manufacturing, qua đó bước vào lĩnh vực hàng không vũ trụ.

Càng đa dạng hóa, Stanley Black & Decker càng ít có khả năng bị ảnh hưởng bởi các chu kỳ kinh tế trong bất kỳ một ngành nào. Hơn nữa, họ đang mua lại các doanh nghiệp có lợi nhuận, theo thời gian sẽ đóng góp thêm vào dòng tiền, từ đó mang lại lợi ích trực tiếp cho cổ đông. Xét rằng tỷ lệ chi trả của công ty khá thấp đối với một Dividend King ở mức 45%, công ty vẫn còn rất nhiều dư địa để tiếp tục tăng cổ tức ngay bây giờ, trong khi chờ các thương vụ mua lại mang lại hiệu quả vào giai đoạn sau.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

4. Không thể bị lật đổ ngay cả với $100 tỷ

Coca-Cola (KO +0.07%) là công ty dẫn đầu toàn cầu về nước giải khát có gas. Và vị trí khó giành được này sẽ không dễ bị mất đi, như được tóm lược bởi trích dẫn từ huyền thoại đầu tư Warren Buffett: “Nếu bạn đưa cho tôi $100 tỷ và nói rằng hãy lấy đi vị thế dẫn đầu nước giải khát có gas của Coca-Cola trên thế giới, tôi sẽ trả lại cho bạn và nói rằng không thể làm được.” Tuy nhiên, mặt trái của việc đã đạt được sự thống trị toàn cầu là tăng trưởng doanh thu theo cách tự nhiên (organic sales growth) rất khó kiếm.

Nhưng tăng trưởng doanh thu tự nhiên không phải là không thể, như minh chứng qua mức tăng trưởng 6% của Coca-Cola cho cả năm 2019. Sản phẩm của họ vô cùng phổ biến, và với thương vụ mua lại Costa Limited vào năm 2019, giờ đây họ đã có một dòng sản phẩm thuộc một trong những nhóm đồ uống không cồn mà trước đó họ từng thiếu: cà phê. Đúng là khối lượng bán hàng đã giảm tới 25% do COVID-19, nhưng tôi kỳ vọng doanh số sẽ quay trở lại bình thường khi chúng ta đi qua giai đoạn khủng hoảng do coronavirus.

Cổ phiếu Coca-Cola vẫn đang giảm khoảng 25% so với đỉnh 52 tuần, mang lại cho nó một trong những mức lợi suất cổ tức tốt nhất mà nó từng có—3,6%.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

5. Một doanh nghiệp đáng để sở hữu

Tôi đã dành Dividend King tốt nhất cho phần cuối. Lý do là vì đây là công ty tốt nhất: nhà bán lẻ cải thiện nhà ở **Lowe’s **(LOW +1.16%) là một doanh nghiệp mạnh mà bạn sẽ muốn sở hữu ngay cả khi công ty không trả cổ tức. Ai cũng cần một nơi để sống, và 2.200 địa điểm của Lowe’s cung cấp các sản phẩm cho không gian sống của chúng ta—từ bảo trì thường xuyên đến các nâng cấp lớn. Nói ngắn gọn, doanh nghiệp của họ không bị “lỗi mốt”.

Việc đóng cửa do coronavirus tại Mỹ thực ra đã thúc đẩy hoạt động kinh doanh của Lowe’s. Doanh số tại các cửa hàng tương đương trong quý 1 của tài khóa tăng 12,3%, và ban quản lý ghi nhận rằng đà tăng này vẫn đang tiếp diễn. Giá vốn cũng đã giảm trong giai đoạn đó, qua đó làm gia tăng khả năng sinh lời. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 35% so với cùng kỳ năm trước lên mức $1.76.

Ngay cả khi doanh số quay về mức bình thường trong những tháng tới—điều nhiều khả năng sẽ xảy ra—thì Lowe’s đã vượt qua một giai đoạn tồi tệ đối với các nhà bán lẻ mà không bị ảnh hưởng. Họ sẽ không phải tập trung vào việc “sửa chữa” doanh nghiệp của mình. Thay vào đó, họ có thể quay lại tập trung vào các hướng tăng trưởng mà họ đã theo đuổi trước khi bùng phát dịch bệnh, khiến tôi lạc quan rằng công ty này sẽ tiếp tục tạo ra lợi nhuận tích cực cho cổ đông.