Cảnh báo Hawk Eye: Doanh thu của Hải Hóa Sơn Đông giảm

Viện nghiên cứu doanh nghiệp niêm yết Sina Finance|Cảnh báo sớm bằng “mắt diều báo cáo tài chính”

Ngày 20 tháng 3, Tập đoàn Hải Hóa Sơn Đông (Shandong Haichem) công bố Báo cáo thường niên năm 2025.

Theo báo cáo, doanh thu hoạt động của công ty trong cả năm 2025 đạt 47,45 tỷ nhân dân tệ, giảm 21,07% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt -13,88 tỷ nhân dân tệ, giảm 3638,09% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ đạt -14,86 tỷ nhân dân tệ, giảm 3835,22% so với cùng kỳ; lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu -1,55 nhân dân tệ/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 7 năm 1998, công ty đã thực hiện chia cổ tức bằng tiền mặt 17 lần, tổng cộng đã triển khai chia cổ tức bằng tiền mặt là 13,64 tỷ nhân dân tệ.

Hệ thống cảnh báo sớm “mắt diều báo cáo tài chính” của công ty niêm yết tiến hành phân tích định lượng thông minh báo cáo năm 2025 của Shandong Haichem theo bốn khía cạnh lớn: chất lượng kết quả, năng lực sinh lời, áp lực và an toàn dòng vốn, cùng hiệu quả vận hành.

Một, ở cấp độ chất lượng kết quả

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty là 47,45 tỷ nhân dân tệ, giảm 21,07% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng là -13,88 tỷ nhân dân tệ, giảm 3638,08% so với cùng kỳ; dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh là -1,04 tỷ nhân dân tệ, giảm 106,27% so với cùng kỳ.

Xét từ góc độ tổng thể về kết quả hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Doanh thu hoạt động giảm. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động là 47,5 tỷ nhân dân tệ, giảm 21,08% so với cùng kỳ.

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, biến động lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ so với cùng kỳ lần lượt là -5,78%, -96,24%, -3638,1%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ (nhân dân tệ) | 10,44 tỷ | 3921,67 triệu | -13,88 tỷ | | Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ | -5,78% | -96,24% | -3638,1% |

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, biến động lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ so với cùng kỳ lần lượt là 8,99%, -103,85%, -3835,22%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ (nhân dân tệ) | 9,82 tỷ | -3776,35 triệu | -14,86 tỷ | | Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau khi loại trừ các khoản không thường xuyên thuộc về cổ đông mẹ | 8,99% | -103,85% | -3835,22% |

• Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh liên tiếp ba quý ở mức âm. Trong kỳ báo cáo, trong gần ba quý, lợi nhuận hoạt động kinh doanh lần lượt là -2,5 tỷ nhân dân tệ, -1,9 tỷ nhân dân tệ và -7,9 tỷ nhân dân tệ, liên tục là số âm.

| Hạng mục | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | Lợi nhuận hoạt động kinh doanh (nhân dân tệ) | -2,45 tỷ | -1,89 tỷ | -7,93 tỷ |

• Lần đầu tiên trong ba năm qua xuất hiện lỗ ròng. Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận ròng xuất hiện con số âm, là -13,9 tỷ nhân dân tệ.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Lợi nhuận ròng (nhân dân tệ) | 10,44 tỷ | 3921,69 triệu | -13,88 tỷ |

Xét theo tỷ lệ giữa doanh thu và chi phí cùng chi phí thời kỳ, cần đặc biệt chú ý:

• Chênh lệch lớn giữa biến động chi phí bán hàng và biến động doanh thu hoạt động. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động biến động so với cùng kỳ -21,08%, chi phí bán hàng biến động so với cùng kỳ 39,22%, chênh lệch giữa biến động chi phí bán hàng và doanh thu hoạt động là rất lớn.

Hai, ở cấp độ năng lực sinh lời

Trong kỳ báo cáo, biên lợi nhuận gộp của công ty là 8,86%, giảm 36,57% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận ròng là -29,24%, giảm 4582,83% so với cùng kỳ; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (tính theo trọng số) là -30,8%, giảm 4152,63% so với cùng kỳ.

Kết hợp với góc độ hoạt động kinh doanh, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng lần lượt là 22,89%, 13,98% và 8,86%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

• Tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng dao động khá mạnh. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng từ quý 1 đến quý 4 lần lượt là -6,5%, -5,56%, 0,94% và -18,12%, biến động so với cùng kỳ lần lượt là -176,97%, 180,39%, -132,64% và 522,16%, tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng dao động khá mạnh.

| Hạng mục | 20250331 | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | Tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng | -6,5% | -5,56% | 0,94% | -18,12% | | Tốc độ tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng | -176,97% | 180,39% | -132,64% | 522,16% |

• Tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng lần lượt là 12,24%, 0,65% và -29,24%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng | 12,24% | 0,65% | -29,24% | | Tốc độ tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng | 7,24% | -94,67% | -4582,83% |

Kết hợp với góc độ tài sản của công ty, cần đặc biệt chú ý:

• Trung bình tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu trong ba năm gần đây thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân (theo trọng số) là -30,8%; trong ba năm tài khóa gần đây, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân (theo trọng số) trung bình thấp hơn 7%.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | 22,61% | 0,76% | -30,8% | | Tốc độ tăng trưởng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | -12,23% | -96,64% | -4152,63% |

• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân (theo trọng số) lần lượt là 22,61%, 0,76% và -30,8%, xu hướng biến động tiếp tục giảm.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | 22,61% | 0,76% | -30,8% | | Tốc độ tăng trưởng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu | -12,23% | -96,64% | -4152,63% |

• Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư của công ty là -22,74%, giá trị trung bình trong ba kỳ báo cáo thấp hơn 7%.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư | 18,4% | 0,96% | -22,74% |

Xét theo việc có rủi ro suy giảm giá trị hay không, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ biến động của chi phí tổn thất do suy giảm giá trị tài sản vượt 30%. Trong kỳ báo cáo, tổn thất suy giảm giá trị tài sản là -12 tỷ nhân dân tệ, giảm 309,79% so với cùng kỳ.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tổn thất do suy giảm giá trị tài sản (nhân dân tệ) | -905,54 triệu | -2,93 tỷ | -11,99 tỷ |

Ba, ở cấp độ áp lực và an toàn dòng tiền

Trong kỳ báo cáo, hệ số nợ trên tài sản (asset-liability ratio) của công ty là 56,92%, tăng 43,73% so với cùng kỳ; hệ số thanh toán lưu động là 0,79, hệ số thanh toán nhanh là 0,75; tổng nợ phải trả là 32,55 tỷ nhân dân tệ, trong đó nợ ngắn hạn là 28,3 tỷ nhân dân tệ, nợ ngắn hạn chiếm tỷ lệ 86,96% trong tổng nợ phải trả.

Xét tổng thể tình hình tài chính, cần đặc biệt chú ý:

• Hệ số nợ trên tài sản tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, hệ số nợ trên tài sản lần lượt là 35,9%, 39,6% và 56,92%, xu hướng biến động tăng.

• Hệ số thanh toán lưu động tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, hệ số thanh toán lưu động lần lượt là 1,93, 1,71 và 0,79; khả năng thanh toán nợ ngắn hạn suy yếu.

Xét theo áp lực dòng tiền ngắn hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ giữa nợ dài hạn và nợ ngắn hạn tăng mạnh. Trong kỳ báo cáo, nợ ngắn hạn/nợ dài hạn tăng mạnh lên 2,11.

• Tỷ lệ tiền mặt tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ tiền mặt lần lượt là 0,9; 0,76 và 0,52, tiếp tục giảm.

Xét theo áp lực dòng tiền dài hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Nợ ngắn hạn có thể được tiền tệ (theo nghĩa rộng) bao phủ, nhưng nợ dài hạn không thể được bao phủ. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ tiền tệ (theo nghĩa rộng)/tổng nợ phải trả là 0,89; tiền tệ (theo nghĩa rộng) thấp hơn tổng nợ phải trả.

Xét theo góc độ quản lý phối hợp dòng tiền, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ thu nhập lãi/tiền và tài sản tiền tệ nhỏ hơn 1,5%. Trong kỳ báo cáo, tiền và tài sản tiền tệ là 21,4 tỷ nhân dân tệ, nợ ngắn hạn là 16,5 tỷ nhân dân tệ; tỷ lệ trung bình thu nhập lãi/tiền và tài sản tiền tệ của công ty là 1,102%, thấp hơn 1,5%.

• Tỷ lệ khoản trả trước cho người bán/tài sản lưu động tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ khoản trả trước cho người bán/tài sản lưu động lần lượt là 0,24%, 0,4% và 0,68%, tiếp tục tăng.

• Tốc độ tăng khoản trả trước cho người bán cao hơn tốc độ tăng giá vốn bán hàng. Trong kỳ báo cáo, khoản trả trước cho người bán so với đầu kỳ tăng 14,97%; giá vốn bán hàng tăng -16,39% so với cùng kỳ; tốc độ tăng khoản trả trước cho người bán cao hơn tốc độ tăng giá vốn bán hàng.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Khoản trả trước cho người bán so với đầu kỳ - tốc độ tăng | -66,14% | 73,41% | 14,97% | | Tốc độ tăng giá vốn bán hàng | -15,39% | -21,35% | -16,39% |

Xét theo mức độ phối hợp dòng tiền, cần đặc biệt chú ý:

• Cần cải thiện mức độ phối hợp dòng tiền. Trong kỳ báo cáo, nhu cầu vốn lưu động của công ty là -5,3 tỷ nhân dân tệ; vốn lưu động là -8,6 tỷ nhân dân tệ; dòng tiền lưu động do hoạt động kinh doanh tạo ra không thể bù đắp hoàn toàn cho việc đầu tư vào tài sản dài hạn; khả năng chi trả bằng tiền mặt là -3,3 tỷ nhân dân tệ.

| Hạng mục | 20251231 | | Khả năng chi trả bằng tiền mặt (nhân dân tệ) | -3,28 tỷ | | Nhu cầu vốn lưu động (nhân dân tệ) | -5,27 tỷ | | Vốn lưu động (nhân dân tệ) | -8,55 tỷ |

Bốn, ở cấp độ hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay phải thu từ khách hàng là 485,83, tăng 271,74% so với cùng kỳ; vòng quay hàng tồn kho là 11,44, giảm 7% so với cùng kỳ; vòng quay tổng tài sản là 0,54, giảm 24,67% so với cùng kỳ.

Xét theo tài sản mang tính chất hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Vòng quay hàng tồn kho tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, vòng quay hàng tồn kho lần lượt là 19,53; 12,3; 11,44, khả năng quay vòng hàng tồn kho có xu hướng yếu đi.

Xét theo tài sản dài hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Vòng quay tổng tài sản tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, vòng quay tổng tài sản lần lượt là 1,14; 0,72; 0,54; khả năng quay vòng tổng tài sản có xu hướng yếu đi.

• Giá trị sản lượng doanh thu trên một đơn vị tài sản cố định giảm dần qua từng năm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ doanh thu hoạt động/giá trị nguyên giá tài sản cố định lần lượt là 3,6; 2,25; 2,22, tiếp tục giảm.

• Biến động dự án đầu tư xây dựng dở dang khá lớn. Trong kỳ báo cáo, dự án đầu tư xây dựng dở dang là 1,6 tỷ nhân dân tệ, tăng 367,66% so với đầu kỳ.

• Chi phí trả trước dài hạn biến động khá lớn so với đầu kỳ. Trong kỳ báo cáo, chi phí trả trước dài hạn là 164,1 triệu nhân dân tệ, tăng 279,24% so với đầu kỳ.

• Tài sản vô hình biến động khá lớn. Trong kỳ báo cáo, tài sản vô hình là 2,1 tỷ nhân dân tệ, tăng 92,64% so với đầu kỳ.

Xét theo ba khoản chi phí (3 phí), cần đặc biệt chú ý:

• Tốc độ tăng chi phí bán hàng vượt 20%. Trong kỳ báo cáo, chi phí bán hàng là 1,1 tỷ nhân dân tệ, tăng 39,22% so với cùng kỳ.

Nhấn vào mắt diều cảnh báo của Shandong Haichem để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính dạng trực quan.

Giới thiệu hệ thống cảnh báo sớm “mắt diều báo cáo tài chính” của Sina Finance: Hệ thống cảnh báo sớm “mắt diều báo cáo tài chính” là hệ thống phân tích chuyên nghiệp tự động hóa đối với báo cáo tài chính của công ty niêm yết. “Mắt diều cảnh báo sớm” thu thập và phân tích cùng một lượng lớn chuyên gia tài chính có uy tín, bao gồm công ty kiểm toán và công ty niêm yết, đồng thời theo dõi và diễn giải báo cáo tài chính mới nhất của công ty niêm yết theo nhiều khía cạnh như tăng trưởng kết quả hoạt động của công ty, chất lượng lợi nhuận, áp lực và an toàn dòng vốn, cũng như hiệu quả vận hành, và dùng hình ảnh cùng văn bản để chỉ ra các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại. Hệ thống cung cấp giải pháp công nghệ chuyên nghiệp, hiệu quả và tiện lợi cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý… để nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính của công ty niêm yết.

Cổng vào “mắt diều cảnh báo sớm”: Ứng dụng Sina Finance - APP- Thị trường - Trung tâm dữ liệu - Mắt diều cảnh báo sớm hoặc Ứng dụng Sina Finance - Trang thông tin mã cổ phiếu - Tài chính - Mắt diều cảnh báo sớm

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này được tự động đăng tải dựa trên cơ sở dữ liệu của bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance; mọi thông tin xuất hiện trong bài viết này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có chênh lệch, xin căn cứ thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Nguồn tin khổng lồ, diễn giải chính xác—tất cả đều có trên Ứng dụng Sina Finance

Trưởng ban biên tập: Tiểu Lang Newswire