Điều chỉnh Fintech: 5 Bước Để Phát Triển Bền Vững [UPDATE]

Ronald Reagan từng tóm lược một cách ngắn gọn quan điểm của chính phủ Mỹ về việc quản lý/điều tiết như sau: “Nếu nó di chuyển, hãy đánh thuế. Nếu nó vẫn tiếp tục di chuyển, hãy điều tiết. Và nếu nó ngừng di chuyển, hãy trợ cấp”. Lấy Vương quốc Anh làm ví dụ, theo Statista, công nghệ tài chính (fintech) có giá trị 24,5 tỷ USD trong nửa đầu năm 2021 - có thể nói, lĩnh vực này đang trên đà tăng trưởng. Ngoài tác động kinh tế trực tiếp, còn phải xem xét ảnh hưởng kinh tế rộng hơn của fintech từ việc giảm chi phí cho vay hoặc bảo hiểm, nâng cao mức độ bao trùm tài chính và giảm chi phí giao dịch tài chính trên các hoạt động chuyển tiền, thanh toán và đầu tư.

Tất nhiên, bất kỳ ngành nào cũng dễ vấp phải những bước đi sai lầm trong quá trình triển khai. Một vài ví dụ về fintech trên phạm vi toàn cầu bao gồm sự lan rộng của các mô hình Ponzi ở Trung Quốc cùng với sự tăng trưởng của cho vay P2P, việc sử dụng bitcoin cho các giao dịch bất hợp pháp và việc nhà đầu tư bị đánh lừa tại Lending Club dẫn đến sự cáo chung của người sáng lập công ty. Tuy nhiên, vì lợi ích công nghiệp là điều không thể bàn cãi, “bóng” nằm trong tay cơ quan quản lý để kiềm chế những thái quá, hợp lý hóa khung pháp lý và thiết lập các quy tắc vận hành cho ngành Fintech đa diện và đang tăng vọt nhanh chóng.

Có sự nhận thức rõ ràng trên toàn thế giới rằng cần phải có quy định để đảm bảo tăng trưởng dài hạn và bền vững. Vào cuối năm 2016, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC), một đơn vị thuộc Bộ Tài chính Mỹ, đã đề xuất thành lập giấy phép/giấy chấp thuận liên bang cho các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng không nhận tiền gửi - đây là một thay đổi lớn đối với một quốc gia có cơ chế quản lý tài chính theo từng bang, điều này có thể làm giảm rào cản gia nhập đối với các công ty muốn đổi mới trong lĩnh vực dịch vụ tài chính. Trong khi đó, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Mark Carney đã nhấn mạnh nhu cầu xây dựng nền tảng hạ tầng tổng thể để hỗ trợ sự phát triển mạnh mẽ của lĩnh vực này.

Xuất phát từ trải nghiệm trực tiếp trong một ngành dịch vụ tài chính được quản lý từ Brazil đến EU và Trung Á, tôi tin rằng có một số bước đi rõ ràng có thể thúc đẩy sự tăng trưởng của fintech trên phạm vi toàn cầu.

1. Truyền thông rõ ràng với ngành

Mặc dù có thể có vẻ hiển nhiên, nhưng điều quan trọng là cơ quan quản lý phải tương tác với ngành fintech để đạt được sự hiểu biết tối ưu về nhu cầu của ngành. Rõ ràng, ngành chỉ là một trong các “giọng nói”, nhưng trong bối cảnh thay đổi nhanh chóng về công nghệ và kinh tế, việc thu thập thông tin trực tiếp từ thực tế là hợp lý. Điều này có thể giúp cơ quan quản lý ưu tiên và tập trung giải quyết các vấn đề chiến lược.

2. Chia sẻ các chức năng quản lý

Trong chừng mực có thể, các chức năng quản lý phải được chia sẻ. “Dù fintech” bao phủ nhiều ngành: cho vay tiêu dùng và cho vay doanh nghiệp, bảo hiểm, thanh toán, v.v. Theo kinh nghiệm của chúng tôi, nên phân tách theo chức năng việc quản lý. Ví dụ, ngân hàng trung ương hoặc bộ phận về bảo vệ người tiêu dùng điều tiết việc cho vay tiêu dùng của các ngân hàng phải điều tiết khu vực tương tự trong hoạt động fintech. Điều này hợp lý từ góc độ các tiêu chuẩn được đồng bộ về bảo vệ người tiêu dùng. Đó là lợi ích của tất cả mọi người khi có một bộ tiêu chuẩn thống nhất về công bố thông tin liên quan đến chống rửa tiền (AML) và biết khách hàng (KYC), cũng như về các hoạt động thu thập dữ liệu. Hơn nữa, việc lồng ghép quy định về fintech cùng với các dịch vụ tài chính chủ đạo sẽ giúp đưa mảng fintech trở thành trung tâm của sự chú ý trong hoạt động điều tiết.

3. Tập trung vào việc tạo dựng hạ tầng mới

Bất kỳ chính phủ nào cũng nên chủ động gieo mầm, tài trợ và thúc đẩy những gì Mark Carney gọi là “hạ tầng cứng” cho nhóm công ty dịch vụ tài chính mới. Loại hạ tầng này thường là gánh nặng quá mức ngay cả đối với các khoản đầu tư doanh nghiệp được chia sẻ, nhưng lợi ích tiềm năng là rõ ràng đối với mọi quốc gia. Trọng tâm nên nằm ở thanh toán, bù trừ/settlement, nhận diện và truy cập dữ liệu. Một trong những ví dụ toàn cầu tốt nhất về tư duy chiến lược của nhà nước trong vấn đề này chắc chắn là Aadhaar ở Ấn Độ - một hệ thống ID sinh trắc học với hơn một tỷ người đăng ký hoặc phần lớn dân số trưởng thành của nước này. Dự án khổng lồ này, kết hợp với việc nước này gần đây siết chặt việc sử dụng tiền mặt trong nền kinh tế, thực sự có thể thay đổi cuộc sống của hàng trăm triệu công dân của họ bằng cách chủ động thúc đẩy bao trùm tài chính.

4. Chia sẻ việc sử dụng hạ tầng hiện có

Mặc dù việc tạo dựng hạ tầng là rõ ràng cần thiết, nhưng vẫn có “trái ngọt thấp hơn” để thúc đẩy năng lực cạnh tranh công nghiệp mà các cơ quan quản lý trên toàn cầu có thể khai thác. Trước hết, điều then chốt là trao quyền cho công dân để họ nắm quyền sở hữu dữ liệu do các “đơn vị kế thừa/đương nhiệm” lớn nắm giữ, bao gồm các dịch vụ tài chính chủ đạo (ngân hàng, công ty bảo hiểm) và các công ty viễn thông. Cách làm là thông qua việc bắt buộc chia sẻ thông tin này cho bên thứ ba, dĩ nhiên là với sự đồng ý rõ ràng của chủ sở hữu dữ liệu cuối cùng. Một mặt, điều này cho phép chủ sở hữu sau cùng kiếm tiền từ dữ liệu và có được quyền tiếp cận các gói cung ứng cạnh tranh hơn; mặt khác, nó cũng cho phép các công ty fintech tập trung vào những gì họ làm tốt nhất: triển khai các công nghệ tiên tiến và phân tích dữ liệu để nhắm vào những bất hiệu quả của thị trường. Ví dụ then chốt của việc chia sẻ dữ liệu là chỉ thị PSD2 trong EU, đang buộc các ngân hàng mở “kho tàng” dữ liệu giao dịch cho các bên thứ ba thông qua API. Sáng kiến này rõ ràng là đáng khen ngợi và nên được các cơ quan quản lý trên toàn cầu mô phỏng.

5. Đưa ra lộ trình 5 năm

Sự không chắc chắn trong quản lý/điều tiết là một rào cản lớn, ngăn ngành phát triển. Trước hết, sự không chắc chắn này chặn dòng vốn vào ngành, tạo ra tình trạng nén hệ số lợi nhuận khổng lồ. Điều này tiếp tục ngăn việc tái đầu tư vốn do sự gia tăng của mức độ không chắc chắn. Điều quan trọng cần nhấn mạnh rằng trong thế giới fintech, các người chơi toàn cầu có hiểu biết công nghệ sẽ có tính “tùy chọn” (optionality) đối với việc mở rộng theo địa lý. Với mọi thứ khác là như nhau, các công ty này sẽ luôn đầu tư vào các quốc gia có bộ quy tắc vận hành minh bạch nhất. Điều này cho thấy những quốc gia áp dụng lập trường mơ hồ sẽ ở trong thế thế yếu, dễ bị mất đi cơ hội.

Tương lai của ngành fintech sẽ không chỉ được định hình bởi mức độ chấp nhận của thị trường và các tiến bộ công nghệ. Vai trò của chính phủ trong việc thúc đẩy fintech và hướng fintech theo tăng trưởng bền vững là then chốt.

Alexander Dunaev là COO tại ID Finance. Alexander dẫn dắt công nghệ, R&D, phát triển sản phẩm, kỹ thuật xây dựng mô hình chấm điểm và khoa học dữ liệu. Anh cũng giám sát phát triển kinh doanh và chiến lược tổng thể cho hoạt động của doanh nghiệp, cùng với CEO của mình. Alexander có hơn 9 năm kinh nghiệm trong ngân hàng và tài chính, trước đây đã làm việc tại Deutsche Bank. Anh tốt nghiệp Imperial College London với bằng Thạc sĩ Tài chính.