Mua nhà bằng Bitcoin: Coinbase, Fannie Mae mang các khoản vay thế chấp tiền điện tử đến với người mua hàng chính thống

Coinbase đang hợp tác với Better Home & Finance để triển khai các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng crypto, được bảo đảm bởi Fannie Mae, đánh dấu một bước hướng tới việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào tài chính nhà ở truyền thống.

Sản phẩm mới cho phép các bên vay đủ điều kiện dùng Bitcoin hoặc USDC làm tài sản thế chấp cho khoản trả trước mà không cần bán các khoản nắm giữ của mình, tránh các khoản thuế lãi vốn tiềm ẩn trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc với các tài sản đó.

Được cấu trúc dưới dạng các khoản vay tuân thủ (conforming loans), các khoản thế chấp có cùng các tiêu chuẩn và biện pháp bảo vệ như các khoản vay truyền thống được Fannie Mae hỗ trợ. Better là đơn vị khởi tạo và quản lý các khoản vay, trong khi Coinbase cung cấp dịch vụ lưu ký và cơ sở hạ tầng cho bitcoin hoặc crypto được thế chấp.

Sản phẩm nhắm đến một rào cản đã tồn tại lâu dài trên thị trường nhà ở: chi phí trả trước ban đầu.

Theo Better, khoảng 41% các gia đình ở Mỹ không thể mua nhà do thiếu tiền mặt khả dụng, ngay cả khi họ nắm giữ các hình thức tài sản khác.

“Trong nhiều thập kỷ, con đường dẫn đến sở hữu nhà đã đòi hỏi người Mỹ phải bán tài sản, thanh lý các khoản đầu tư, hoặc rút tiền tiết kiệm hưu trí,” Giám đốc điều hành của Better là Vishal Garg cho biết. “Hợp tác này tạo ra một lối đi mới cho hàng triệu người Mỹ nắm giữ tài sản kỹ thuật số.”

BREAKING: 🇺🇸 $4 trillion Federal National Mortgage Association sẽ chấp nhận các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng bitcoin lần đầu tiên — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

Các công ty ước tính, khoảng 52 triệu người Mỹ — tương đương khoảng 20% người trưởng thành— đã từng sở hữu tài sản kỹ thuật số, theo thông cáo báo chí của công ty.

Bằng cách cho phép người vay thế chấp crypto thay vì tiền mặt, sản phẩm nhằm giải phóng “bảng cân đối” đó để tiếp cận nhà ở.

Báo Wall Street Journal đã hỗ trợ cho việc đưa tin về tin tức này.

Các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng bitcoin

Khác với hoạt động cho vay truyền thống được hỗ trợ bằng crypto, các khoản thế chấp được thiết kế để giảm thiểu rủi ro biến động đối với người vay. Các khoản vay không bao gồm lệnh gọi ký quỹ (margin calls) hoặc bổ sung tài sản thế chấp. Nếu giá bitcoin giảm, người vay không bị yêu cầu nộp thêm tài sản thế chấp, và các biến động thị trường tự thân không kích hoạt việc thanh lý.

Tài sản thế chấp chỉ có nguy cơ nếu người vay bị trễ ít nhất 60 ngày đối với các khoản thanh toán thế chấp, phù hợp với các mốc thời gian tịch thu nhà tiêu chuẩn trong tài chính nhà ở thông thường.

Lãi suất theo cấu trúc được hỗ trợ bằng crypto được kỳ vọng cao hơn các khoản thế chấp 30 năm thông thường khoảng 0,5 đến 1,5 điểm phần trăm, tùy thuộc vào hồ sơ người vay. Tuy vậy, Coinbase cho rằng sự đánh đổi đó có thể đáng giá đối với những người vay muốn tránh việc phải thanh lý tài sản.

“Khả năng chuyển đổi tài sản kỹ thuật số thành quyền tiếp cận nhà ở là một cột mốc,” Max Branzburg, người đứng đầu mảng sản phẩm dành cho người tiêu dùng và doanh nghiệp tại Coinbase, cho biết. “Các khoản thế chấp được hỗ trợ bởi token là bước đầu tiên để mở ra cơ hội sở hữu nhà cho các thế hệ trẻ.”

Sản phẩm phản ánh sự thay đổi trong mô hình nắm giữ tài sản, đặc biệt ở người Mỹ trẻ tuổi. Dữ liệu của Coinbase cho thấy 45% nhà đầu tư trẻ nắm giữ crypto, so với 18% ở nhóm lớn tuổi hơn, cho thấy tài sản kỹ thuật số đang trở thành nơi lưu trữ giá trị chính cho một thế hệ mới.

Đồng thời, khả năng chi trả nhà ở đã suy giảm. Giá nhà đã tăng nhanh hơn tăng trưởng thu nhập, khiến nhiều người mua tiềm năng dù giàu tài sản nhưng thiếu tiền mặt. Các khoản thế chấp được hỗ trợ bởi token cố gắng thu hẹp khoảng cách đó bằng cách coi các khoản nắm giữ crypto là tài sản thế chấp có thể sử dụng, thay vì là các khoản đầu tư mang tính đầu cơ.

Better trước đây đã thử nghiệm các mô hình tài sản thế chấp thay thế. Năm 2023, công ty cho phép một số nhân viên của Amazon thế chấp cổ phiếu làm khoản trả trước cho các khoản vay. Các lãnh đạo cho biết việc bổ sung bitcoin và crypto có thể đã mở rộng đáng kể nhu cầu cho vay, với Garg ước tính công ty có thể đã bỏ lỡ tới $40 tỷ trong các khoản cho vay khởi tạo nếu không cung cấp các sản phẩm như vậy sớm hơn.

Cấu trúc này cũng đưa vào các tính năng mới mang tính riêng biệt đối với tài sản kỹ thuật số. Người vay thế chấp USDC có thể tiếp tục kiếm lãi từ các khoản nắm giữ của mình, qua đó có khả năng bù đắp chi phí thế chấp. Ngoài ra, mô hình lưu ký của Coinbase cho phép người dùng thế chấp các phần cụ thể trong danh mục của họ thay vì khóa tất cả tài sản.

Các công ty cho biết họ dự định mở rộng phạm vi tài sản thế chấp đủ điều kiện theo thời gian, có thể bao gồm cổ phiếu được token hóa, các công cụ thu nhập cố định và tài sản bất động sản.

Mặc dù các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng crypto đã tồn tại trong các kênh quản lý tài sản ngách, việc Fannie Mae tham gia cho thấy một sự chuyển dịch hướng tới việc được áp dụng rộng rãi hơn. Là một doanh nghiệp được chính phủ bảo trợ (government-sponsored enterprise), Fannie Mae đặt ra các tiêu chuẩn cho một phần lớn thị trường thế chấp nhà ở tại Mỹ.

Bằng cách gắn tài sản thế chấp bitcoin với cấu trúc khoản vay tuân thủ, liên minh Coinbase-Better định vị các tài sản kỹ thuật số như một phần của cơ sở hạ tầng tài chính chủ đạo, thay vì là một hệ thống song song.

Coinbase mô tả sản phẩm này là “American as apple pie” (mang tính Mỹ như bánh pie nhân táo), định khung nó như một sự phát triển của việc tài trợ mua nhà thay vì một sự rời khỏi điều đó.

**Lời khước từ biên tập: **Chúng tôi sử dụng AI như một phần của quy trình biên tập, bao gồm để hỗ trợ nghiên cứu, tạo hình ảnh và các quy trình đảm bảo chất lượng. Toàn bộ nội dung được chuyển đến, xem xét và phê duyệt bởi nhóm biên tập của chúng tôi, những người chịu trách nhiệm về tính chính xác và tính toàn vẹn. Hình ảnh do AI tạo chỉ sử dụng các công cụ được huấn luyện trên tài liệu có giấy phép phù hợp. Trong Bitcoin, cũng như trong truyền thông: Đừng tin. Hãy kiểm chứng.