Thời điểm thị trường bị đánh giá quá cao: Đây là lý do tại sao

Mua thấp và bán cao. Các nhà đầu tư chắc chắn đã quen thuộc với câu nói cửa miệng phổ biến này về thị trường chứng khoán. Có vẻ như nó thật đơn giản. Và tất nhiên, ai mà không muốn có thể ra vào cổ phiếu một cách thành công?

Nhưng điều này ngụ ý, ở mức độ khái quát, rằng bạn có thể định thời thị trường một cách đúng đắn. Mặc dù hấp dẫn, đây là một hoạt động bị thổi phồng quá mức. Dưới đây là lý do.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Nhiều giao dịch dẫn đến hiệu quả kém

Một số nghiên cứu cho thấy hoạt động giao dịch quá nhiều thực sự làm giảm lợi nhuận. Các nhà đầu tư, thường tự tin thái quá vào khả năng định thời thị trường, thường mua và bán vào những thời điểm sai.

Kết quả là dẫn đến hiệu quả hoạt động danh mục kém. Đó là vì thị trường thường ghi nhận những mức tăng lớn nhất vào các ngày ngay sau khi sụt giảm tệ nhất. Không thể liên tục tránh được những ngày tệ nhất và nắm bắt được những ngày tốt nhất.

Trong khoảng thời gian từ đầu năm 2005 đến cuối năm 2024, S&P 500 (^GSPC +0.20%) đạt tổng lợi nhuận hàng năm hóa là 10,4%, theo JPMorgan Chase thuộc bộ phận Quản lý Tài sản. Nghiên cứu của công ty cho thấy rằng nếu bạn bỏ lỡ 10 ngày tốt nhất trong khoảng thời gian này, tổng lợi nhuận hàng năm hóa của bạn sẽ giảm đáng kể xuống còn 6,1%.

Thật khó để không muốn liên tục thực hiện các điều chỉnh cho danh mục của mình. Có rất nhiều thông tin sẵn có, được thúc đẩy bởi internet, giúp cho việc tạo và phân phối những bình luận không ngừng. Điều này có nghĩa là có rất nhiều “nhiễu” ngoài kia. Thật khó để phớt lờ điều đó. Và thậm chí còn khó hơn khi phải xác định được thông tin thực sự quan trọng.

Ngoài ra, các công ty môi giới tính phí bằng 0 hiện nay rất phổ biến. Điều này chưa từng xảy ra ngay cả 10 năm trước. Nhưng nhờ sự phổ biến sớm của Robinhood Markets, phần còn lại của ngành đã đi theo. Hoạt động danh mục lớn hơn cũng có thể được khuyến khích bằng việc không có chi phí giao dịch rõ ràng.

Thời gian nắm giữ trên thị trường mới là điều quan trọng nhất

Charlie Munger, người đã qua đời vào năm 2023, từng là cánh tay phải của Warren Buffett trong nhiều thập kỷ tại Berkshire Hathaway. Ông từng nói: “Tiền lớn không nằm ở việc mua hay bán, mà nằm ở việc chờ đợi.” Các nhà đầu tư nên ghi nhớ điều này.

Thị trường chứng khoán là một công cụ tuyệt vời để xây dựng tài sản. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần tránh tự cản trở chính mình. Điều tốt nhất tuyệt đối là đem tiền vào hoạt động sớm và thường xuyên, tốt nhất là thông qua một quỹ ETF chỉ số S&P 500 chi phí thấp, và kiên nhẫn. Điều này cho phép lãi kép phát huy tác dụng, từ đó có thể mang lại những kết quả tuyệt vời trong dài hạn.

Cuối cùng, biến động không thể bị loại bỏ. Và không có nỗ lực nào, như giao dịch thường xuyên hoặc dành thêm thời gian để nghiên cứu và tính toán các con số, có thể thay đổi thực tế đó. Hãy hiểu rằng khả năng chịu được sự lên xuống là một yêu cầu đối với thành công.

Nhà đầu tư thông minh nhất và có kỷ luật nhất đều hiểu điều này. Và đó là lý do vì sao họ tránh định thời thị trường như thể cuộc sống tài chính của họ phụ thuộc vào điều đó.