[红包]Dưới sự suy thoái của ngành điện lực, ai sẽ dẫn đầu chu kỳ mới?

前言[淘股吧]

《退潮》

什么是退潮
它是A股情绪周期里
市场从高潮狂热期转向
亏钱扩散、资金撤离的阶段
本质是赚钱效应崩塌、资金共识瓦解、高位筹码松动，短线从“闭眼赚钱”快速切换为“追高即套”。

退潮分两种：

• 电梯式退潮：龙头断板即A杀、天地板/核按钮频发、指数与情绪共振大跌，亏钱效应剧烈。
• 阶梯式退潮：龙头高位震荡、中位补跌、轮动加速，温和但反复诱多。

简单总结一下：
龙头断板不反包，连板高度往下掉；
跌停增多炸板高，中位补跌亏钱潮；
量能萎缩高切低，退潮确认快离场。

一、交易回顾：

1、华电辽能：低开被核且不能在5分钟内向上修复便是离场信号。

2、金牛化工：高开低走也触发了离场信号。

再看其它方向：

连续两天晋级，不少兄弟这两天都吃到了不少肉。有些截图这里不方便展示。

二、盘面拆解：

（一）指数理解：市场探底回升，沪指拉升翻红，此前一度跌超1%，创业板指、深成指跌幅收窄。沪深两市成交额1.92万亿，较上一个交易日放量626亿。今日整个电力题材出现集体退潮，资金外溢向商业航天及医药方向，暂时也只能将它们作为退潮期的轮动线，持续性还需要进一步观察。

（二）连板梯队：连板高度自辽能8进9失败后，再次下降到4板，今天最高板为5板。昨日文章强调过这里以辽能的走势来划分情绪阶段，当下是断板的第二天，明天是断板的第三天，若辽能仍能向上趋势上行，那么有利于连板情绪的修复，若向下出现较大负面反馈，那么该阶段的退潮正式启动。今日如预期，开盘便低开被核并快速跌停，说明资金选择兑现离场退潮。一般退潮期正常是尽量空仓观望为主，等出现衰竭信号时再入场博弈相应的修复预期。

三、板块理解：

（一）医药（创新药）

核心个股：美诺华（7天6板）、津药药业、联环药业（2连板）
催化逻辑

• 政策升级：生物医药首次列为新兴支柱产业，医保谈判降价温和、商保目录落地，支付端改善
• 出海爆发：2026年Q1创新药BD授权超600亿美元，接近2025全年一半，全球定价权提升
• AI制药催化：礼来与英矽智能27.5亿美元合作，点燃AI制药情绪
• 估值低位+资金抱团：板块估值底部，市场避险资金集中涌入

（二）商业航天

核心个股：神剑股份（3连板）、再升科技（4天3板）、广联航空、航天动力、中衡设计（涨停）
催化逻辑

• 海外映射：SpaceX拟6月IPO，估值1.75万亿美元，A股资金炒关联标的
• 国内产业突破：酒泉空域划设危险区，可回收火箭进入首飞窗口期；星河动力订单排至2028年
• 政策升级：航空航天升级为新兴支柱产业，战略地位提升

（三）有色·铝

核心个股：闽发铝业、常铝股份、天山铝业、中铝国际（涨停）
催化逻辑

• 地缘冲击：伊朗袭击阿联酋、巴林铝厂，涉及310万吨/年产能，全球供给收缩
• 价格驱动：LME铝价大涨5%，沪铝同步走强，A股联动上涨
• 供需缺口：欧洲高电价持续减产，国内产能触顶，供需格局优化
• 业绩支撑：天山铝业Q1净利预增107.92%，龙头业绩兑现

（四）光纤（光通信）

核心个股：长飞光纤（5天3板，历史新高）、杭电股份（4天3板）、法尔胜（2连板）
催化逻辑

• AI算力刚需：万卡GPU集群拉动光纤需求，全球供需缺口超16%
• 技术突破：长飞空芯光纤商用，时延降31%、速度提47%，适配AI算力
• 运营商集采：中移动、电信2026年集采重启，国内需求同比增20%+
• 业绩兑现：长飞光纤2025年净利增20.4%，龙头业绩验证

（五）电力（领跌）

核心个股：华电能源、晋控电力、豫能控股（跌停）
催化逻辑

• 政策利空：发改委完善煤电容量电价，取消老旧机组补偿，火电盈利逻辑受损
• 风光过剩：多地出现负电价，挤压发电利润；多家公司预告2025年业绩下滑
• 资金出逃：前期涨幅大、估值偏高，政策利空引发获利盘集中兑现
• 主线切换：资金转向AI、商业航天等新主线，电力板块被抽血

四、明日机会：

（一）首板 một进二方向：中衡设计；
（二）连板方向（持续跟踪）：联环药业+当药药业；
（三）反包模式：暂无；

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